اختيار صندوق الذهب بذكاء: دليل شامل للمستثمرين

لماذا يجب أن تكون صناديق الذهب جزءًا من محفظتك الاستثمارية

في فترات ارتفاع أسعار الذهب، يبحث العديد من المستثمرين عن أصول آمنة ومستقرة، وأصبح الذهب الخيار الرئيسي لأنه يلعب دور حفظ القيمة (Store of Value) منذ فترة طويلة. هناك العديد من طرق الاستثمار في الذهب، بدءًا من شراء السبائك الفعلية وحتى الاستثمار عبر صناديق الذهب، وهي وسيلة مريحة وآمنة ولا تتطلب القلق بشأن التخزين.

صناديق الذهب: الأساسيات التي يجب أن تعرفها

صندوق الاستثمار في الذهب هو أداة استثمارية تتكون من جمع أموال المستثمرين، وتديرها شركة إدارة الصناديق (بلاج.)، والتي تستثمر هذه الأموال في الذهب وفقًا لسياسة محددة مسبقًا. غالبًا ما تستثمر في وحدات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق ETF يركز على الاستثمار في الذهب الفعلي، وبعض الصناديق تختار الاستثمار مباشرة في الذهب المادي.

نظرًا لأنه صندوق استثمار سلبي، فإن هذا الصندوق يتسم بخصائص معينة، حيث أن عوائده تتغير مباشرة مع سعر الذهب في السوق العالمية. هذا هو السبب في أن سعر صندوق الذهب يحمل مخاطر تقلبات سعر الصرف بين الريال والدولار الأمريكي. عندما يضعف الريال، ترتفع قيمة الصندوق، وعندما يقوى، تنخفض القيمة.

معايير اختيار صندوق الذهب التي يجب مراعاتها

عند اختيار صندوق الذهب، يجب على المستثمر أن يأخذ بعين الاعتبار عدة عوامل رئيسية، وليس فقط بناءً على رأي الآخرين.

الحماية من مخاطر سعر الصرف: Hedge vs Unhedge

هذه هي العوامل الأكثر تأثيرًا على أداء الصندوق، حيث أن قيمة الذهب في السوق العالمية تُقاس بالدولار، وعند تحويله مرة أخرى إلى الريال، يلعب سعر الصرف دورًا مهمًا.

صندوق Unhedge (لا يوجد حماية)، يحقق عوائد جيدة عندما يضعف الريال، لكنه قد يتعرض لخسائر كبيرة إذا قوى الريال. هذا الخيار مناسب للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر ويؤمنون بأن الريال سيضعف مستقبلاً.

صندوق Hedge (يوجد حماية)، يستخدم عقود البيع والشراء الآجلة لتقليل تأثير سعر الصرف، وهو مناسب للمستثمرين الذين يرغبون في عوائد مرتبطة بشكل حقيقي بأسعار الذهب العالمية.

سياسة توزيع الأرباح

بعض الصناديق توزع أرباحًا بشكل دوري، مما يقلل من العائد الإجمالي على المدى الطويل، لكن المستثمر يحصل على نقد فورًا، بينما الصناديق التي لا توزع أرباحًا تقدم عوائد أفضل.

مكان التداول والسيولة

سوق نيويورك (NYSE) أكثر سيولة من سوق سنغافورة، ومع ذلك، فإن الاختلاف في أوقات التداول يجعل المستثمرين في صناديق نيويورك يحصلون على الأسعار بعد يوم واحد، وهذا لا يؤثر على العوائد على المدى الطويل.

مقارنة بين صناديق الذهب الرائدة في تايلاند

TMBGOLD و TMBGOLDS

كلاهما من شركة TMB، لكنهما يختلفان. TMBGOLD يستثمر عبر سوق نيويورك بدون حماية من سعر الصرف، بينما TMBGOLDS يتداول في سنغافورة ويملك حماية من مخاطر سعر الصرف لا تقل عن 90%.

TGoldBullion-H و TGoldBullion-UH

من شركة Thanachart Fund Eastspring، كلاهما يستثمر في الذهب المادي بمعايير دولية (نقاء لا يقل عن 99.5%)، ويختلفان في أن TGoldBullion-H يملك حماية من مخاطر لا تقل عن 90%، بينما TGoldBullion-UH لا يملك ذلك.

SCBGOLD و SCBGOLDH

من شركة ไทยพาณิชย์، كلاهما يستثمر في وحدات صندوق SPDR Gold Trust عبر سوق سنغافورة، وSCBGOLD لا يملك حماية، بينما SCBGOLDH يملك حماية لا تقل عن 90%.

K-GOLD-A(A) و K-GOLD-A(D)

من กสิกรไทย، كلاهما يملك حماية من مخاطر لا تقل عن 90%، لكن K-GOLD-A(A) لا يوزع أرباحًا، بينما K-GOLD-A(D) يوزع أرباحًا لا تتجاوز 4 مرات في السنة.

صناديق الذهب مقابل عقود CFD للذهب: أيهما أفضل للاختيار؟

صندوق الذهب مناسب للاستثمار على المدى المتوسط والطويل، مع ميزة عدم الحاجة لإدارة ذاتية، حيث يتولى الخبراء ذلك، لكن هناك قيود على عمليات البيع والشراء، حيث يمكن التداول مرة واحدة يوميًا بسعر NAV في نهاية اليوم، مع رسوم إدارة.

عقد CFD على الذهب هو عقد مالي يوفر مرونة أعلى، مناسب لمن يرغب في متابعة تقلبات سعر الذهب في السوق العالمية بشكل فوري، ويضمن سرعة التنفيذ، لذا فهو خيار جيد للمتداولين على المدى القصير والباحثين عن مرونة في العمليات.

الخلاصة

صندوق الذهب له قيمة، لكن الاختيار الصحيح يعتمد على ما إذا كنت تريد حماية من مخاطر سعر الصرف، أو تريد الحصول على أرباح، أو لديك وقت لمتابعة التداول. للمستثمرين على المدى الطويل، يُعد صندوق الذهب خيارًا مريحًا، أما للمستثمرين ذوي الخبرة والباحثين عن حرية التداول، فإن عقود CFD على الذهب تعتبر أداة مثيرة للاهتمام بنفس القدر.