نقطة انعطاف السيولة الأسبوع المقبل: انتهاء موسم العطلات في نهاية العام، والأسواق العالمية على وشك الانتعاش

انتهاء موسم السوق “الهادئ” في نهاية العام يقترب. أشار Jens Naervig Pedersen، استراتيجي العملات الأجنبية وأسعار الفائدة في Danske Bank، في تقريره الأخير إلى أن السيولة في الأسواق العالمية من المتوقع أن تشهد تحسنًا ملحوظًا الأسبوع المقبل. ماذا يعني ذلك للمتداولين؟ قد تنخفض تكاليف التداول، وقد تتزايد تقلبات السوق، مع وجود فرص ومخاطر تتشكل على حد سواء.

لماذا تكون السيولة هذا الأسبوع منخفضة جدًا

هناك سببان رئيسيان لانخفاض سيولة السوق خلال نهاية العام. الأول هو أن العديد من المشاركين في السوق في إجازة أو يغلقون مراكزهم، والثاني هو أن المستثمرين المؤسساتيين يتخذون موقف الانتظار خلال فترة الانتقال بين العامين. هذا يؤدي إلى تراجع حجم التداول، وتوسيع فروقات الأسعار، ورد فعل السوق البطيء.

ويكون الأمر أكثر وضوحًا في سوق العملات الرقمية. عادةً ما تكون نهاية العام فترة استراحة في التمويل التقليدي، لكنها أيضًا فترة يقوم فيها المشاركون في سوق العملات الرقمية بتعديل مراكزهم السنوية. السيولة المنخفضة تعني أن الانزلاق في الصفقات الكبيرة يكون أكبر، في حين أن تأثير الأموال الصغيرة على السوق يكون نسبياً أعلى.

لماذا ستعود السيولة الأسبوع المقبل

وفقًا للتقرير، فإن الدافع الرئيسي لتحسن السيولة الأسبوع المقبل هو إصدار البيانات الاقتصادية بشكل مكثف. على وجه التحديد:

سيؤدي إصدار هذه البيانات إلى تنشيط رغبة المشاركين في السوق في التداول. سيقوم المستثمرون المؤسساتيون بإعادة تقييم مراكزهم، وسيقوم المتداولون بضبط استراتيجياتهم بناءً على البيانات، مما يؤدي إلى ارتفاع طبيعي في السيولة السوقية.

ماذا يعني ذلك للمتداولين

تحسن السيولة هو سيف ذو حدين. من ناحية إيجابية، يعني ارتفاع السيولة انخفاض تكاليف التداول، وسهولة تنفيذ الصفقات الكبيرة، وكفاءة تسعير السوق. للمتداولين الذين يرغبون في تعديل مراكزهم أو بناء مراكز جديدة، فإن الأسبوع المقبل هو وقت مناسب.

ومن ناحية أخرى، غالبًا ما يصاحب ارتفاع السيولة زيادة في التقلبات. قد تؤدي البيانات الاقتصادية إلى تحركات سريعة في السوق، خاصة إذا جاءت البيانات فوق التوقعات أو أدنى منها. يزداد حساسية سوق العملات الرقمية تجاه البيانات الاقتصادية، وغالبًا ما تؤدي تقارير التوظيف غير الزراعي إلى ردود فعل ملحوظة في السوق.

ما الذي يجب مراقبته بعد ذلك

الأسبوع المقبل، المفتاح هو مراقبة محتوى البيانات الاقتصادية بشكل دقيق. ستؤثر تقارير التوظيف غير الزراعي وبيانات ISM مباشرة على توقعات السوق لسياسات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية. إذا أظهرت البيانات مرونة الاقتصاد بشكل يفوق التوقعات، فقد ترفع توقعات أسعار الفائدة؛ وإذا كانت البيانات ضعيفة، فقد تؤدي إلى زيادة مشاعر الحذر.

تؤدي تغييرات التوقعات هذه إلى انتقال تدريجي عبر السيولة المحسنة إلى سوق العملات الرقمية. لذلك، فإن الأسبوع المقبل ليس فقط فرصة لزيادة السيولة، بل هو أيضًا فترة حاسمة لمراقبة البيانات الاقتصادية عن كثب.

الخلاصة

من سيولة نهاية العام الضعيفة إلى التوقعات بتحسنها الأسبوع المقبل، يعكس هذا التحول انتقال السوق من فترة الراحة إلى فترة النشاط بشكل طبيعي. بالنسبة للمتداولين، فإن الأسبوع المقبل هو وقت أفضل لتنفيذ الصفقات، ولكنه أيضًا فترة يجب الحذر فيها من التقلبات. الأهم هو متابعة تقرير التوظيف غير الزراعي في 9 يناير وغيرها من البيانات المهمة، حيث ستحدد هذه البيانات الاتجاه التالي للسوق.