فهم طريقة منطق ويكوف: نظرية تغير طريقة تحليل السوق

ثورة تحليل السوق: ريتشارد دي. ويكوف وأصول النظرية

Richard Demille Wyckoff (1873–1934) هو شخصية مهمة في تاريخ تحليل السوق. منذ أن كان عمره 15 عامًا، بدأ العمل مع وسطاء في نيويورك، وفيما بعد أصبح رئيسًا لشركته الخاصة. يُعتبر واحدًا من أعظم خمسة محللين تقنيين، إلى جانب داو، جان، إليوت وميريل.

من خلال خبرته العملية، لاحظ ويكوف أن المستثمرين الصغار غالبًا ما يُخدعون بحركات الأسعار. لذلك، كرّس نفسه لفك رموز القواعد الحقيقية للسوق—القواعد التي تسيطر عليها المؤسسات والمستثمرون الكبار. حاول أن يجعلها أساسًا لنظريته التي يمكن تطبيقها على أسواق مختلفة بجدية.

ما هي نظرية منطق ويكوف: فك أسرار قوة السوق

نظام تحليل ويكوف المنطقي هو نظام تحليل تقني يركز على تحديد القوى الدافعة الرئيسية، وهي العرض والطلب، بالإضافة إلى تصرفات المؤسسات والمتداولين الكبار، والتي تنعكس من خلال حركة السعر، حجم التداول، والوقت.

المبدأ الأساسي في تدريب ويكوف هو أن السوق لا يتحرك عشوائيًا، لأنه يوجد مجموعات ذات مصالح كبيرة تستعد وتعمل لتحقيق أهداف معينة. من يستطيع تفسير إشارات نشاط هذه المجموعات سيكون لديه ميزة في توقع حركة السوق التالية.

يُستخدم منهج ويكوف في العديد من أنواع الأسواق—الأسهم، العملات الرقمية، العقود الآجلة، الفوركس—وفي أطر زمنية مختلفة، سواء كانت يومية، أسبوعية، أو شهرية. النجاح يكمن في تحديد بنية السعر والدوافع الكامنة وراءها.

لماذا يجب على المتداولين استخدام نظرية ويكوف

المتداولون الذين يستخدمون منطق ويكوف يكتسبون القدرة على توقع اتجاه وحجم حركة السعر من خلال نطاق التداول، وهو النطاق الذي يتحرك فيه السعر في إطار أفقي أو جانبي، وغالبًا ما يخفي إشارات مهمة يمكن التعرف عليها.

بالإضافة إلى ذلك، بالنسبة للمتداولين في سوق الفوركس الذين يفتقرون إلى بيانات حجم كافية، يوفر منهج ويكوف أدوات لدراسة بنية السعر بدلاً من الاعتماد فقط على بيانات الحجم.

3 قواعد أساسية لويكوف: حصانة من القرارات الخاطئة

يعتمد تحليل السوق باستخدام منطق ويكوف على ثلاثة قواعد:

القاعدة 1: العرض والطلب يحددان السعر

عندما يكون الطلب أكثر من العرض، يرتفع السعر. وعندما يتجاوز العرض الطلب، ينخفض السعر. يمكن للمحلل دراسة هذا التوازن من خلال مقارنة الشموع السعرية، حجم التداول، الزيادة في الأعداد، وردود الفعل خلال فترة زمنية معينة. ملاحظة هذه النقاط تساعد على تفسير قوة أو ضعف السوق.

القاعدة 2: السبب والنتيجة—ربط التجميع والأهداف السعرية

“السبب” في نظرية ويكوف هو العد الأفقي للنقاط الظاهرة على مخطط Point and Figure. و"النتيجة" هي المسافة التي يتحرك فيها السعر وفقًا لنسبة هذا العد. تشبه هذه القاعدة قياس قوة أنشطة التجميع أو التوزيع التي تحدث خلال فترة التجمع، والطريقة التي تظهر بها هذه القوة في الاتجاه أو الحركة التالية.

القاعدة 3: محاولة مقابل النتائج—إشارات تحذيرية للتغير

الفرق بين حجم التداول وتغير السعر غالبًا ما يكون إشارة مسبقة لتغير الاتجاه. على سبيل المثال، عندما يظهر شمعة ذات حجم مرتفع ولكن نطاق سعر ضيق، أو عندما لا يتمكن السعر من تحقيق أعلى جديد رغم المحاولات—قد يدل ذلك على أن غالبية الملاك يبيعون.

5 مبادئ لاختيار وتداول الأسهم

المبدأ 1: تقييم الموقع والاتجاه الحالي للسوق

قبل كل شيء، اسأل نفسك: هل السوق يتكيف أم لديه اتجاه واضح؟ حلل بنية العرض والطلب لتحديد الاتجاه المحتمل في المستقبل. هذا التقييم سيساعدك على اتخاذ قرار بالدخول أو الخروج، وفتح مراكز شراء أو بيع.

المبدأ 2: اختيار الأسهم التي تتحرك وفقًا لاتجاه السوق

في الاتجاه الصاعد، ابحث عن الأسهم القوية—التي ترتفع أكثر من المتوسط السوقي، ولكن تنخفض أقل خلال التصحيح. في الاتجاه الهابط، افعل العكس، واختر الأسهم التي تتحدى الاتجاه أكثر.

المبدأ 3: البحث عن أسهم ذات “سبب” كافٍ

عنصر مهم في إدارة التداول وفقًا لويكوف هو استخدام مخطط Point and Figure لتحديد الأهداف السعرية. العد الأفقي خلال فترة التجميع هو “السبب” الذي يتنبأ بالحركة المتوقعة، و"النتيجة" هي الهدف. إذا كنت تخطط للشراء، اختر الأسهم في مرحلة التجميع التي أنشأت سببًا كافيًا لتحقيق هدفك.

المبدأ 4: تحديد إشارات الاستعداد للحركة

استخدم أدوات اختبار الشراء والبيع الثمانية لتحديد نهاية نطاق التداول. هذه الإشارات تشير إلى أن فترة التجميع على وشك الانفصال، واستعد لاتجاه جديد.

المبدأ 5: توقيت الاستثمار ليتوافق مع التغيرات الكبرى في السوق

منطق ويكوف يساعد على توقع تغير الاتجاه، بما في ذلك التغيرات في نمط حركة السعر، مثل شموع ذات حجم مرتفع بعد اتجاه طويل، والتي قد تكون إشارة لانعكاس.

تطبيق منطق ويكوف في السوق الحقيقي

مثال: مؤشر داو جونز

يعرض مخطط DJIA اليومي اتجاهًا صاعدًا واضحًا. يزداد المؤشر تدريجيًا بعد التصحيح، ويلاحظ محللو ويكوف هذا الاتجاه ويبحثون عن أسهم تظهر قوة شرائية. بالإضافة إلى ذلك، يحقق DJIA ارتفاعات وانخفاضات متزايدة، مما يؤكد القوة العامة للسوق.

مثال: الذهب (Gold Spot - XAU/USD)

على مخطط الذهب، يرتفع السعر مع زيادة حجم التجميع، مما يدل على أن المؤسسات المشترية تزيد مراكزها. عند بداية التوزيع، تظهر عمليات البيع لتحقيق الأرباح، لكن لم يتم تأكيد نهاية الاتجاه بعد.

مثال: بيتكوين

يظهر البيتكوين إشارات أولية على ضغط البيع بعد اتجاه صاعد طويل. هذا هو التغير الأول من قبل المشترين إلى البائعين. ثم يدخل السوق في مرحلة تجميع، حيث يتحرك بشكل أفقي بسبب بيع كبار الملاك تدريجيًا. في المرحلة الأخيرة، ينتهي التوزيع، ويستمر السعر في الانخفاض، وهو إشارة مؤكدة على تغير الاتجاه.

دورة ويكوف: غوص عميق في مراحل التجميع والتوزيع

مرحلة التجميع: عندما يحتفظ كبار الملاك بالأصول

المرحلة أ – إشارة التجميع: يبدأ المستثمرون الكبار في الشراء بصمت، ينخفض الحجم، وتضيق النطاق السعري. ظهور “Spring” (ارتداد مفاجئ) الذي يعكس بسرعة، هو إشارة مهمة.

المرحلة ب – زيادة الإشارة: يبدأ الطلب في الزيادة، السعر يرتفع، الحجم يزداد، ويظهر “علامة القوة (SOS)”—الزيادة السريعة مع حجم مرتفع، مع اختبار الدعم الجديد.

مرحلة التوزيع: عندما يفرج كبار الملاك عن الأصول

المرحلة ج – توزيع التحضير: يبدأ المستثمرون الكبار في البيع بشكل تدريجي، الحجم مرتفع، لكن السعر يتحرك بشكل أفقي، مع ظهور “Upthrust” (اندفاع ثم تراجع)—السعر لا يحقق أعلى جديد.

المرحلة د – الانخفاض: يتجاوز العرض الطلب، ينخفض السعر، ينخفض الحجم، ويظهر “علامة الضعف (SOW)”—إشارة على ضعف، مع انخفاض سريع وحجم مرتفع، وغالبًا تفشل محاولات الارتداد.

المرحلة هـ – تجميع جديد: السعر ثابت، الحجم ينخفض، وتبدأ دورة جديدة، مع ظهور “قاع مزدوج” أو “ثلاثي القيعان”، ويبدأ الحجم في الارتفاع عند الدعم.

الخلاصة: لماذا يختار المتداولون المحترفون ويكوف

طريقة منطق ويكوف تتيح للمتداولين والمستثمرين تحليل الأسواق المالية المتنوعة، سواء كانت أسهمًا، ذهبًا، أو فوركس، من خلال فهم القوى الحقيقية التي تحرك السوق—العرض، الطلب، ونشاط كبار الملاك—وبذلك تتخذ قراراتك بعيدًا عن العواطف.

الأهم هو دمج منطق ويكوف مع انضباطك في التداول، إدارة المخاطر، والتدريب المستمر. القواعد الثلاثة والمبادئ الخمسة ليست متغيرات ثابتة، بل أدوات تتطلب دراسة، خبرة، وتكيف مع ظروف السوق.