فترة التأجيل الضريبي حتى عام 2027، حان الوقت الآن لمراجعة طرق التداول الخاصة بك

تأجيل الحكومة الكورية لضريبة الأصول الرقمية حتى عام 2027 يعني تأجيل فرض الضرائب على أرباح التداول لمدة لا تقل عن عامين، مما يفتح أمام المستثمرين المحليين فرصة لاتخاذ قرارات هيكلية. في ظل تحرك البيتكوين حول مستوى 91000 دولار، وظهور ظاهرة زيادة التداول، أصبح السؤال الأهم هو كيف تتداول وليس أي أصل تختار. تغيّر نظام الضرائب لا يوفر فقط فرصًا تقنية، بل يتيح أيضًا إعادة تقييم هيكلية التداول ذاتها.

فخ الاستثمار غير المباشر، لماذا تختلف ‘أسهم الشركات المرتبطة بالعملات الرقمية’ عن الأصول الأصلية

واحدة من الاتجاهات التي تتزايد بين المستثمرين الكوريين مؤخرًا هي الاستثمار في أسهم شركات مدرجة في السوق الأمريكية تعمل في مجال العملات الرقمية. وهو نوع من الرهان غير المباشر على سوق الأصول الرقمية عبر الاستثمار في شركات معينة بدلاً من البيتكوين الفعلي، لكن العوائد الفعلية غالبًا ما تكون أقل بكثير من التوقعات.

عند مقارنة الأداء التاريخي، يتضح الفارق بشكل واضح. حققت البيتكوين أداءً استثنائيًا في العوائد التراكمية خلال فترتي 7 و10 سنوات، بينما بقيت أسهم الشركات المرتبطة بالعملات الرقمية في ارتفاع محدود خلال نفس الفترة، وأحيانًا سجلت تقلبات عالية وانخفاضات حادة.

وفي المدى القصير، يظهر هذا الفارق بشكل أكثر حدة. بعض الشركات حققت ارتفاعات مئات في المئة خلال فترات معينة، لكن ذلك يعتمد أكثر على توقعات السوق ودفعات التدفق المالي، وليس على حركة سعر العملة الرقمية نفسها. وعندما يدخل السوق في تصحيح، تتغير الصورة بسرعة. عمليات زيادة رأس المال أو إصدار سندات قابلة للتحويل تقلل من حصة المساهمين، وتؤدي إلى هبوط سريع في سعر السهم بغض النظر عن سعر البيتكوين.

وفي النهاية، فإن هذا الاختيار هو استثمار غير مباشر في العملات الرقمية، وليس استثمارًا مباشرًا فيها. بالإضافة إلى تقلبات السعر، تؤثر عوامل الأداء المالي، والتمويل، واستراتيجيات الإدارة بشكل مستمر. وفي البيئة الحالية، لا حاجة لاستخدام هذه الطرق الالتفافية.

خيارات طرق التداول في الأصول الرقمية، الفرق الحقيقي بين التداول الفوري وCFD

في ظل شرط تأجيل الضرائب، فإن أهمية اختيار هيكلية التداول تكمن في كفاءتها للمستثمرين الذين يفكرون في التداول القصير أو التداول المتأرجح. فهناك اختلاف جوهري بين منصة التداول الفوري المحلية وطريقة CFD.

الفرق الأساسي هو اتجاه التداول. التداول الفوري التقليدي يراهن فقط على ارتفاع السعر، وعند هبوط السوق أو تداوله بشكل جانبي، تكون الخيارات محدودة، وغالبًا يقتصر الأمر على الانتظار. أما CFD، فيتيح التداول في كلا الاتجاهين، سواء صعودًا أو هبوطًا، مما يوسع نطاق الاستراتيجيات حتى في ظروف السوق المتقلبة أو غير المؤكدة.

من ناحية استخدام رأس المال، يختلف الأمر أيضًا. التداول الفوري يتطلب كامل المبلغ لفتح مركز، بينما CFD يتيح استخدام الرافعة المالية، مما يسمح بالمشاركة برأس مال أقل، وهو أمر مهم للمتداولين القصيرين لأنه يتيح توزيع رأس المال بشكل أكثر مرونة وإدارة المخاطر بشكل أفضل.

أما رسوم التداول، فهي عنصر مهم. في المنصات الفورية، يتم فرض رسوم على كل من عمليات الشراء والبيع، وتزداد التكاليف مع تكرار العمليات. بعض منصات CFD لا تفرض رسوم على التداول، مما يقلل من التكاليف في استراتيجيات التداول القصير والمتكرر.

أما آليات إدارة المخاطر، فهي تختلف أيضًا. CFD يوفر أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح بشكل افتراضي، مما يمكن من تحديد المخاطر بدقة عند الدخول. في التداول الفوري، يتطلب الأمر من المستخدم مراقبة السوق باستمرار، وقد يؤدي تقلب السوق المفاجئ إلى خسائر فعلية.

التخلص من عبء الإدارة التقنية وتقليل مخاطر الأمان

عامل آخر يعيق دخول السوق هو تعقيد إدارة المفاتيح الخاصة وعبارة التهيئة (Seed phrase). فقدانها مرة واحدة يعني فقدان الوصول إلى الأصول بشكل دائم، والتعرض للكشف عنها يعرض الأصول للخطر، وهو حاجز نفسي للمبتدئين والخبراء على حد سواء.

وقد زادت حوادث الاختراق التي حدثت في منصات التداول المحلية من هذه المخاوف. فمشاكل تقنية في بلوكشين معين أو رمز معين يمكن أن تنتقل مباشرة إلى مخاطر منصة التداول. الاعتماد على تخزين الأصول في المنصة ذاتها يظل مصدر قلق دائم.

أما تداول CFD، فيزيل هذه الأعباء التقنية والأمنية بشكل هيكلي. لا حاجة لتثبيت محفظة رقمية، ولا إدارة عبارة التهيئة. يمكن فتح حساب والبدء في التداول فورًا، والطريقة تشبه التداول في الأسهم، وتخضع لرقابة تنظيمية، مع وجود أنظمة حماية مثل فصل أموال العملاء. وبما أنك لا تملك العملات مباشرة، فإن خطر الاختراق وسرقة الأصول ينخفض بشكل كبير.

وهذا لا يوفر فقط راحة تقنية، بل يضيف استقرارًا نفسيًا أثناء التداول، حيث لا تقلق بشأن التخزين، ويمكن التركيز فقط على حركة السوق واستراتيجيات التداول.

استغلال فترة التأجيل الضريبي استراتيجيًا

تأجيل الضرائب على الأصول الرقمية هو شرط مؤقت تنظيمي. ومن المتوقع أن يتغير بيئة التداول في كوريا بشكل كبير بعد 1 يناير 2027. ومع تحرك البيتكوين حول مستوى 91000 دولار، وتزايد إشارات التعمق في التداول، فإن كيفية استغلال هذه الفترة يعتمد كليًا على اختيار المستثمر.

السبب في أهمية الاختيار الآن ليس فقط لتحقيق أرباح، بل لأن تجربة هيكلية التداول ستحدد كيف ستتعامل مع سوق الأصول الرقمية مستقبلًا. فحتى مع نفس حركة السعر، فإن تكاليف التداول، والمخاطر، والعوائد النهائية تختلف بشكل كبير حسب الهيكلية.

الاستفادة من تقليل عبء الأمان، والتركيز على استراتيجيات التداول دون حساب الضرائب، وعدم التأثر بعوامل خارجية مثل تآكل الأسهم أو التخفيف المالي، كلها تتوافق مع البيئة التنظيمية الحالية. خاصة مع ارتفاع التقلبات، فإن بساطة الهيكلية تترجم إلى تنفيذ أكثر استقرارًا وموثوقية.

الوقت محدود حتى 2027. ومن الحكمة استغلال الظروف التنظيمية الحالية بشكل كامل، ومراجعة طرق التداول التي توازن بين الكفاءة والمخاطر. وعند النظر إلى الوراء، فإن الاختيار بين الأصل والهيكلية سيكون أكثر ما يتذكره المستثمر.