أطلقت 48 دولة حول العالم اليوم شبكة الضرائب على العملات الرقمية، وبدأ عصر النمو الهمجي في الانتهاء

في 01 يناير 2026، يشهد سوق التشفير العالمي نقطة تحول مهمة. أطلقت المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي و46 دولة أخرى رسميًا إطار تقرير الأصول المشفرة لمنظمة التعاون والتنمية الاقتصادية (OECD)، مما يعني أنه اعتبارًا من اليوم، يبدأ جمع ومشاركة بيانات التداول المشفرة على مستوى العالم بشكل منهجي. هذا ليس مجرد تنظيم جديد، بل هو تحول في الصناعة من “المنطقة الرمادية” إلى “الإشراف تحت الشمس”.

إطار الشفافية الضريبية العالمي يترسخ رسميًا

وفقًا للمعايير الموحدة لمنظمة التعاون والتنمية الاقتصادية (OECD)، يُطلب من مزودي خدمات التشفير المشاركين — بما في ذلك البورصات المركزية، وبعض البورصات اللامركزية، وأجهزة الصراف الآلي المشفرة، والوسطاء — البدء في جمع البيانات الضرورية للمستخدمين. يشبه ذلك إطار CRS (الاعتماد المشترك للمعلومات)، لكنه مصمم خصيصًا للأصول المشفرة.

تشمل المتطلبات الأساسية لـ CARF: التحقق من هوية المستخدم والمقيم الضريبي، وتسجيل رصيد الحساب، وجمع تفاصيل المعاملات. ستتم مشاركة هذه البيانات عبر الحدود ضمن جدول زمني محدد.

خطة التنفيذ على مراحل

تأثيرات على المشاركين في السوق

التحديات التي تواجه البورصات

تحتاج البورصات المركزية إلى استثمار موارد كبيرة لترقية أنظمتها لتلبية متطلبات الامتثال في مختلف الولايات القضائية. بشكل خاص:

• تعزيز عمليات KYC، وزيادة التحقق من هوية المقيم الضريبي
• إنشاء أنظمة جمع وتقرير بيانات تلقائية
• ضمان أمان البيانات وحمايتها من الخصوصية
• التعامل مع الاختلافات التنظيمية بين الدول

قد تواجه المنصات غير الممتثلة قيودًا على الأعمال أو حتى حظرًا في الدول المشاركة. هذا يمنح البورصات العالمية الكبرى ميزة تنافسية، لأنها تمتلك الموارد لتحمل تكاليف الامتثال.

التغييرات المباشرة للمستخدمين

وفقًا للمعلومات ذات الصلة، ستتغير تجربة المستخدمين على المنصات بشكل واضح:

• ستصبح عمليات التسجيل والتحقق من الهوية أكثر صرامة، مع الحاجة إلى تقديم معلومات المقيم الضريبي
• ستُسجل جميع معاملات التداول على المنصات المركزية (بما في ذلك الشراء، البيع، التحويل، وغيرها) وربما تُبلغ إلى السلطات الضريبية
• بالنسبة للأشخاص الذين لديهم مقيمون ضريبيون في عدة دول، ستتم مشاركة معلومات ملكية الأصول المشفرة والأرباح بين الدول
• ستتوقف الممارسات التقليدية مثل “الملاذات الضريبية” أو التحايل الجغرافي في التهرب الضريبي

التأثيرات طويلة المدى على الصناعة

من منظور الصناعة، يحمل تنفيذ إطار CARF عدة معانٍ مهمة:

• دفع القطاع بأكمله نحو مزيد من التنظيم والشفافية، مما قد يجذب المزيد من التمويل من المؤسسات التقليدية
• تقليل فرص التهرب الضريبي عبر استغلال الثغرات التنظيمية، حيث ستتراجع الممارسات التي تعتمد على “الملاذات الضريبية” في التهرب من التقارير
• يواجه قطاع DeFi تحديات تنظيمية جديدة، حيث يركز الإطار الحالي على المنصات المركزية، ومع تعميق الرقابة، ستُطرح قضايا تنظيم التداول اللامركزي على جدول الأعمال

مقارنة مع السياسات التاريخية

يُعتبر CARF من قبل الصناعة بمثابة “الخطوة الكبرى في الشفافية الضريبية بعد CRS”. عند إطلاق CRS في 2017، زادت بشكل كبير من شفافية الضرائب في القطاع المالي التقليدي. الآن، تم إدراج الأصول المشفرة ضمن إطار تنظيمي من نفس المستوى، مما يدل على أن الأصول المشفرة أصبحت جزءًا رسميًا من النظام المالي السائد.

وفقًا للمعلومات ذات الصلة، أثارت هذه التغييرات ردود فعل في السوق. على سبيل المثال، بدأت سلطات الضرائب والجمارك في المملكة المتحدة (HMRC) وغيرها من الهيئات التنظيمية في الاستعداد لاستقبال البيانات.

ردود فعل السوق وتوقعات المستقبل

من منظور السوق، لم تؤدِ هذه السياسة إلى هبوط كبير في سوق التشفير، مما قد يعكس أن السوق قد استوعب بالفعل هذا التوقع مسبقًا. على العكس، قد يعتبر بعض المستثمرين المؤسسيين ذلك إشارة إلى “الامتثال” — رغم زيادة التكاليف على المدى القصير، إلا أن المدى الطويل قد يكون مفيدًا لجذب المزيد من رؤوس الأموال التقليدية.

وفقًا للمعلومات، بدأ صناديق الثروة السيادية العالمية في 2025 بزيادة استثماراتها في الأصول الرقمية، وقد تتسارع هذه الاتجاهات مع إطلاق إطار CARF. في الواقع، فإن التشديد التنظيمي يوفر ثقة أكبر للمستثمرين المؤسساتيين.

الخلاصة

يُعد الإطلاق الرسمي لإطار CARF علامة على أن سوق التشفير دخل مرحلة جديدة. بدأ التحول من “النمو غير المنظم” إلى “الإشراف تحت الشمس”، وسيؤدي ذلك إلى زيادة تكاليف الامتثال للبورصات، وتغيير تجربة المستخدمين. لكن على المدى الطويل، فإن الشفافية ستساعد على تنظيم الصناعة وتوطينها.

بالنسبة للمشاركين في السوق، من المهم أن يدركوا أن هذا ليس مجرد ضجيج سياسي مؤقت، بل هو اتجاه طويل الأمد وعالمي. المنصات والمشاريع التي تتكيف بسرعة مع القواعد الجديدة وتطور قدراتها على الامتثال ستتمتع بمزايا تنافسية أكبر في المستقبل. في الوقت نفسه، يحتاج المستخدمون إلى تعديل توقعاتهم، فاعتماد الشفافية في تداول الأصول المشفرة أصبح مسألة لا رجعة فيها.