التحول المدعوم بالذكاء الاصطناعي يضع شركة ميتا في مسار لتحقيق زخم إيرادات مستدام: ما القادم؟

المحفز الذكي وراء محرك نمو META

تستفيد Meta Platforms من الذكاء الاصطناعي كاستراتيجية أساسية لتسريع تفاعل المستخدمين وتحقيق الإيرادات عبر نظامها البيئي. إن استثمار الشركة في أنظمة الذكاء الاصطناعي المتقدمة يعيد تشكيل كيفية وصول المحتوى إلى المستخدمين وكيفية تواصل المعلنين مع الجماهير. مع تجاوز Meta AI بالفعل مليار مستخدم نشط، أنشأت المنصة أساسًا قويًا للابتكار المستمر.

يعمل محرك التوصية بالمحتوى الخاص بالشركة الآن بمستوى جديد من التطور، حيث يوفر تجارب تحافظ على استثمار المستخدمين في نظام Meta البيئي. بالإضافة إلى تفاعل المستهلكين، برز الذكاء الاصطناعي للأعمال كمحرك نمو هام، مع أكثر من مليار سلسلة محادثة نشطة تمتد عبر التفاعلات الشخصية والتجارية عبر بنية رسائل Meta.

تمثل Vibes مجموعة الإبداع من الجيل التالي لـ Meta Platforms، وتقدم قدرات إنشاء محتوى مدفوعة بالذكاء الاصطناعي تتيح للمستخدمين إنشاء وتنسيق تجارب بسهولة غير مسبوقة. يعزز هذا النظام البيئي للأدوات من ولاء المستخدمين مع توفير بيانات تحسن باستمرار خوارزميات التوصية الأساسية.

تحول أعمال الإعلان: الذكاء الاصطناعي في القلب

لقد تغيرت عمليات الإعلان في META بشكل جذري من خلال تحسينات مدعومة بالذكاء الاصطناعي. يتجاوز معدل التشغيل السنوي لمجموعة أدوات الإعلان الكاملة المدعومة بالذكاء الاصطناعي للشركة $60 مليار، مما يعكس مدى اعتماد المعلنين وفعالية أنظمة التحسين الآلي.

تؤكد مقاييس الأداء الحقيقية هذا التحول. في الربع الثالث من عام 2025، ارتفع متوسط تكلفة الإعلان بنسبة 10% على أساس سنوي — وهو مؤشر غير متوقع على القوة. يعود هذا الارتفاع إلى زيادة المنافسة بين المعلنين على المواقع المميزة، مدفوعة بعوائد محسنة بشكل ملحوظ على إنفاق الإعلانات. لقد لوحظت رغبة مماثلة من قبل المسوقين لزيادة الإنفاق عندما تبرر النتائج الاستثمار.

تسيطر Meta Platforms، جنبًا إلى جنب مع Alphabet و Amazon، على تأثير كبير في سوق الإعلان الرقمي. من المتوقع أن تلتقط هذه الكيانات الثلاث أكثر من 50% من الإنفاق الإعلاني العالمي هذا العام، وتصل إلى 56.2% في عام 2026. يعكس هذا التركيز السوقي فعالية أنظمتها الذكية وتأثيرات الشبكة المدمجة في منصاتها.

الاستثمارات الاستراتيجية وتخصيص رأس المال

تتطلب التزام الشركة بتفوق الذكاء الاصطناعي استثمارات بنية تحتية كبيرة. قامت META بمراجعة توجيهات الإنفاق الرأسمالي لعام 2025 لرفعها إلى نطاق 70-72 مليار دولار، مقارنةً بالتوقع السابق البالغ 66-72 مليار دولار. يؤكد هذا التعديل ثقة الإدارة في عائد الاستثمار المحتمل من زيادة القدرة الحاسوبية.

بالنظر إلى عام 2026، تتوقع Meta Platforms أن يتسارع الإنفاق الرأسمالي بشكل كبير من حيث القيمة المطلقة. يضع هذا الموقف الشركة في موقع يمكنها من الحفاظ على القيادة التكنولوجية ودعم النمو المتوقع للمستخدمين وتحسينات الإيرادات.

تخدم استراتيجية التوحيد — التي تدمج نماذج الذكاء الاصطناعي المتنوعة في هياكل أكثر عمومية وكفاءة — غرضين: تحسين الأداء مع كفاءة تشغيلية. يحقق هذا النهج فوائد ملموسة لكل من التوسع في الإيرادات والربحية المستدامة.

المشهد التنافسي: نقاط الضغط والتمييز

تقدم Alphabet ضغوطًا تنافسية هائلة في مجال الإعلان. إن دمج الشركة للذكاء الاصطناعي في البحث، خاصة من خلال AI Overviews و AI Mode، يعيد تشكيل أنماط الاستعلام والنوايا التجارية. يتيح تكامل التسوق داخل AI Mode الآن التجارة الحوارية داخل البحث نفسه، مما يخلق فرص تحقيق الدخل التي لم تكن موجودة من قبل. كما توسع ميزات تخطيط السفر من نطاق التفاعل.

تظهر أعمال الإعلان في Amazon زخمًا متسارعًا. وصلت إيرادات الإعلانات في الربع الثالث من عام 2025 إلى 17.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 24% على أساس سنوي. توسع الشركة في الشراكات الصوتية والبث المباشر المميزة — مما يتيح للمعلنين شراء أماكن على Netflix و Spotify و SiriusXM Media عبر Amazon Ads — يمد نطاق الوصول بعيدًا عن نظامها البيئي للتجارة الإلكترونية الأساسي. يصبح هذا التوسع في الإعلان مصدر دخل عالي الهامش يدعم الابتكار في أماكن أخرى.

التوقعات المالية واعتبارات التقييم

تتوقع META أن تتراوح إيرادات الربع الرابع من عام 2025 بين 56-59 مليار دولار. تتوقع التوقعات الإجماعية أن تصل إيرادات الربع الرابع إلى 58.4 مليار دولار، مما يشير إلى نمو بنسبة 20.7% على أساس سنوي. تتجاوز معدلات النمو هذه بشكل كبير متوسطات القطاع التكنولوجي التاريخية، مما يعكس زخم تحقيق الإيرادات المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، ارتفعت أسهم Meta Platforms بنسبة 11.3% فقط خلال الـ 12 شهرًا الماضية، متأخرة عن عائد قطاع الحوسبة والتكنولوجيا الأوسع الذي بلغ 24.6%. يحدث هذا الأداء النسبي الأقل على الرغم من وضوح الإيرادات القوي والموقع الاستراتيجي.

تتداول الأسهم حاليًا عند تقييمات عالية. يبلغ مضاعف السعر إلى المبيعات المتوقع خلال 12 شهرًا القادم 7.22X، متجاوزًا الوسيط القطاعي البالغ 6.62X. مع درجة القيمة C، تعكس META تميزًا في النمو أكثر من كونها قيمة استثمارية.

تستقر توقعات الأرباح للربع الرابع من عام 2025 عند 8.16 دولار للسهم وفقًا لاتفاق زاكز، مما يمثل نموًا بنسبة 1.75% على أساس سنوي. من الجدير بالذكر أن هذا التقدير لم يتغير خلال الشهر الماضي، مما يشير إلى ثقة المحللين في التوقعات.

تحمل Meta Platforms تصنيف زاكز رقم #3 (Hold)، مما يعكس تباينًا في قناعة مجتمع المحللين بشأن الارتفاع المحتمل على المدى القصير من مستويات التقييم الحالية. يخلق الجمع بين الزخم التشغيلي القوي والتسعير السوقي المرتفع نقطة قرار استثمارية معقدة للمستثمرين الذين يقيمون المراكز.