سبعة مستثمرين أسطوريين أعادوا تعريف أفضل المستثمرين على مر التاريخ — وما يمكنهم تعليمه لك

كما قال تشارلي مونجر ذات مرة، فإن أكثر الأشخاص نجاحًا ليسوا بالضرورة الأذكى — إنهم الذين لا يتوقفون عن التعلم. إذا كنت تريد أن تصبح مستثمرًا أفضل، فإن التعلم من أعظم عقول التاريخ هو أسرع طريق مختصر.

العمالقة: وارن بافيت وتشارلي مونجر

وارن بافيت يقف كواحد من أكثر الشخصيات أيقونة في تاريخ الاستثمار. منذ توليه إدارة شركة بيركشاير هاثاوي في عام 1965، حولها إلى إمبراطورية $880 مليار، محققًا عائدًا سنويًا بنسبة 19.8% مقارنة بـ 10.2% لمؤشر S&P 500 على مدى حوالي 60 عامًا. قاعدته الذهبية؟ ابقَ في دائرة كفاءتك. لا تطارد الصناعات التي لا تفهمها.

تشارلي مونجر، شريك بافيت الذي دام لعقود، كان أيضًا عبقريًا بنفس القدر. خلال فترة إدارته المستقلة (1962-1975)، حقق أيضًا عائدًا سنويًا بنسبة 19.8%. علم مونجر بافيت أن شراء شركات ممتازة بأسعار عادلة يتفوق على شراء شركات متوسطة بأسعار رخيصة — وهي فلسفة شكّلت الاستثمار القيمي الحديث.

ثوار الاستثمار القيمي

سيث كلارمان لا يُعرف بشكل واسع للمستثمرين العاديين، ومع ذلك فإن صندوق باوبوست الخاص به حقق حوالي 20% عائد سنوي منذ عام 1983. مفهومه الأساسي — هامش الأمان — يقترح شراء الأصول بأقل من قيمتها الجوهرية. هذا المبدأ، الذي كان عنوان كتابه مستوحى منه، يميز بين المتداولين الهواة والمستثمرين الجادين.

هيتي جرين، وُلدت في عام 1834، أثبتت أن الاستثمار المنضبط يمتد عبر القرون. كانت ذات يوم أغنى امرأة في أمريكا، ونمت ميراثها الذي يتراوح بين 5-7 ملايين دولار إلى حوالي $100 مليون من خلال استثمار حكيم وادخار شديد. شعارها الخالد: “اشترِ رخيصًا وبيع غاليًا، تصرف بالاقتصاد والذكاء، وكن مثابرًا.”

جون نيف حقق نتائج مماثلة مبهرة من خلال طرق مختلفة. خلال إدارته لصندوق وندزور التابع لفانجارد لمدة 31 عامًا (1964-1995)، ضاعف عوائد مؤشر S&P 500 من خلال البحث عن الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية ذات نسب أرباح منخفضة وعوائد توزيعات عالية.

الأساتذة المعاصرون وصناع التغيير

جويل غرينبلات دشن الاستثمار للجميع من خلال “الصيغة السحرية” — استراتيجية لشراء شركات فوق المتوسط بأسعار أقل من المتوسط. عندما كان يدير صندوق غوثام كابيتال، نما بمعدل مذهل قدره 40% سنويًا على مدى أكثر من 20 عامًا.

جاك بوجل، مؤسس فانجارد ومهندس الصناديق المؤشرة، أحدث ثورة في عالم الاستثمار تمامًا. أثبت أن 92% من الصناديق المشتركة ذات رأس المال الكبير فشلت في التفوق على مؤشر S&P 500 خلال 15 عامًا. صناديقه ذات الرسوم المنخفضة ألغت الحاجة لأن تصبح عبقريًا في اختيار الأسهم — هدية غيرت خطط التقاعد لملايين الأشخاص.

الحقيقة العالمية

سواء اتبعت عبقرية بافيت المركزة، أو فلسفة هامش الأمان لكلارمان، أو الحكمة السلبية لبوجل، فإن هؤلاء أفضل المستثمرين على الإطلاق يشتركون في سمة واحدة: تعلموا بلا توقف وتمسكوا بمبادئهم. كلما درّبت طرقهم، ستكون أكثر استعدادًا لبناء ثروة حقيقية.