تقارير الاستخبارات تكشف عن احتياطي ضخم من بيتكوين في فنزويلا بعد اعتقال مادورو

تُشير تقييمات الذكاء الاصطناعي الجديدة إلى وجود احتياطي ضخم ومخفي سابقًا من بيتكوين في فنزويلا، مما يثير أسئلة جديدة حول مخاطر السوق والسيطرة الجيوسياسية على الأصول الرقمية.

مخزون بيتكوين بقيمة 60–$67 مليار دولار مرتبط بكاراكاس

وفقًا لتقارير استخباراتية سرية، يُعتقد أن فنزويلا قد جمعت بهدوء بين 600,000 و660,000 بيتكوين، والتي تقدر قيمتها حاليًا بحوالي 60–$67 مليار دولار. وُجد أن وجود هذا المخزون ظهر فقط بعد القبض على الرئيس نيكولاس مادورو في يناير 2026.

تُزعم أن استراتيجية التجميع كانت تجمع بين مبيعات الذهب التي تم تحويلها إلى بيتكوين، ومدفوعات النفط التي استُلمت في البداية عبر Tether (USDT) ثم تم تبادلها إلى BTC، بالإضافة إلى عملات تم أخذها من عمليات التعدين المحلية المصادرة. علاوة على ذلك، يقول مسؤولون مطلعون على الأمر إن جهود التجميع كانت مصممة لحماية ثروة الدولة من العقوبات المالية التقليدية.

إذا تم تأكيد ممتلكات البلاد، فستضع فنزويلا بين أكبر مالكي البيتكوين في العالم. ومع ذلك، فإن الحجم المبلغ عنه سيكون مماثلاً للمشاركين المؤسساتيين الرئيسيين مثل BlackRock وStrategy، وكلاهما يُشار إليه على نطاق واسع كمصدر رئيسي لاحتياطيات BTC.

كيف بنت فنزويلا بشكل مزعوم أحد أكبر مخزونات البيتكوين

يُقال إن عملية التجميع بدأت في 2018 وتطورت على مدى عدة سنوات. شريحة واحدة تضمنت تحويل حوالي $2 مليار دولار من عائدات الذهب بين 2018 و2020 إلى بيتكوين بسعر متوسط يقارب 5000 دولار لكل عملة. وبمستويات اليوم، فإن هذا التخصيص المحدد وحده سيكون الآن بقيمة حوالي $36 مليار دولار.

من 2023 إلى 2025، يُقال إن شركة النفط الحكومية PDVSA قبلت مدفوعات النفط الخام في Tether ثم حولت تلك الأرصدة إلى BTC. ومع ذلك، لم يكن الأمر مجرد تنويع للاحتياطيات؛ إذ يُقال إن الآلية كانت تهدف إلى تقليل التعرض للدولار الأمريكي وتقليل مخاطر تجميد الحسابات بموجب العقوبات.

تم استيراد عملات إضافية من عمليات التعدين المحلية المصادرة، مما أدى إلى تجميع الأجهزة وقوة الحوسبة التي كانت تديرها سابقًا شركات خاصة. يُقدر أن هذه القنوات أنتجت حوالي 600,000+ بيتكوين، وهو ما يعادل حوالي 3% من المعروض المتداول من البيتكوين. وبالتالي، فإن احتياطي البيتكوين الفنزويلي الناتج يُصنف على أنه من أكبر المخزونات السيادية أو المؤسساتية التي تم رؤيتها حتى الآن.

الأثر المحتمل لسوق البيتكوين من مخزون سيادي ضخم

أدى الكشف عن ذلك إلى إثارة نقاش فوري حول التأثير المحتمل على سوق البيتكوين إذا تم تصفية أي جزء من المخزون. تزامن بيع ألمانيا لـ 50,000 بيتكوين في 2024 مع تصحيح سوقي بنسبة 15–20%. بالمقارنة، فإن ممتلكات فنزويلا المزعومة تساوي تقريبًا اثني عشر ضعف هذا الحجم، مما يزيد من المخاوف بشأن ضغط البيع المفاجئ.

يحذر المحللون من أن التصفية العدوانية أو حتى تهديد الصفقات الكبيرة خارج البورصة قد يزعزع الأسواق. ومع ذلك، يشيرون أيضًا إلى أن إدارة متأنية، أو تصفية طويلة الأمد للعملات، أو قرار إبقائها في الغالب خاملة، قد يحد من المخاطر الفورية ويعزز مستويات سعر أعلى.

خيارات واشنطن: تجميد، احتجاز، أو بيع

بعد اعتقال مادورو، تدرس السلطات الأمريكية ردود فعل محتملة على المخزون المزعوم. أحد الخيارات قيد النقاش هو تجميد أصول البيتكوين المرتبطة بالنظام السابق في انتظار التقاضي أو التحكيم الدولي. ستكرر هذه الخطوة استراتيجيات العقوبات السابقة، ولكنها ستُطبق على الأصول على السلسلة بدلاً من الحسابات البنكية.

سيناريو آخر يتضمن إضافة بعض أو كل العملات إلى احتياطي استراتيجي رسمي للبيتكوين تحت السيطرة الأمريكية، مما يعيق بشكل فعال جزءًا كبيرًا من BTC عن التداول النشط. علاوة على ذلك، قد يحاول صانعو السياسات التصفية الجزئية عبر مزادات على نمط الخزانة، على الرغم من أن المبيعات واسعة النطاق تُعتبر غير مرجحة نظرًا للمخاطر على استقرار السعر.

تجميد أو تخزين الأصول سيؤدي، في الممارسة العملية، إلى إزالة العرض من السوق المفتوحة لفترة ممتدة. يقدر المحللون أن مثل هذه الإجراءات قد تستمر من 5 إلى 10 سنوات، وهي مدة قد تدعم أسعار البيتكوين بشكل أكثر صلابة من خلال تقليل السيولة المتاحة وتعميق دور الأصل في مناقشات الاستراتيجية الكلية.

الجمود القانوني وقضايا الوصول إلى المفتاح الخاص

حتى قبل أن تتخذ القرارات السياسية شكلها الرسمي، تعقّد أسئلة تقنية غير محسومة الصورة. المفاتيح الخاصة للمحافظ التي يُزعم أنها تحتوي على العملات لا تزال غير معروفة للمحققين الخارجيين. بدون الوصول إلى المفتاح الخاص، لا يمكن للسلطات تحريك أو توحيد أو بيع أي من البيتكوين، بغض النظر عن الأحكام القضائية أو أوامر العقوبات.

علاوة على ذلك، إذا كانت أجزاء من المفاتيح موزعة بين الداخلين الموثوق بهم، أو إذا فقدت بعض الهياكل الحاضنة، فقد يتم تجميد جزء من المخزون على السلسلة إلى الأبد. ومع ذلك، فإن أي استرداد أو حركة محتملة ستظهر بالتأكيد في أدوات مراقبة البلوكشين، مما يجعل التحليل الجنائي على السلسلة عنصرًا مركزيًا في عمليات التنفيذ المستقبلية وقرارات السياسات.

استخدام العملات الرقمية المحلية وصعود ممتلكات فنزويلا الرقمية

بينما تصدّر خبر المخزون الحكومي العناوين، فإن الاستخدام اليومي للأصول الرقمية داخل فنزويلا قد نما بشكل ملحوظ في السنوات الأخيرة. تحت ضغط اقتصادي مستمر وعدم استقرار العملة، أصبحت المدفوعات الرقمية أداة عملية للأسر والشركات التي تسعى إلى الاستقرار والوصول عبر الحدود.

بحلول أواخر 2025، يُقال إن ما يصل إلى 10% من مدفوعات البقالة كانت تُسوى باستخدام العملات الرقمية. بالتوازي، شارك حوالي 40% من المعاملات بين الأفراد في العملات الرقمية، وكانت التحويلات عبر العملات المستقرة تمثل حوالي 10% من التدفقات الإجمالية. علاوة على ذلك، صنفت شركة التحليلات Chainalysis فنزويلا في المرتبة 17 عالميًا في تبني العملات الرقمية، مما يبرز مدى الاستخدام الشعبي.

حكومة انتقالية، إذا تمكنت من توطيد سلطتها، قد تتجه نحو هذا الاتجاه وتضع قواعد أكثر ودية للقطاع. تشمل الأفكار المطروحة تسهيل قيود التعدين، وتوضيح المعاملة الضريبية للمدفوعات الرقمية، واستكشاف أطر لحماية ممتلكات فنزويلا الرقمية عبر الميزانيات العامة والخاصة.

ما قد تفعله حكومة جديدة بالمخزون

مستقبل المخزون المزعوم مرتبط بشكل وثيق بسياسات ما بعد مادورو. اقترح بعض المستشارين استخدام احتياطي فنزويلا من البيتكوين في نهاية المطاف لتمويل إعادة الإعمار أو كضمان في المفاوضات مع المقرضين الدوليين. ومع ذلك، تواجه مثل هذه الخطط عقبات قانونية وتقنية كبيرة.

أولاً، ستحتاج السلطات الانتقالية إلى السيطرة الواضحة والمعترف بها دوليًا على المؤسسات الحكومية، بما في ذلك PDVSA وأي وسطاء تعاملوا مع معاملات العملات الرقمية السابقة. ثانيًا، يجب تأمين الوصول إلى المحافظ الفعلية، سواء من خلال التعاون الطوعي من الداخلين أو محاولات الاسترداد الجنائي. بدون تلك المفاتيح، تظل أي خطة تمويل طموحة نظرية بحتة.

ومع ذلك، فإن حكومة تُعتبر داعمة للابتكار قد تشجع أيضًا على تنظيم البورصات، وقنوات التحويل، ومشاريع التعدين لربط استثمارات جديدة. في هذا السياق، سيكون التعامل مع المخزون المزعوم بمثابة إشارة إلى كيفية نية فنزويلا تحديد موقعها في اقتصاد الأصول الرقمية العالمي.

رد فعل السوق على رواية القبض على مادورو وبيتكوين الدولة

أدى خبر القبض على مادورو والحجم المزعوم لبيتكوين المحتفظ بها من قبل الدولة إلى رد فعل سريع في أماكن التداول. بعد موجة العناوين الأولى، قفز سعر البيتكوين مؤقتًا إلى حوالي 93,000 دولار، حيث تكهن المتداولون بانخفاض السيولة المحتملة وإمكانية قفل الأصول لسنوات.

من المتوقع أن تظل التقلبات قصيرة الأمد مرتفعة مع ظهور مزيد من الوضوح حول الحجم الفعلي، وهيكل الملكية، وموقع العملات. علاوة على ذلك، ستتابع الأسواق عن كثب أي تقديمات قانونية أو بيانات سياسية تشير إلى ما إذا كان المخزون من المرجح أن يُجمد، أو يُعرض للمزاد، أو يُدمج في استراتيجية احتياطية رسمية. حتى ذلك الحين، ستستمر التكهنات حول الكنز المخفي في تشكيل الروايات حول مشاركة السيادة في اقتصاد التشفير.

باختصار، فإن تراكم فنزويلا المبلغ عنه لمئات الآلاف من البيتكوين قد فتح جبهة جديدة في النقاشات حول الاحتياطيات الرقمية، وسياسة العقوبات، واستقرار السوق، مع اعتماد التأثير النهائي على من يتحكم في المفاتيح وكيفية إدارة الأصول.