شهدت بنية DeFi الأساسية تطورًا سريعًا خلال العامين الماضيين، وبحلول عام 2025، من المتوقع أن تصبح نقطة فاصلة حيث تنتقل المنتجات المشتقة اللامركزية من المختبر إلى التطبيق العملي. بدأ المزيد من المؤسسات الاستثمارية في دراسة أدوات السلسلة بجدية، حيث يركزون على المنطق الأساسي للذكاء الاصطناعي الشفاف والآلي، ويهدفون إلى استخدامه لبناء جيل جديد من استراتيجيات التحوط. يمكن القول إن هذا ليس مجرد ترقية تقنية بسيطة، بل هو ترقية في تفكير إدارة المخاطر — يجمع بين دقة التمويل التقليدي وإضافة أساليب جديدة مثل إدارة المجتمع وقابلية التجميع.

أما عن كيفية التنفيذ، فإن سوق العقود الدائمة اللامركزية (DEX) هو الأكثر إثارة للاهتمام. مثل منصات GMX وHyperliquid، توفر قنوات تحوط جديدة للمؤسسات. هم ليسوا متداولين، بل يتحولون إلى مزودي سيولة، حيث يودعون الأصول داخل المنصة مقابل رموز LP مثل GLP أو VLP. تمثل هذه الرموز سلة من الأصول، ومصدر القيمة المضافة هو الرسوم التي يدفعها المتداولون عند التداول — ببساطة، هو منطق صانع السوق، لكن على السلسلة.

المميز في الأمر أن هذا النموذج طبيعيًا هو حيادي دلتا. تجمعات السيولة (LP) تواجه في الوقت ذاته المتداولين الذين يراهنون على الارتفاع والانخفاض، ولا يخافون من تقلبات السوق، لأنه دائمًا هناك من يخسر ليكسب الآخر. طالما أن النشاط التداولي مستمر، فإن الرسوم تتدفق باستمرار. مقارنة بحيازة العملات فقط، فإن هذه الاستراتيجية توفر تحوطًا فعالًا ضد المخاطر الاتجاهية.

ومع ذلك، فإن المؤسسات التي ترغب في اللعب بشكل أكثر دقة تستخدم مكتبات استراتيجيات متقدمة مثل Vaultka. فهي تستطيع من خلال الرافعة المالية والاقتراض مضاعفة مراكز السيولة، وفي الوقت ذاته تستخدم أدوات المشتقات لتثبيت مخاطر الهبوط — مما يعزز كفاءة رأس المال ويقلل من القلق بشأن التقلبات. الرابط بين كل ذلك هو نظام متكامل يوازن بين العائد والمخاطر. ولهذا السبب، بدأ المزيد من رؤوس الأموال من المؤسسات تتجه نحو هذا المجال.