الطلب والعرض هما المفتاح لفهم تغيرات أسعار الأصول

لماذا يجب على المتداولين فهم العرض والطلب

في السوق المالية، السعر لا ينشأ من شيء غامض، بل هو نتيجة لقوى الجذب الواضحة - قوى الشراء والبيع أو ما يُعرف بـ العرض والطلب. هذا الجزء هو أساس علم الاقتصاد الذي يشرح كيف يتحرك السعر ولماذا. للمستثمرين والمتداولين، فهم هذا المفهوم ليس مجرد نظرية أكاديمية بعيدة، بل هو أداة حقيقية للتنبؤ باتجاه السعر والتوقيت الصحيح للشراء والبيع.

ماذا يعني العرض والطلب حقًا

لتوضيح الصورة بشكل أوضح، تخيل مزادًا لسلعة. إذا كان هناك عدد أكبر من الأشخاص يرغبون في الشراء مقارنة بعدد الأشخاص الراغبين في البيع، (الطلب مرتفع)، فإن السعر سيدفع للارتفاع. بالمقابل، إذا كان هناك الكثير من البائعين ولكن لا يوجد مشترين، (العرض مرتفع)، فإن السعر سينخفض لجذب المشترين.

يعمل العرض والطلب كقوى موسمية في السوق، عندما تتوازن، يتوقف السعر عن التغير ويبدأ في التغير مرة أخرى. هذا هو مصدر حركة أسعار الأسهم والأصول بشكل عام.

الطلب (Demand) - ما هو “الاحتياج للشراء”

الطلب يعني كمية أو عدد السلع أو الخدمات التي يرغب المشترون في شرائها بأسعار مختلفة. عندما يكون السعر منخفضًا، يكون المشترون مستعدون لشراء المزيد. وعندما يكون السعر مرتفعًا، ينخفض الطلب. هذا هو مصدر منحنى الطلب (Demand Curve) - المنحنى الذي ينحدر نحو الأسفل إلى اليمين، ويظهر العلاقة العكسية بين السعر والكمية.

العوامل التي تؤثر على الطلب ليست فقط السعر، بل تشمل أيضًا:

• دخل المستهلكين: عندما يكون الاقتصاد جيدًا، يكون لدى الناس المزيد من المال، ويزداد الطلب.
• التوقعات: إذا توقعوا أن السعر سيرتفع، فإنهم يسرعون في الشراء الآن.
• الثقة: عندما يكون السوق متفائلًا، يزداد الطلب على الاستثمار.
• عوامل أخرى: الأذواق، الموسمية، التكنولوجيا الجديدة.

العرض (Supply) - الرغبة في البيع

العرض هو كمية البائعين المستعدين لعرضها بأسعار مختلفة. يختلف عن الطلب الذي ينخفض مع ارتفاع السعر، فالعرض يزداد مع ارتفاع السعر، لأن الأرباح تكون أكبر، مما يجعل منحنى العرض (Supply Curve) يصعد نحو اليمين.

العوامل التي تحدد العرض تشمل:

• تكلفة الإنتاج: إذا انخفضت التكاليف، يزداد اهتمام المنتجين.
• التكنولوجيا: التكنولوجيا الجديدة تجعل الإنتاج أكثر توفيرًا.
• عدد المنتجين: دخول شركات جديدة يزيد العرض.
• توقعات السعر: إذا توقع البائعون أن السعر سينخفض، يسرعون في البيع الآن.

التوازن (Equilibrium) - عندما تتوازن قوى الشراء والبيع

لا يمكن للعرض أو الطلب وحدهما تحديد السعر، فالسعر الحقيقي يتحدد عند نقطة تقاطع منحنى الطلب مع منحنى العرض - وهذه هي نقطة التوازن.

عند هذه النقطة:

• كمية الراغبين في الشراء تساوي كمية البائعين.
• لا يوجد “تكدس” (سلع غير مباعة).
• لا يوجد “نقص” (سلع غير متوفرة).
• السعر يميل إلى الاستقرار حتى تظهر عوامل جديدة.

عندما يكون السعر فوق التوازن (مرتفع جدًا)، يتجاوز العرض الطلب → يتراكم المخزون → يدفع السعر للانخفاض.

وعندما يكون السعر أدنى من التوازن (منخفض جدًا)، يتجاوز الطلب العرض → نقص في السلع → يدفع السعر للارتفاع.

العرض والطلب في سوق الأسهم - لماذا تتغير أسعار الأسهم

الأسهم سلعة، والعوامل التي تحدد العرض والطلب تؤثر أيضًا على أسعار الأسهم، لكن بدلاً من رغبة المستهلك في السلعة، فهي رغبة في امتلاك الشركة.

ما الذي يحدد الطلب في سوق الأسهم؟

من جانب المستثمرين:

• أرباح الشركة: إذا كانت الأرباح جيدة، يرغب المستثمرون في الشراء أكثر → يزداد الطلب → يرتفع السعر.
• سياسة أسعار الفائدة: الفائدة المنخفضة → عوائد السندات أقل → يختار المستثمرون الأسهم بدلاً منها.
• السيولة في السوق: عندما يكون هناك تدفق نقدي كبير → يملك الناس أموالًا لشراء الأسهم.
• الثقة: إذا كانوا يتوقعون أن الاقتصاد سيكون جيدًا → يزداد شراء الأسهم.

ما الذي يحدد العرض في سوق الأسهم؟

من جانب الشركات:

• زيادة رأس المال: إصدار شركة لأسهم جديدة → يزداد العرض → يضغط على السعر.
• شراء الأسهم مرة أخرى: الشركة تشتري أسهمها → يقل العرض → يدفع السعر للارتفاع.
• الطرح العام الأولي (IPO): دخول شركة جديدة للسوق → يزداد العرض الكلي.
• مبيعات المساهمين: عندما يتوقع المستثمرون انخفاض السعر بعد ارتفاعه → يبيعون → يزداد العرض.

كيفية استخدام العرض والطلب في التداول - مناطق الطلب والعرض

الطريقة الأكثر شعبية هي منطقة الطلب والعرض، حيث تبحث عن نقاط عدم توازن السعر ثم تنتظر أن يعود إلى التوازن مرة أخرى.

مثال 1: DBR - منطقة الطلب: هبوط، قاعدة، ارتفاع (منطقة الطلب: هبوط، قاعدة، ارتفاع)

السيناريو: سعر السهم ينخفض بسرعة (Drop)

• يدل على وجود عرض (قوى البيع) مفرط
• يرى المتداولون أن السعر دخل منطقة الطلب، فيبدأون في الشراء
• يتوقف السعر ويؤسس قاعدة (Base) في نطاق ضيق
• عند ظهور أخبار جيدة، تعود قوى الشراء وتدفع السعر للارتفاع (Rally)

إشارة التداول: اشترِ عندما يخرج السعر من القاعدة، وضع وقف خسارة أدنى من القاعدة.

مثال 2: RBD - منطقة العرض: ارتفاع، قاعدة، انخفاض (منطقة العرض: ارتفاع، قاعدة، انخفاض)

السيناريو: سعر السهم يرتفع بسرعة (Rally)

• يدل على وجود طلب (قوي)
• مع ارتفاع السعر، يقرر العديد من المتداولين البيع لجني الأرباح
• يتوقف السعر ويؤسس قاعدة (Base) في نطاق ضيق
• عند ظهور أخبار سلبية، تزداد قوى البيع ويهبط السعر (Drop)

إشارة التداول: بيع عندما يخرج السعر من القاعدة من الأسفل، وضع وقف خسارة أعلى من القاعدة.

مثال 3: RBR - استمرار الاتجاه الصاعد

عندما تظل قوى الشراء مسيطرة:

• يرتفع السعر (Rally) بسرعة
• يقرر العديد من المتداولين البيع لجني الأرباح، معتقدين أن السعر مرتفع جدًا
• يتوقف السعر ويؤسس قاعدة (Base)
• لكن قوى الشراء تعود بقوة، ويستمر السعر في الارتفاع (Rally مرة أخرى)

إشارة التداول: الشراء عند اختراق القاعدة.

مثال 4: DBD - استمرار الاتجاه الهابط

عندما تظل قوى البيع مسيطرة:

• ينخفض السعر بسرعة (Drop)
• يعتقد العديد من المستثمرين أن السعر رخيص، فيشترون، مما يدفع السعر للارتفاع مؤقتًا
• يتوقف السعر ويؤسس قاعدة (Base)
• لكن قوى البيع تعود، ويستمر السعر في الانخفاض (Drop مرة أخرى)

إشارة التداول: البيع عند اختراق القاعدة من الأسفل.

استخدام حركة السعر لقراءة إشارات العرض والطلب

حتى بدون تقنيات معقدة، يمكن الاعتماد على نماذج الشموع اليابانية لفهم السوق:

• شمعة خضراء كبيرة: تظهر أن قوى الشراء مسيطرة بوضوح - لا يمانع المشترون في رفع السعر.
• شمعة حمراء كبيرة: تظهر أن قوى البيع مسيطرة - السعر تم دفعه للأسفل.
• دو جي (شمعة صغيرة مع ظلال): توازن بين قوى الشراء والبيع - غير واضح، نحتاج لمؤشرات جديدة.

التنبؤ بالسعر - فهم تغيرات العرض والطلب

إذا تمكنت من تصنيف الحالة إلى:

• زيادة الطلب (أخبار جيدة، اقتصاد قوي، انخفاض الفائدة) → يتوقع أن يرتفع السعر.
• زيادة العرض (أخبار سيئة، إصدار أسهم جديد) → يتوقع أن ينخفض السعر.
• توازن بين الاثنين (بدون عوامل جديدة) → يتذبذب السعر ضمن نطاق.

عوامل العرض والطلب قد تظهر معًا أحيانًا، مثلًا: اقتصاد قوي = زيادة شراء المستثمرين، لكن الشركات ترفع مشاريع زيادة رأس المال، مما يعكس تأثيرات متضاربة.

الخلاصة

العرض والطلب ليس مجرد مفهوم نظري، بل هو أداة حاسمة لتوقع حركة أسعار الأسهم والأصول الأخرى.

التعلم الأساسي هو تذكر أن:

• أعلى سعر يكون عند زيادة الطلب.
• أدنى سعر يكون عند زيادة العرض.
• السعر عند التوازن يكون عند تساوي العرض والطلب.

وعندما يخرج السعر من التوازن، فإنه يعود إليه، مما يخلق فرص تداول واضحة.

التدريب على مراقبة الأسعار الحقيقية في السوق هو أفضل وسيلة لفهم الصورة بشكل كامل، وهذه هي مهارة التداول.