الطاقة الكهربائية هي المفتاح: لماذا تجذب هذه 8 شركات توليد الطاقة المستثمرين

فهم تحديات المجتمع التايلاندي أولاً

تطوير البلاد في القرن الواحد والعشرين له جوهر واحد: الطاقة

مهما كانت حجم المصانع، أو مدى عظمة الأسر، أو محطات الشحن، أو العيادات، أو ملاعب الأطفال، كلها تعتمد على التيار الكهربائي. هذا الطلب لا يتوقف أبدًا، وربما يكون سببًا في تصنيف أسهم شركات المرافق كـ “أسهم دفاعية” (أسهم آمنة) التي تقدم عوائد مستمرة

تحدد الحكومة التايلاندية الاتجاه من خلال PDP (خطة تطوير الطاقة) و AEDP (خطة تطوير الطاقة البديلة)، وهي بمثابة خريطة تحدد مسار صناعة الكهرباء في تايلاند خلال 3-5 سنوات القادمة. لذلك، أصبحت عقود شراء وبيع الكهرباء طويلة الأمد أداة تساعد المستثمرين على حساب العائدات بوضوح.

ماذا يتعلم قطاع محطات الطاقة قبل الشروع في العمل الجاد

يمكن تصنيف محطات الطاقة إلى 3 أنواع حسب الحجم:

1) IPP (منتج الطاقة المستقل): محطة خاصة كبيرة بسعة إنتاج 90+ ميغاواط

2) SPP (منتج الطاقة الصغير): حجم متوسط بسعة 10-90 ميغاواط

3) VSPP (منتج الطاقة الصغيرة جدًا): حجم صغير جدًا بسعة أقل من 10 ميغاواط

أما من ناحية التكنولوجيا، يتم تصنيف أسهم شركات المحطات وفقًا لمصدر الطاقة المستخدم:

• الطاقة الشمسية: شائعة وبيئية
• الطاقة المائية: مناسبة للمناطق ذات مصادر مياه كافية
• الغاز الطبيعي: نظيف وفعال
• الطاقة النووية: قوية ولكن معقدة ومتطلبات أمان عالية
• طاقة بديلة أخرى: الرياح، البيوماس، الأمواج

8 شركات كهرباء: من يصنع تدفق الأموال

BANPU: إمبراطور الطاقة في آسيا

บ้านปู เพาเวอร์ ليست مجرد شركة تايلاندية، بل هي منتج عالمي للطاقة موجود في أكثر من 8 دول عبر منطقة آسيا-المحيط الهادئ (ไทย ลาว จีน ญี่ปุ่น เวียดนาม อินโดนีเซีย ออสเตรเลีย สหรัฐฯ)

مشاريع محطات BANPU الـ41 تعطي انطباعًا أن الشركة تبني شبكة طاقة عابرة للحدود، بإجمالي قدرة إنتاجية حسب نسبة الاستثمار: 3,656 ميغاواط، مع حصة من الطاقة المتجددة بنسبة 11.20%

الأرقام الأخيرة: الإيرادات 90,673.73 مليون بات | الأرباح 2,488.71 مليون بات | السعر 111.50 بات

الحالة: YTD منخفضة بنسبة 5.88%، لكن المحللين يضعون هدف سعر عند 8.00 بات (أدنى 5.00 بات)

GULF: عملاق الطاقة المتكامل

กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี تعتبر من “الناس العاديين” في صناعة الكهرباء التايلاندية، وتغطي أنشطتها: الكهرباء، الغاز، الطاقة المتجددة، والطاقة المائية، والبنية التحتية

في العام الماضي، شاركت GULF في أكثر من 100 مشروع اجتماعي، وهو مؤشر على التزام الشركة

الأرقام الأخيرة: الإيرادات 64,896.44 مليون بات | الأرباح 8,239.79 مليون بات | السعر 66.50 بات

الحالة: YTD مرتفعة بنسبة 54.49% (أفضل رقم في الجدول)، وأعلنت مؤخرًا عن استثمار في الطاقة المتجددة وفقًا لخطة PDP الجديدة، بميزانية 90 مليار بات، مع إنشاء شركة جديدة وتقديمها لعرض VTO على أسهم ADVANCE و THCOM، والمحللون يهدفون إلى 68.00 بات (أدنى 49 بات)

GPSC: استراتيجية الابتكار العالمية 4S

โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ رائدة في مجال الكهرباء، تتبنى سياسات مبتكرة ومستدامة، وتعمل بشكل رئيسي في: الكهرباء، البخار، المياه الصناعية، وإنتاج المرافق لمستوى عالمي

خبر سار: حصلت GPSC على قرض طويل الأمد بقيمة 7 مليارات بات من 3 بنوك رئيسية (حكومية وخاصة)، لدعم مشاريع الكهرباء النظيفة وتحقيق هدف Net Zero

الأرقام الأخيرة: الإيرادات 48,426.98 مليون بات | الأرباح 2,292.55 مليون بات | السعر 46.25 بات

الحالة: YTD منخفضة بنسبة 3.09%، والمحللون يضعون هدفًا عند 61.00 بات (أدنى 43.50 بات)

BGRIM: طاقة المحطات + أنشطة متعددة

บี.กริม เพาเวอร์ بدأت بإنتاج الكهرباء، ثم توسعت إلى الصحة، أسلوب الحياة، العقارات، والتقنية الرقمية

مؤخرًا، وقعت عقد شراء وبيع الكهرباء من الطاقة الشمسية مع القطاع الحكومي، وهو علامة على دخول الطاقة الشمسية إلى القطاع الصناعي

الأرقام الأخيرة: الإيرادات 28,344.78 مليون بات | الأرباح 607.17 مليون بات | السعر 23.40 بات

الحالة: YTD منخفضة بنسبة 12.66%، والمحللون يهدفون إلى 31.06 بات (أدنى 19.60 بات)

EA: قوة كهربائية تتقدم

พลังงานบริสุทธิ์ تطورت من مجرد شركة توليد كهرباء إلى رائدة في السيارات الكهربائية، البطاريات Li-ion، ومحطات الشحن

تحت شعار “الطاقة للمستقبل”، تقدم EA ابتكارات وتقنيات لتطوير الطاقة النظيفة، وتنتج سيارات كهربائية تجارية، وكذلك السفن الكهربائية

الأرقام الأخيرة: الإيرادات 10,368.81 مليون بات | الأرباح 1,430.44 مليون بات | السعر 7.80 بات

الحالة: YTD منخفضة بنسبة 81.36% (أسوأ رقم)، لكن الشركة تتقدم في سوق السيارات الكهربائية التايلاندية، والمحللون يضعون هدفًا عند 35.00 بات (أدنى 5.00 بات)

SSP: جامعة الطاقة المتجددة

เสริมสร้าง พาวเวอร์ คอร์ปอเรชั่น شركة متميزة في النمو في تايلاند، تركز على الطاقة المتجددة والطاقة البديلة

مشاريعها تشمل: مزارع الطاقة الشمسية، الأسطح الشمسية، والطاقة المتجددة، وتخطط لتوسيع الأصول بأكثر من 30 مليار بات في آسيا بحلول 2571، مع تصنيف ائتماني عند “BBB+”، يعكس قوة النظام المالي ونمو طويل الأمد

الأرقام الأخيرة: الإيرادات 1,709.90 مليون بات | الأرباح 326.89 مليون بات | السعر 5.90 بات

الحالة: YTD منخفضة بنسبة 25.62%، والمحللون يضعون هدفًا عند 8.90 بات (احتمالية ارتفاع 50.85%)

CKP: شركة ช.การช่าง تتغير استراتيجيتها

ซีเค พาวเวอร์ (ช.การช่าง)، التي اشتهرت بالبناء، استثمرت الآن بشكل كبير في محطات الطاقة: مياه، التوليد المشترك، والطاقة الشمسية، عبر 6 شركات تابعة وشركات مشتركة

الأرقام الأخيرة: الإيرادات 5,111.09 مليون بات | الأرباح -387.05 مليون بات (خسارة) | السعر 3.70 بات

الحالة: YTD مرتفعة بنسبة 19.02% (مرتفع، إذن)، والمحللون يهدفون إلى 5.20 بات (أدنى 4.35 بات)

GUNKUL: شركة ناشئة أصبحت إمبراطورًا

กันกุล مثال على النمو: بدأ برأس مال مسجل مليون بات، وأصبح إمبراطورًا بقيمة أكثر من 30 مليار بات

نقطة القوة: إنتاج وبيع الكهرباء من مصادر متجددة للحكومة والقطاع الخاص + منصة تداول الطاقة Peer-to-Peer (عالم جديد)

في المستقبل، ستدخل Volt، وتوسيع خدمات B2C إلى سوق إلكتروني مع 9-10 منتجات طاقة قيد التطوير

الأرقام الأخيرة: الإيرادات 5,002.69 مليون بات | الأرباح 761.43 مليون بات | السعر 2.80 بات

الحالة: YTD مرتفعة بنسبة 2.86%، والمحللون يهدفون إلى 5.00 بات (أدنى 2.70 بات)

لماذا تعتبر أسهم شركات المرافق جذابة للاستثمار الآن

1. الطلب على الكهرباء لا يتوقف

الكهرباء عنصر أساسي، وزيادة الطلب تتوافق مع نمو الاقتصاد، والأعمال الجديدة، والصناعات، والمنازل الجديدة، ومحطات الشحن. عوائد محطات الطاقة تأتي باستمرار

2. سياسات الحكومة الداعمة

PDP و AEDP يشيران إلى الانتقال نحو الطاقة النظيفة، مما يعزز نمو شركات الطاقة الشمسية والطاقة البديلة

3. عقود شراء وبيع الكهرباء طويلة الأمد

عقود مع القطاع الحكومي أو الشركات الكبرى تضمن عائدات ثابتة، مما يمنح المستثمرين راحة البال

4. الأسهم الدفاعية = الاستقرار

أسهم شركات المرافق تُصنف كـ “أسهم آمنة” لأنها تتميز بـ: تدفق نقدي متوقع، أرباح مستمرة، مخاطر أقل من الأسهم الدورية، مما يجذب المستثمرين الراغبين في تنويع محافظهم وتقليل المخاطر