المستثمرون في توزيعات الأرباح على المدى الطويل في سوق الولايات المتحدة: أي من صناديق الاستثمار العقاري توفر عوائد ثابتة؟

لماذا تتفوق الأسهم ذات توزيعات الأرباح

لقد حقق سوق الأسهم الأمريكي فائزًا واضحًا على مدى الخمسين عامًا الماضية: الأسهم التي توزع أرباحًا. وفقًا لأبحاث نيد ديفيس وصناديق هارتفورد، فإن الشركات التي تدفع توزيعات أرباح في S&P 500 قد حققت عوائد تقارب ثلاثة أضعاف عوائد الشركات غير الموزعة. من هم الأبطال الحقيقيون؟ الشركات التي ترفع توزيعات أرباحها باستمرار عامًا بعد عام. هنا تدخل صناديق الاستثمار العقاري (REITs) في المحادثة - العديد منها قد أتقن فن النمو المستدام في توزيعات الأرباح.

ثلاثة صناديق استثمار عقارية ذات سجلات مثبتة

Realty Income: سلسلة توزيعات ارباح لمدة 112 ربع

عندما يتعلق الأمر بالموثوقية، تبرز Realty Income. هذه الشركة، التي تعد سادس أكبر REIT في العالم، تمتلك أكثر من 15,000 عقار في الولايات المتحدة وأوروبا - مساحات تجزئة، مرافق صناعية، أماكن ألعاب، والمزيد. ما الذي يجعلها مميزة؟ سلسلة من 112 ربعًا متتاليًا من زيادة توزيعات الأرباح، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 4.2% على مدار ثلاثة عقود.

الأساس بسيط: تعني عقود الإيجار طويلة الأجل أن المستأجرين يتحملون جميع تكاليف التشغيل. تظل الإيجارات مستقرة، وتستمر الشركة في توسيع محفظتها. مع عائد توزيعات أرباح حالي يزيد عن 5.7٪ وسوق قابل للتعامل كبير يصل إلى $14 تريليون في العقارات التجارية ذات الإيجار الصافي العالمية، هناك مجال للنمو المستمر. لقد شهد المستثمرون الذين اشتروا في وقت مبكر عوائد سنوية مركبة بنسبة 13.7٪.

تخزين المساحات الإضافية: هيمنة التخزين الذاتي

تتحكم Extra Space Storage في حوالي 15% من سوق التخزين الذاتي في الولايات المتحدة، حيث تدير أو تمتلك ما يقرب من 4,200 ممتلكات تمتد على أكثر من 322 مليون قدم مربع. مزيج من الأصول المملوكة (48%)، المشاريع المشتركة (11%)، وإدارة الأطراف الثالثة (41%) يخلق مصادر دخل متنوعة.

استراتيجية توسيع الشركة - الاستحواذ على الممتلكات، وبناء المشاريع المشتركة، وتطوير منصتها الإدارية - قد غذت نمو توزيعات الأرباح بشكل مثير للإعجاب. على مدار عقد من الزمن، زادت شركة Extra Space Storage المدفوعات بأكثر من 110%، مما يوفر عائدًا حاليًا يتجاوز 6%. يمثل الاستحواذ في عام 2023 على شركة REIT الأخرى Life Storage بمبلغ $15 مليار مثالاً على قوتها في الاستحواذ. تحتل العوائد الإجمالية على مدى عشرين عامًا المرتبة الثالثة في قطاع REIT، حيث تتجاوز 2,400%.

ركسفورد للعقارات الصناعية: محرك النمو في جنوب كاليفورنيا

تركز Rexford Industrial Realty بالكامل على جنوب كاليفورنيا - واحدة من أكبر أسواق العقارات الصناعية في العالم - حيث تدير 420 عقارًا بمساحة إجمالية تبلغ 51 مليون قدم مربع. تحافظ الديناميكيات الضيقة للعرض والطلب القوي على بقاء معدلات الإشغال مرتفعة وارتفاع الإيجارات. هذا العام، بلغ متوسط الإيجارات الجديدة 23.9% فوق المعدلات السابقة مع وجود نمو سنوي متضمن بنسبة 3.6%.

لقد أدى نشر رأس المال من خلال إعادة التطوير والاستحواذات إلى دفع نمو توزيعات الأرباح إلى 15% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. مع عدم ظهور أي علامات على تراجع الطلب الصناعي ووجود ميزانية عمومية قوية تتيح التوسع المستمر، يبدو أن الزيادات المستقبلية في توزيعات الأرباح آمنة.

ميزة REIT للمستثمرين على المدى الطويل

توضح هذه الشركات الثلاثة لماذا تجذب صناديق الاستثمار العقاري المستثمرين الذين يشترون الأسهم ويحتفظون بها: تاريخ توزيعات أرباح مثبت، ومراكز سوق قوية، ومحفزات نمو متوازنة. تجمع Extra Space Storage وRealty Income وRexford Industrial Realty كل منها بين توليد الدخل وإمكانية تقدير رأس المال - وهو مزيج نادر في سوق الأسهم الأوسع.

بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى مصادر دخل سلبية تنمو فعليًا مع مرور الوقت، يظل قطاع REIT - وخاصة هؤلاء الثلاثة اللاعبين - يستحق النظر الجاد.