احتفظ متداولو العملات المشفرة بمراكزهم بعد تصفية بقيمة 2.000 مليون دولار في نوفمبر

المصدر: أصفر العنوان الأصلي: حافظ متداولو العملات المشفرة على مراكزهم بعد تصفية بقيمة 2.000 مليون دولار في نوفمبر

رابط أصلي: احتفظ متداولو العملات المشفرة بمراكزهم على الرغم من تصفية بقيمة 2 مليار دولار في 21 نوفمبر، مما يمثل تغييرًا عن الأنماط التاريخية التي أدت فيها أحداث مماثلة إلى عمليات خروج جماعية.

تظهر بيانات Coinglass أن 391,000 تاجر فقدوا مراكزهم عندما انخفض سعر بيتكوين (BTC) من 92,000 إلى 81,050 دولار.

تمثل المراكز الطويلة 1.780 مليون دولار من عمليات التصفية، مقابل 129 مليون فقط في المراكز القصيرة.

قادت بيتكوين بمبلغ 960 مليون دولار في التصفية، تلتها إيثيريوم (ETH) بمبلغ 403 مليون وسولانا (SOL) بمبلغ 100 مليون.

ماذا حدث

مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة انخفض إلى 11، مما يعادل مستويات الخوف الشديد التي لوحظت آخر مرة خلال انهيار FTX في نوفمبر 2022.

سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات خارجة بقيمة 3.79 مليار دولار في نوفمبر، متجاوزة الرقم القياسي السابق في فبراير.

ومع ذلك، تكشف بيانات الفائدة المفتوحة عن تغييرات سلوكية كبيرة بين المتداولين في المشتقات.

يظهر التحليل أن الفائدة المفتوحة الإجمالية في العقود الآجلة والعقود الدائمة قد انخفضت بنسبة 17% منذ ذروتها في أواخر أكتوبر خلال أولى موجات التصفية.

بعد هذا الانسحاب الأول، توقف الفائدة المفتوحة عن الانخفاض على الرغم من التقلب المستمر في الأسعار وتحركت بشكل أفقي طوال نوفمبر.

هذا يتناقض بشدة مع انهيار السوق في 10 أكتوبر، عندما انخفض الفائدة المفتوحة بنسبة 37٪ بينما انخفض سعر البيتكوين من 124,670 إلى 110,780 دولار.

تظهر البيانات أن المتداولين يتحققون بشكل متزايد من عتبات هامش المكالمات ومستويات التصفية وتكاليف التمويل خلال فترات التقلب.

النمط يقترح أن المشاركين أعادوا ضبط تعرضهم بدلاً من إغلاق مراكزهم بالكامل.

تراجعت معدلات التمويل من مستويات إيجابية مستمرة حتى نهاية أكتوبر، حيث أجبرت cascadas de liquidaciones على خفض الرفع المالي.

هذا التغيير إلى معدلات سلبية جعل الاحتفاظ بالمراكز أقل تكلفة للمتداولين الذين بقوا.

لماذا هو مهم

يثبت حدث تصفية نوفمبر نضوجًا أكبر في أسواق المشتقات العملات الرقمية.

لم تعد الأحداث الكبيرة للتسوية تؤدي تلقائيًا إلى خروج جماعي من المراكز ذات الرافعة المالية.

بدلاً من ذلك، يبدو أن المتداولين مستعدون لاستيعاب التقلبات وضبط مستويات الهامش الخاصة بهم بدلاً من إغلاق المراكز بشكل تلقائي.

يشير هذا التغيير في السلوك نحو إدارة المخاطر بشكل أكثر تعمدًا في فترات الضغط إلى انقطاع مع الدورات السابقة التي كانت تهيمن عليها التداولات التفاعلية.

يعتبر مراقبو السوق أن هذا دليل على أن الرافعة المالية لا تزال مستخدمة على نطاق واسع، لكن الأساليب أصبحت أكثر حذراً وتطوراً.