استراتيجية صندوق استثمار متداولة (ETF) للأصول الفردية في العملات الرقمية: بيتوايز توسع الوصول إلى العملات البديلة عبر بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE Arca)

تتقدم شركة Bitwise قدمًا في توسيع منتجاتها بشكل كبير، حيث قامت بتسجيل 11 صندوق تداول استراتيجي للعملات المشفرة جديد مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) والتي ستوفر تعرضًا من الدرجة المؤسسية لرموز البروتوكول الرئيسية مباشرة إلى الأسواق الأمريكية. تمثل القوائم المخططة على بورصة نيويورك (NYSE Arca) علامة فارقة مهمة في تقديم منتجات استثمارية متنوعة للأصول الرقمية للمستثمرين العاديين.

تسجيل المنتجات وتغطية الرموز

في 30 ديسمبر، قدمت شركة Bitwise طلبات تنظيمية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لتسجيل صناديق استثمار استراتيجي للعملات المشفرة تعتمد على أصل واحد تستهدف رموزًا فردية. تشمل بيان التسجيل لصناديق Bitwise Trust الآن 11 سلسلة مميزة، كل منها تركز على أصل رقمي معين بما في ذلك AAVE، CC، ENA، Hyperliquid، NEAR، STRK، SUI، TAO، TRX، UNI، و ZEC.

على عكس أدوات الاستثمار التقليدية القائمة على الأسهم، تم هيكلة هذه الصناديق لتوفير زيادة رأس المال من خلال التعرض المباشر لأصول العملات المشفرة. كل صندوق يعمل كسلسلة مستقلة ضمن هيكل الثقة، مما يسمح للمستثمرين بالحصول على تعرض مستهدف للرموز دون الحاجة إلى إدارة المحافظ أو الحفظ بشكل مباشر.

كيف تحصل الصناديق على تعرض للعملات المشفرة

تستخدم صناديق استراتيجيات العملات المشفرة المسجلة نهجًا متعدد الطبقات للحفاظ على الامتثال لمتطلبات هيئة الأوراق المالية والبورصات مع تقديم تعرض فعال للرموز. في ظروف السوق العادية، تلتزم كل صندوق بتخصيص ما لا يقل عن 80% من الأصول الصافية (بالإضافة إلى الاقتراض) نحو أدوات تتبع الرمز الأساسي الخاص به. عادةً ما يتم تحديد حصر الحيازات المباشرة للرموز عند 60% من محفظة الصندوق.

لتحقيق هذا التعرض المتوازن، تستفيد شركة Bitwise من قنوات متعددة: حيازات مباشرة للعملات المشفرة، استثمارات في منتجات متداولة في البورصات غير الأمريكية، وأدوات مشتقة تشير إلى الأصل الرقمي الأساسي. تضمن هذه الاستراتيجية متعددة الجوانب السيولة والتوافق التنظيمي مع الحفاظ على ارتباط سعري معنوي.

قد تستخدم الصناديق شركات تابعة مملوكة بالكامل في جزر كايمان لاحتفاظ بالأصول الرقمية والأوراق المالية المشتقة، مما يسمح لها بالحفاظ على وضع شركة استثمار منظمة بموجب قوانين الضرائب الأمريكية. أصبح هذا النهج الهيكلي ممارسة قياسية لأدوات الاستثمار في العملات المشفرة التي تسعى للوصول إلى السوق السائدة.

الأداء، المخاطر، وتفاصيل التداول

أفصحت شركة Bitwise أن أداء الصناديق لن يتتبع سعر الأصول الرقمية الأساسية بدقة تامة. تخلق هياكل الرسوم، وآليات الصناديق، والاعتماد على منتجات متداولة في البورصات من طرف ثالث تباينًا عن تحركات سعر الرموز النقية. يجب على المستثمرين توقع هذه الفجوات في الأداء عند تقييم العوائد المحتملة.

تتناول إعلانات المخاطر كامل طيف تحديات الاستثمار في العملات المشفرة: تقلبات الأصول الرقمية، vulnerabilities في الحفظ والأمن السيبراني، عدم اليقين في التصنيف التنظيمي، تعقيدات استخدام المشتقات، قيود السيولة، ومخاطر التركيز الناتجة عن التركيز على أصل واحد. يتم توضيح هذه المخاطر بشفافية لضمان اتخاذ قرارات مستنيرة من قبل المستثمرين.

تم تصميم أسهم كل صندوق لتُدرج وتتداول بشكل رئيسي على NYSE Arca، مع عمليات الإنشاء والتصفية التي تتم من خلال المشاركين المعتمدين بكميات كبيرة. تعمل شركة Bitwise Investment Manager LLC كمستشار استثماري، مع مديري محفظة معينين لمراقبة عمليات الصندوق بعد الإطلاق.

تداعيات السوق

تشير هذه الطلبات إلى شهية قوية من المؤسسات لعرض تعرض منظم على العملات البديلة من خلال قنوات منظمة. مع انتقال 11 رمز بروتوكول الآن عبر عملية موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات، تضع شركة Bitwise لنفسها موضعًا لالتقاط الطلب المتزايد على منتجات استثمارية متنوعة للعملات المشفرة تلبي المعايير التنظيمية الأمريكية ومتطلبات الحفظ.

يبني هذا التوسع على نجاحات الشركة السابقة في صناديق ETF للعملات المشفرة ويعكس نضوج سوق الأصول الرقمية، حيث يسعى المستثمرون المؤسسيون بشكل متزايد إلى طرق بسيطة ومتوافقة لتخصيص رأس المال للرموز الناشئة دون الحاجة إلى إدارة البنية التحتية التقنية مباشرة.