خيارات البيتكوين تكشف عن لعبة عميقة: لماذا يضع المتداولون دفاعاتهم عند 85,000 دولار؟

مؤخرا، ظهرت ظاهرة مثيرة للاهتمام في سوق خيارات البيتكوين - حيث تغير أسلوب تشغيل المتداولين بهدوء.

وفقا لتحليل مؤسسات أبحاث المشتقات، اقترب التقلب الضمني من البيتكوين لمدة 30 يوما من أعلى مستوى عند 45٪، بينما ظل الانحراف دائما عند مستوى منخفض حوالي -5٪. معا، يشير هذان المؤشران إلى أن المشاركين في السوق قد تحولوا بوضوح إلى التمركز الدفاعي.

ولكن إذا نظرت فقط إلى هذه البيانات، قد تشعر أن السوق متشائم. في الواقع، الوضع أكثر تعقيدا - لأنه عند سعر التنفيذ البالغ 100,000 و120,000 دولار، تتراكم خيارات الكراء. وهذا يشير إلى أن هناك متداولين لا يزالون يعتقدون أن البيتكوين قد يكون لديه ارتفاع قوي ولم يتخلوا تماما عن أحلامهم بالصعود.

ها هو المكان المثير للاهتمام. الدببة يعرضون خيارات بيع على نطاق واسع حول السعر الرئيسي البالغ 85,000 دولار، كما لو أنهم يشترون لأنفسهم “تأمين كسر الأموال”. الدلالة واضحة: هم حذرون جدا من المخاطر السلبية قصيرة الأجل.

من ناحية الاحتمالات، سوق الخيارات يعطي أرقاما متزنة جدا. الاحتمال الضمني بأن يصل البيتكوين إلى 100,000 دولار هو حوالي 30٪ فقط، واحتمال الوصول إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق يصل إلى حوالي 10٪. يعكس هذا التوزيع الاحتمالي بشكل كامل الموقف الحذر للسوق الحالي تجاه السوق.

بشكل عام، السوق في وضع دفاعي، مع مراكز صعودية كبيرة ومواقف هبوطية دفاعية في نفس الوقت، والمتداولون يصوتون بوضوح بأقدامهم، معبرين عن عدم اليقين بشأن اتجاه السوق على المدى المتوسط.