كثير من الناس سمعوا بهذا المفهوم: نسبة الفوز العالية تعني نسبة عائد منخفضة، ونسبة العائد العالية تعني تكرار أقل، والتداول عالي التكرار يكلفك أكثر. يبدو أن هذه الثلاثة عناصر متناقضة بطبيعتها، واختيار أحدها دائماً يقيّدك.

لكن ما أريد قوله هو أن هذا "المثلث الذهبي" ليس بالضرورة أن يكون عقدة مستحيلة الحل. هو في الواقع أشبه بنظام يحتاج إلى إدارة نشطة، وليس قدرًا مكتوبًا يجب أن تتقبله بشكل سلبي.

**الطبقة الأولى: حقيقة نسبة الفوز**

أكثر شيء يسهل على المتداولين المبتدئين الوقوع فيه هو السعي وراء نسبة فوز عالية. 80%، 90%، أو حتى أكثر، يبدو مريحًا جدًا — كل عملية تداول تربح فيها، ويشعرون بأمان نفسي كبير. لكن المشكلة تكمن هنا.

عندما تتجاوز نسبة الفوز 70%، تبدأ أشياء غريبة في الحدوث. ستلاحظ أن العائد يتراجع في الواقع. لماذا؟ لأن نسبة الفوز العالية تعني أنك تلعب بأمان، وكل ربح صغير يتم تضييقه أكثر فأكثر. هذه قاعدة رياضية.

والشيء الأكثر إيلامًا في السوق هو أن اللاعبين الكبار الذين يملكون رأس مال هم الأكثر مهارة في خلق "وهم نسبة الفوز العالية". يستخدمون عشر عمليات صغيرة رابحة لجذبك لتتبعهم، ثم في لحظة معينة ينهارون بخسارة كبيرة، ويعيدون لك كل ما ربحت، بل ويخسرونك أيضًا. هذا ليس مؤامرة، بل نظرية لعبة.

**الطبقة الثانية: مأزق نسبة العائد**

بما أن الاعتماد على نسبة الفوز العالية لا ينجح، يتجه البعض إلى السعي وراء نسبة عائد مرتفعة — أي أن تربح مبلغًا كبيرًا في كل صفقة. نسب مثل 1:3، 1:5 تبدو مغرية جدًا.

لكن عند النظر بعمق، ستكتشف حقيقة قاسية أخرى: كلما زادت نسبة العائد، انخفضت نسبة الفوز حتمًا. إذا أردت أن تربح ثلاثة أضعاف، فعليك أن تكون مستعدًا نفسيًا لتحمل نسبة فوز أقل من 40%. ماذا يعني ذلك؟ من بين 10 عمليات، قد تربح 3 وتخسر 7.

هذا اختبار نفسي كبير. توقفات متكررة للخسارة، وإخفاقات متكررة، هذا الإيقاع يستهلك صبرك، وفي النهاية، الكثيرون لا يستطيعون التحمل، إما أن يتوقفوا عن التداول أو يغمضوا أعينهم عن الخسائر، مما يؤدي إلى توسعها.

هناك نقطة غالبًا ما تُغفل: نسبة العائد هي في الأساس دالة للوقت. كلما طالت مدة حيازتك للمركز، من الناحية النظرية، زادت نسبة العائد، لكن في المقابل تزداد المخاطر أيضًا. أحداث غير متوقعة، تغييرات سياسية، ثغرات تقنية — هناك الكثير من المتغيرات عند الاحتفاظ بالمركز لفترة طويلة.

**الطبقة الثالثة: لعبة تكرار التداول**

وماذا عن التداول عالي التكرار؟ كل يوم لديك فرصة، لا تقلق من عدم وجود عمليات شراء وبيع، يبدو الأمر رائعًا.

لكن المشكلة الحقيقية هي التكاليف. سواء كانت رسوم، انزلاق السعر، أو التكاليف النفسية، فإن التكاليف التي يستهلكها التداول عالي التكرار تتراكم باستمرار. خلال سنة، قد تستهلك هذه التكاليف الصغيرة جزءًا كبيرًا من أرباحك. بعض الناس يشتغلون طوال العام، وفي النهاية يكتشفون أن أرباحهم لا تغطي حتى رسوم التداول.

وعلى العكس، إذا اخترت التداول منخفض التكرار، وتريد أن تجهز كل صفقة بعناية، فالمشكلة تظهر أيضًا — هل الفرص حقًا نادرة هكذا؟ قد تفتح مركزًا مرة واحدة في الشهر أو الربع، وخلال ذلك تتقلب السوق، وأموالك تتآكل، ويبدأ شعور القلق يسيطر عليك.

**كيف تكسر الحلقة؟**

بدلاً من الانشغال بـ"المثلث المستحيل"، فكر من زاوية مختلفة: يمكن إدارة هذه الأبعاد الثلاثة بشكل طبقي.

باستخدام استراتيجيات متنوعة حسب ظروف السوق والعملات، يمكنك الجمع بين استراتيجيات مختلفة. العملات الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم، يمكن أن تتبع نهج متوسط إلى طويل الأمد، مع التركيز على نسبة الربح والخسارة؛ أما فرص سوق الرموز، فقد تتطلب تكرارًا أكثر مرونة. من خلال إدارة مخاطر متعددة وتوزيع مراكز، يمكن تحسين كل بعد على حدة في أوقات مختلفة، وعلى مراكز مختلفة.

المهم هو ألا تسمح لأي بعد أن يسيطر بشكل مطلق على قراراتك. نسبة الفوز ليست دائمًا كلما كانت أعلى كانت أفضل، ونسبة العائد ليست دائمًا كلما كانت أكبر كانت أفضل، والتكرار ليس دائمًا كلما كان أسرع كان أفضل. إدارة هذا النظام تتطلب مرونة، وفقًا لدورات السوق وقدرتك، وليس التمسك بحدود متطرفة.