الفحص المالي الذي يجب الاطلاع عليه: تفسير صيغة السيولة وثلاثة نسب رئيسية

لماذا يجب متابعة مؤشرات السيولة؟

ماذا يحدث عندما تواجه الشركة ضغوطًا نقدية؟ يعتقد الكثيرون أنه طالما أن الأصول الظاهرة مرتفعة، فإنها آمنة، لكن الاختبار الحقيقي لأي شركة هو قدرتها على سداد الديون قصيرة الأجل. ولهذا السبب، فإن المستثمرين والدائنين يتابعون نسبة السيولة - حيث تعكس هذه المؤشرات بوضوح الحالة الحقيقية للشركة في الأوقات الصعبة.

صيغ السيولة ليست مجرد لعبة أرقام، بل هي مفتاح لفهم الصحة المالية للشركات. من خلال هذه المؤشرات، يمكنك تحديد ما إذا كانت الشركة قادرة حقًا على دفع الفواتير والديون القصيرة الأجل في الوقت المحدد.

ثلاثة نسب السيولة، لكل منها استخداماتها الخاصة

أعلى معيار صارم: نسبة السيولة المطلقة

من بين جميع مؤشرات السيولة، تُعتبر نسبة السيولة المطلقة الأكثر تحفظًا، لأنها تنظر فقط إلى النقد. تخبرك هذه النسبة: كم من الديون قصيرة الأجل يمكن أن تغطيها السيولة النقدية التي تمتلكها الشركة.

معادلة الحساب بسيطة جداً:

نسبة السيولة المطلقة = النقد والنقد المعادل / الالتزامات المتداولة

لماذا كل هذا الصرامة؟ لأن النقد هو الوحيد الذي يمكن استخدامه على الفور.

خطة وسطية: نسبة السيولة السريعة (اختبار الحموضة)

نسبة السيولة السريعة تأخذ في الاعتبار نطاق أوسع من الأصول - لا تشمل فقط النقد، ولكن أيضًا الأصول القابلة للتحويل إلى نقد بسهولة. إنها تستبعد المخزون، لأن بيع المخزون يتطلب بعض الوقت.

طريقة الحساب كما يلي:

نسبة السيولة السريعة = ( النقد + الأوراق المالية القابلة للتداول + حسابات القبض ) / الالتزامات المتداولة

تعتبر هذه المؤشر أقرب إلى الواقع، حيث يمكن لمعظم الشركات فعلاً استرداد المدفوعات المستحقة أو بيع الأوراق المالية القابلة للتداول في غضون أيام.

أوسع تقييم: السيولة النسبية

نسبة السيولة هي الأكثر استخدامًا، حيث تشمل جميع الأصول السائلة، بما في ذلك المخزون. هذا يعكس القدرة الأكثر تفاؤلاً للشركة على سداد الديون.

**الصيغة هي : **

نسبة السيولة = الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة

نسبة السيولة أعلى من 1 تعني أن الشركة theoretically لديها أصول كافية لسداد الديون، لكن تذكر - هناك فجوة بين النظرية والواقع.

كيف نفهم هذه الأرقام بشكل صحيح؟

ماذا يعني أن تكون النسبة مساوية لـ 1؟ يعني أن أصول الشركة تغطي بالضبط الديون - يبدو جيدًا، لكن في الحقيقة هو خطر لأن لا يوجد أي مساحة للراحة.

عندما تكون النسبة أقل من 1، تكون الحالة أسوأ - أصول الشركة غير كافية لتغطية الديون قصيرة الأجل، وهذه إشارة تحذيرية.

أكثر حالة صحية هي نسبة أكبر من 1، مما يدل على أن الشركة لديها “هامش أمان” كافٍ، حتى في حالة حدوث حالات طارئة، يمكنها التعامل معها براحة. لكن لا ينبغي أن تكون مرتفعة جداً - قد تعني المرتفعة جداً أن الشركة لم تستفد بشكل فعال من رأس المال.

لا تنظر إلى هذه المؤشرات بشكل معزول

أكبر خطأ يرتكبه الكثير من الناس هو التركيز فقط على نسبة واحدة لاتخاذ القرارات. مؤشرات السيولة هي مجرد جزء من الفحص، تحتاج أيضًا إلى:

• مقارنة بالمعايير الصناعية (تختلف مستويات الأداء الطبيعية بشكل كبير بين الصناعات المختلفة)
• الاطلاع على الاتجاهات التاريخية (هل النسبة في ارتفاع أم انخفاض؟)
• دمج مع مؤشرات مالية أخرى (هامش الربح، نسبة الدين، إلخ)
• النظر في دورة الأعمال (ستكون بيانات الموسم المنخفض والموسم العالي مختلفة)

التحليل المالي الحقيقي يتطلب منظوراً شاملاً - يجب دمج جميع المؤشرات معاً لتحديد الوضع المالي الحقيقي للشركة بدقة.