خطة نمو Eli Lilly لعام 2025: لماذا يظهر توقع سهم LLY زخمًا صعوديًا

ثورة فقدان الوزن: فرصة بمليارات الدولارات

لقد وضعت شركة Eli Lilly نفسها كلاعب رئيسي في قطاع فقدان الوزن والسكري المتفجر. لقد أثبت نهج الشركة المزدوج في التوجيه—حيث يخدم Mounjaro مرضى السكري و Zepbound يستهدف سوق السمنة—فعالية ملحوظة. خلال الربع الأخير الذي انتهى في 30 سبتمبر، حققت هاتان المنتجتان وحدهما إيرادات بقيمة 4.4 مليار دولار، تمثل 38% من إجمالي أرباح الشركة. يُظهر نموذج الإيرادات المزدوج هذا مدى انتشار وباء السمنة و شهية المستثمرين للحلول.

من المتوقع أن يتوسع سوق الأدوية لعلاج السمنة إلى $200 مليار بحلول عام 2031، وتقف Eli Lilly كأحد الرواد الأوائل في استغلال هذه الفرصة. ما يجعل هذا التموقع ذا قيمة خاصة هو أن كل من Mounjaro و Zepbound لا يزالان في مراحل النمو الأولى، مما يشير إلى إمكانات ارتفاع كبيرة مستقبلًا.

أورفورجليبرون: المغير للعبة الفموي المتوقع في أبريل 2025

بينما أحدثت أدوية GLP-1 القابلة للحقن ثورة في خيارات العلاج، فإن الجائزة الحقيقية تكمن في التركيبات الفموية. يمثل أورفورجليبرون من Eli Lilly تقدمًا كبيرًا—حبوب يومية يمكن أن تغير بشكل جذري التزام المرضى والوصول إلى السوق. أظهرت بيانات المرحلة الثانية من التجارب فعالية ملحوظة، حيث فقد المشاركون حتى 14.7% من وزن الجسم على مدى 36 أسبوعًا.

من المقرر أن تكشف الشركة عن نتائج تجارب المرحلة 3 في أبريل 2025، وهو نقطة انعطاف حاسمة لتوقعات سهم LLY. إذا حافظت هذه النتائج على وعد بيانات المرحلة 2 مع إظهار ملف سلامة مفضل، فإن الموافقة التنظيمية تصبح احتمالًا واقعيًا على المدى القريب. تُظهر التاريخ أن توقعات السوق غالبًا ما تدفع إلى ارتفاعات كبيرة في الأسهم قبل الموافقة الرسمية من إدارة الغذاء والدواء، مما يخلق محفزًا محتملاً لتحقيق أعلى المستويات في أوائل 2025.

توسيع محفظة الأدوية: من السكري إلى توقف التنفس أثناء النوم

بعيدًا عن السمنة والسكري، يُظهر Zepbound وعدًا كعلاج لتوقف التنفس أثناء النوم استنادًا إلى نتائج التجارب السريرية. يُجسد هذا التوسع العلاجي كيف يمكن لجزيء واحد أن يعالج عدة فئات من المرضى. مع انتهاء دراسات سريرية إضافية والحصول على موافقات تنظيمية لمؤشرات جديدة، تتضاعف فرص الإيرادات بشكل أسي.

تُعزز استراتيجية التوجيه المتعدد بشكل كبير القيمة الإجمالية لهذه المنتجات وتمدد مسارها التجاري بشكل يتجاوز الموافقات الأولية. إنها نهج منهجي لاحتلال أكبر حصة سوقية عبر مجالات علاجية ذات صلة.

التقييم في السياق: التسعير المميز مبرر بالنمو

يتم التداول عند حوالي 90 ضعف الأرباح السابقة وبقيمة سوقية $720 مليار، وتتمتع Eli Lilly بأعلى تقييم بين شركات الرعاية الصحية العالمية. من الظاهر أن هذا مكلف. ومع ذلك، يكشف تطبيق منظور مستقبلي عن قصة مختلفة—مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي البالغ 37 استنادًا إلى تقديرات المحللين لأرباح العام القادم، مما يوفر منظورًا أكثر توازنًا لاستثمار رأس المال على المدى الطويل.

يعكس ضغط التقييم الناتج عن هذه المضاعفات إمكانات نمو إيرادات استثنائية. للمستثمرين الذين يمتلكون أفق استثمار من 5-10 سنوات، قد يبدو السعر المميز اليوم اقتصاديًا بشكل ملحوظ، خاصة إذا حققت Eli Lilly حصة سوقية كبيرة في قطاع أدوية السمنة.

الطريق إلى قيمة سوقية $1 تريليون

قلة من شركات الأدوية تمتلك تنوع المحفظة ودفعات السوق التي تمتلكها Eli Lilly. يخلق تلاقي مصادر الإيرادات المتعددة—منتجات السكري القائمة، وتوسعات مؤشرات GLP-1، والتركيبات الفموية، والتطبيقات المساعدة—سيناريو مقنع للأداء المستدام. يقترح محللو الصناعة أن Eli Lilly قد تصبح أول شركة رعاية صحية تحقق تقييمًا بقيمة $1 تريليون.

الضعف الأخير في الأسهم يمثل تراجعًا تكتيكيًا في اتجاه صعودي طويل الأمد. بالنسبة للمستثمرين الذين ينظرون إلى Eli Lilly عبر عدسة متعددة السنوات، توفر المستويات الحالية نقاط دخول مغرية قبل أن يعيد محفز أورفورجليبرون في أبريل 2025 إشعال حماس المستثمرين مرة أخرى. يعتمد توقع سهم LLY لعام 2025 بشكل كبير على إصدار البيانات القادم وقدرة الشركة المثبتة على توسيع هيمنتها على أدوية فقدان الوزن إلى مجالات علاجية جديدة.