لماذا تهيمن الصين على إنتاج الألمنيوم العالمي - وما الذي يعيد تشكيل الصناعة

ثورة الألمنيوم الهادئة تحدث الآن. بينما يركز معظم المستثمرين على الليثيوم ومعادن البطاريات، يروي إنتاج الألمنيوم قصة مثيرة حول الجغرافيا السياسية، والتعريفات، وأزمة الطاقة العالمية. نظرة واحدة على إنتاج الألمنيوم حول العالم تكشف أي الدول تتحكم في سلسلة التوريد، وهي أكثر تركيزًا مما يدركه معظم الناس.

سلسلة الإمداد التي بدأت قبل المصهر

قبل أن يصل أي ألومنيوم إلى السوق، تبدأ الرحلة بالبكسيت - وهو معدن خام نادرًا ما يحظى بالاهتمام ولكنه يتحكم في كل شيء downstream. وفقًا لمسح جيولوجيا الولايات المتحدة، 4 أطنان من البكسيت المجفف تنتج 2 طن من الألومينا، والتي تؤدي في النهاية إلى 1 طن فقط من الألومنيوم النهائي. إنها نسبة تحويل قاسية تفسر لماذا تمتلك الدول الغنية بالبكسيت كل القوة.

تتراوح احتياطيات البوكسيت العالمية بين 55 مليار و75 مليار طن متري، مع احتياطيات معروفة تبلغ 29 مليار طن متري في عام 2024. تهيمن إفريقيا وأوقيانوسيا وأمريكا الجنوبية وآسيا على الخريطة. من هم أكبر خمسة حاملي احتياطيات البوكسيت؟ غينيا، أستراليا، فيتنام، إندونيسيا، والبرازيل—تركيز جغرافي يهم أكثر مما يدركه معظم المستثمرين.

لكن وجود الاحتياطيات واستخراجها هما لعبتان مختلفتان تمامًا. في عام 2024، قادت غينيا استخراج البوكسايت بمعدل 130 مليون طن متري، تلتها أستراليا (100 مليون طن متري) والصين (93 مليون طن متري). في الوقت نفسه، احتلت البرازيل والهند المركزين الرابع والخامس بمعدل 33 و32 مليون طن متري على التوالي.

إليك المكان الذي يصبح فيه الأمر مثيرًا: تتحكم الصين في إنتاج الألومينا مثل أي دولة أخرى، حيث تمثل حوالي 60 في المئة من الإنتاج العالمي بواقع 84 مليون طن متري. تليها أستراليا بـ 18 مليون طن متري، بينما تملأ البرازيل والهند وروسيا الفتحات المتبقية. هذه الخطوة الوسيطة - صهر الألومينا - هي المكان الذي تتركز فيه القوة الحقيقية.

ترتيب الدجاجة الألمنيوم: من ينتج ماذا

ترتيب إنتاج الألمنيوم الفعلي يرسم صورة مختلفة عما قد تقترحه احتياطيات المواد الخام. سيطرة الصين لا يمكن إنكارها - 43 مليون طن متري في 2024 تمثل ما يقرب من 60 في المائة من الإنتاج العالمي، مع وصول إجمالي الإنتاج العالمي إلى 72 مليون طن متري ( بزيادة عن 70 مليون طن متري في العام السابق ).

ما الذي دفع إلى ذلك؟ الزيادات الاستباقية في التصنيع. “قام المنتجون بزيادة الإنتاج قبل الرسوم الجمركية المحتملة من الولايات المتحدة، مما غير تدفقات التجارة بشكل جذري،” وفقًا لتحليل السوق من أواخر عام 2024. تغيرت الديناميكية مرة أخرى في فبراير 2025 عندما أضافت إدارة ترامب رسومًا جمركية بنسبة 10 في المائة فوق الرسوم الحالية البالغة 25 في المائة على الألمنيوم الصيني.

قفزت الهند إلى المركز الثاني بمعدل 4.2 مليون طن متري، وهو ارتفاع مستمر من 3.97 مليون طن متري في 2021. تجاوزت البلاد روسيا من خلال نمو الإنتاج المستمر، والشركات مثل Hindalco Industries (، واحدة من أكبر الشركات المصنعة للألمنيوم في العالم)، هي في وضع يمكنها من الاستفادة. وذكرت التقارير أن Vedanta، أكبر منتج للألمنيوم في الهند، التزمت باستثمار قدره مليار دولار أمريكي في 2024.

روسيا أنتجت 3.8 مليون طن متري في 2024، بزيادة طفيفة عن 3.7 مليون طن متري في العام السابق—لكن هذا الرقم يخفي تحديات أعمق. واجه عملاق الألمنيوم العالمي RUSAL تداعيات العقوبات، على الرغم من أن الصين أصبحت الحل البديل للصادرات $1 . تقريبًا تضاعفت شحنات الألمنيوم من Rusal إلى الصين على أساس سنوي في 2023(. بحلول أبريل 2024، نسقت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة حظرًا مباشرًا على واردات الألمنيوم الروسي، مما أجبر Rusal على الرد: في نوفمبر 2024، أعلنت Rusal عن خطط لخفض الإنتاج بنسبة لا تقل عن 6 في المائة بسبب ارتفاع تكاليف الألومينا وضعف الطلب المحلي.

تشمل الفئة التالية كندا )3.3 مليون MT(، الإمارات العربية المتحدة )2.7 مليون MT(، و البحرين )1.6 مليون MT(—كل منها يتمتع بمزايا تنافسية مميزة.

كندا: المورد الهادئ الذي يعتمد عليه الأمريكيون

على الرغم من إنتاج كندا كمية أقل من الألمنيوم مقارنةً بالهند، إلا أن كندا تكتسب أهمية أكبر بكثير في الأسواق الأمريكية الشمالية. قدمت كندا 56 بالمئة من جميع واردات الألمنيوم الأمريكية في عام 2024، مما يجعلها المورد الرئيسي لسوق أمريكا. تأتي هذه الميزة من تركيز قدرة الصهر في كيبيك: 9 من أصل 10 مصاهر رئيسية للألمنيوم في كندا تقع في هذه المقاطعة وحدها، جنبًا إلى جنب مع مصفاة للألومينا.

لكن تعرفة ترامب في فبراير 2025 - 25 في المئة على الألمنيوم الكندي - تهدد هذه العلاقة. ريو تينتو، وهي شركة إنتاج الألمنيوم العالمية الكبرى الأخرى، تدير حوالي 16 عملية إنتاج للألمنيوم عبر كندا، لذا فإن تأثير التعرفة سيتردد عبر سلسلة التوريد.

الإمارات العربية المتحدة والبحرين: قوى الشرق الأوسط

لقد أصبحت منطقة الشرق الأوسط بهدوء مركزًا لإنتاج الألمنيوم. لقد أنتجت الإمارات العربية المتحدة 2.7 مليون طن متري في عام 2024، حيث ساهمت شركة الإمارات العالمية للألمنيوم بنحو 4 في المئة من الإمدادات العالمية. جعلت الكميات المستقرة على مدى السنوات الأخيرة من الإمارات العربية المتحدة مصدرًا ل 8 في المئة من واردات الألمنيوم الأمريكية—ثاني أكبر مصدر بعد كندا.

البحرين، على الرغم من إنتاجها الأصغر بواقع 1.6 مليون طن متري، حولت الألمنيوم إلى محرك رئيسي للإيرادات التصديرية، حيث حققت US)مليار في عام 2023. يعمل مصنع الخليج لدرفلة الألمنيوم، الذي تأسس في عام 1981 كأول منشأة للألمنيوم في الشرق الأوسط، بطاقة إنتاجية سنوية تتجاوز 165,000 طن متري من المنتجات المسطحة المدرفلة.

أستراليا: عالقة بين الاحتياطات والاقتصاديات

توجد أستراليا في مفارقة: 100 مليون طن متري من إنتاج البوكسيت و18 مليون طن متري من إنتاج الألومينا - ومع ذلك، فقط 1.5 مليون طن متري من الألمنيوم النهائي. تبرز هذه الفجوة سبب معاناة الأمة الجزيرة: عمليات الصهر التي تستهلك الانبعاثات تستنزف الربحية.

وفقًا لمعهد اقتصاديات الطاقة والتحليل المالي، “تحتل أستراليا مرتبة بين أكثر منتجي الألمنيوم كثافة انبعاثات في العالم.” تدير شركة ريو تينتو اثنين من أربعة مصاهر في أستراليا، بينما تدير شركة ألكوا منجمين للبوكسيت، ومصهرين للألومينا، ومصهر واحد. في يناير 2024، قلصت ألكوا الإنتاج في مصفاة الألومينا كوينانا، مشيرة إلى اقتصاديات صعبة - وهو إشارة إلى ضغوط هيكلية أعمق.

النرويج، البرازيل، وماليزيا: اللاعبون الناشئون

نرويج أنتجت 1.3 مليون طن متري من الألمنيوم في 2024، محافظاً على إنتاج ثابت كأكبر مصدر للألمنيوم الأولي في الاتحاد الأوروبي. شركة نورس هيدرو، اللاعب الرئيسي، تتصدر تجارب الهيدروجين الأخضر لإعادة تدوير الألمنيوم وتعاونت مع ريو تينتو في يناير 2025 على استثمار بقيمة US$3 مليون في تكنولوجيا التقاط الكربون للحد من انبعاثات الصهر.

وصلت البرازيل إلى 1.1 مليون طن متري، مما يمثل زيادة عن 1.02 مليون طن متري في العام السابق، مع قيادة شركة ألبرس $45 a، وهي مشروع مشترك بين نورس كهرونوب ونبون أمازون بنسبة 51/49، الإنتاج باستخدام الطاقة المتجددة. تشير خطط الصناعة لاستثمار 30 مليار ريال برازيلي محلياً بحلول عام 2025 إلى إمكانيات التوسع—على الرغم من أن تعريف ترامب لرسوم بنسبة 25 في المئة على الصلب والألمنيوم يمثل عوائق.

ماليزيا احتلت المركز العاشر بـ 870,000 طن متري، بانخفاض من 940,000 طن متري في 2023. ومع ذلك، السياق مهم: فقد ارتفع إنتاج ماليزيا من 121,900 طن متري فقط في 2012، وهو ازدهار استمر لعقد من الزمن لا يزال يجذب الاستثمارات الصينية في الصهر، بما في ذلك خطة مجموعة بوساي لعمليات سنوية تصل إلى 1 مليون طن متري.

ماذا تعني هذه التركيز حقًا

سوق الألمنيوم ليس فقط حول من يستخرج البوكسيت أو من يصهره—بل يتعلق بالجغرافيا السياسية، والرسوم الجمركية، وتكاليف الطاقة التي تعيد تشكيل سلسلة التوريد بالكامل في الوقت الحقيقي. هيمنة الصين في كل من معالجة الألومينا وإنتاج الألمنيوم النهائي تخلق اختناقات تفيد المنتجين الذين يتمتعون بموقع استراتيجي مثل الهند والإمارات. في غضون ذلك، تواجه الدول المتقدمة مثل أستراليا وكندا ضغوطًا من الرسوم الجمركية والاقتصاديات المتعلقة بالطاقة.

بالنسبة للمستثمرين، الدرس واضح: إنتاج الألمنيوم يتبع تدفقات رأس المال، وأنظمة التعرفة، والوصول إلى الطاقة المتجددة أكثر بكثير من الجيولوجيا وحدها.