في ساحة DeFi، تعتبر هجمات القروض السريعة من أقسى أدوات الحصاد. استهدف القراصنة خاصية "المعاملات الذرية" على البلوكتشين — التي تتيح سحب مئات الملايين من الدولارات في عملية واحدة دون أي ضمانات. أساليبهم كلاسيكية جدًا: يسرقون بسرعة من منصة لامركزية ذات سيولة ضعيفة، ويقومون بعدة معاملات لرفع سعر عملة معينة إلى السماء، ثم يستخدمون هذا السعر المرتفع بشكل مصطنع لاقتراض أموال بضمانات عالية، وأخيرًا يسددون جميع الديون في نفس الكتلة. وعندما يدرك البروتوكول ما حدث، يكون القراصنة قد غادروا مع الأرباح.

المشكلة هنا — أن سعر المتوسط المرجح زمنياً (TWAP) المستخدم في أوامر التنبؤ التقليدية لا يمكنه مقاومة هذا النوع من الهجمات. في ظل ظروف مالية متطرفة، الاعتماد فقط على التمويه عبر الزمن هو مجرد ورقة توت.

لكن هؤلاء الأشخاص أغفلوا منطقًا أساسيًا: القروض السريعة في جوهرها "تزوير الإجماع السوقي". يحاول القراصنة استغلال ميزة التمويل القصير الأمد لخلق وهم زائف حول توافق السوق على السعر. لمواجهة هذا الاحتيال، يجب أن نبدأ من المصدر.

فكر البعض — لا تكتفِ بالنظر إلى الزمن فقط، بل أضف وزن حجم التداول. هذه هي الفكرة الأساسية لمؤشر السعر المتوسط المرجح بالزمن وحجم التداول (TVWAP). على عكس TWAP الذي يعتمد على بعد زمني واحد، أدخل TVWAP "حجم التداول الحقيقي" في نموذج التسعير. في هذه المنظومة، مدى ثقة السعر لا يعتمد فقط على مدة استقراره، بل الأهم هو كمية الأموال الحقيقية التي تتداول. ميزة القروض السريعة هي أن حجم التمويل كبير لكن حجم التداول وهمي — وهذا بالضبط ما يوقفه تصميم TVWAP ذو البعدين. حتى لو حاول القراصنة ضخ الأموال لرفع السعر، فإن حاجز وزن حجم التداول يمنعهم من ذلك.