كيفية تتبع توزيعات الأرباح الخاصة بك: تحليل أداء VIG مقابل SCHD حتى عام 2025

الأداء يروي القصة أولاً

عند مقارنة Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) و Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)، تكشف الأرقام عن فلسفتين استثماريتين مختلفتين بشكل جذري. حقق VIG عائدًا بنسبة 8.8% خلال الـ 12 شهرًا الماضية اعتبارًا من منتصف ديسمبر 2025، بينما سجل SCHD عائدًا سلبياً بنسبة 1.4% خلال نفس الفترة. على مدار فترة خمس سنوات، يتسع الفارق بشكل كبير: نما استثمار قدره 1,000 دولار في VIG إلى 1,565 دولار، مقارنة بنمو SCHD إلى 1,285 دولار.

تصبح هذه الفجوة في الأداء أوضح عند فحص التقلبات. شهد VIG انخفاضًا أقصى قدره 20.39٪ على مدار خمس سنوات، بينما وصل انخفاض SCHD من القمة إلى القاع إلى 16.86٪. لذا، بينما أظهر SCHD مزيدًا من الاستقرار أثناء الانخفاضات، تشير العوائد الطويلة الأجل المتفوقة لـ VIG إلى أن استثماراته الموجهة نحو النمو تعوض عن تلك التقلبات المضافة.

فهم التوازن بين الدخل

هنا حيث يجب على المستثمرين في الأرباح اتخاذ قرارهم: يولد SCHD عائد أرباح بنسبة 3.8%، وهو أكثر من ضعف عائد VIG الذي يبلغ 1.6%. على استثمار بقيمة 10,000 دولار، يترجم ذلك إلى حوالي $380 سنويًا من SCHD مقابل $160 من VIG. بالنسبة لأولئك الذين يسعون تحديدًا لتتبع أرباحهم كمصدر دخل رئيسي، فإن الدفع الأعلى من SCHD هو الخيار الواضح.

ومع ذلك، يأتي هذا العائد المرتفع بتكلفة. يركز SCHD محفظته على 100 سهم من الأسهم الأمريكية المدفوعة للأرباح، مع التأكيد على قطاعات مثل الطاقة (20%)، والسلع الاستهلاكية الدفاعية (18%)، والرعاية الصحية (16%). تشمل الحيازات الرئيسية ميرك وشركاه (NYSE:MRK)، سيسكو سيستمز (NASDAQ:CSCO)، وأمجين (NASDAQ:AMGN) - جميعها تدفع أرباحًا جيدة ولكنها شركات ناضجة ذات آفاق نمو متواضعة.

تشكيل القطاع يؤثر على عوائدك

تتبع VIG نهجاً أوسع، حيث تمتلك 341 سهماً موزعة بشكل أكبر على التكنولوجيا (28%)، والخدمات المالية (22%)، والرعاية الصحية (15%). أكبر مراكزها - Broadcom (NASDAQ:AVGO)، Microsoft (NASDAQ:MSFT)، و Apple (NASDAQ:AAPL) - تعكس شركات تجمع بين نمو الأرباح مع برامج إعادة شراء الأسهم الكبيرة. تقدم هذه الشركات قيمة من خلال كل من الدخل وزيادة رأس المال.

تفسر هذه الفروق الهيكلية الكثير من فجوة الأداء بينهم. لقد تفوق قطاعا التكنولوجيا والخدمات المالية على الأسماء التقليدية الثابتة في توزيع الأرباح في السنوات الأخيرة، مما يعود بالنفع على مستثمري VIG الذين يقبلون عوائد حالية أقل مقابل عوائد إجمالية أقوى.

اعتبارات التكلفة

تحتل كل من صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) مرتبة بين الخيارات الاقتصادية الأكثر تنافسية في الصناعة. يتقاضى VIG نسبة مصاريف تبلغ 0.05٪، بينما تبلغ نسبة SCHD 0.06٪ - فرق ضئيل يبلغ 0.01 نقطة مئوية لا ينبغي أن يؤثر بشكل كبير على قرارك. يدير VIG أصولًا تصل قيمتها إلى 101.8 مليار دولار أمريكي (AUM) مقارنة بـ 71.4 مليار دولار أمريكي لـ SCHD، مما يشير إلى أن كلا الصندوقين راسخين ومائعين.

تقيس معاملات بيتا تعزيز ملفات المخاطر الخاصة بها: تشير بيتا VIG البالغة 0.85 إلى تقلبات أقل قليلاً من S&P 500، بينما تُظهر بيتا SCHD البالغة 0.77 استقرارًا أكبر.

اتخاذ قرارك: كيفية تتبع أرباحك بفعالية

الاختيار بين هذه الصناديق المتداولة يعتمد على أهدافك المحددة. يجب على المستثمرين الذين يركزون على الدخل والذين يفضلون المدفوعات الفورية للأرباح ويمكنهم تحمل النمو المعتدل أن يميلوا نحو SCHD. إن نهجه المباشر في تتبع أرباحك يجعله مناسبًا للمتقاعدين أو أولئك الذين يبنون مصدر دخل إضافي.

على النقيض من ذلك، يجب على المستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد متوازنة - تجمع بين إمكانيات النمو مع تقدير ثابت للأرباح - النظر في VIG. توفر شركات مثل مايكروسوفت وآبل مدفوعات أرباح متزايدة ( على الرغم من قياس ) إلى جانب برامج إعادة شراء الأسهم العدوانية، مما يولد عوائد للمساهمين من خلال قنوات متعددة.

على مدار خمس سنوات، كانت العائد الإجمالي لـ VIG بنسبة 70.6% يتجاوز بشكل كبير نسبة 54% لـ SCHD، على الرغم من أن الرحلة الأكثر سلاسة لـ SCHD مع انخفاضات أقل تجذب المستثمرين الذين يتجنبون المخاطر. كلاهما يبقى خيارين شرعيين؛ يعتمد الاختيار الصحيح على ما إذا كنت تعطي الأولوية للدخل الحالي أو تراكم الثروة على المدى الطويل عندما تتبع توزيعات الأرباح الخاصة بك وتراقب نمو المحفظة.

مقارنة المقاييس الرئيسية