نموذج رسوم 2/20 التقليدي لصناديق التحوط، بصراحة، يعتمد على عدم تماثل المعلومات لقطع الكراث. 2٪ رسوم الإدارة + 20٪ رسوم الأداء هي رقم واضح فقط، بالإضافة إلى رسوم القنوات المختلفة، ورسوم الحضانة، ورسوم التدقيق، وغيرها من التكاليف الخفية، فإن الدخل الذي يتلقاه المستثمرون يخفض مباشرة بنسبة 40-50٪. لكن الآن، بروتوكول على السلسلة يسمى Lorenzo Protocol قلب أسلوب اللعب رأسا على عقب تماما.

هيكل أسعار لورنزو بسيط وبدائي: 1.2٪ رسوم إدارة + 15٪ رسوم أداء. المفتاح هو آلية التوزيع - رسوم الإدارة 1.2٪ تذهب إلى حاملي veBANK، ورسوم الأداء 15٪ هي 30٪ لمطوري الاستراتيجيات، وال70٪ المتبقية تذهب لحاملي veBANK. تحويل؟ التكلفة الفعلية التي يتحملها المستثمرون هي فقط 0.84٪+10.5٪، وهو أقل من ربع تكلفة الصناديق التقليدية.

الأكثر قسوة هو الشفافية. التقرير السنوي للصناديق التقليدية يتكون من 200 صفحة في كل منعطف، مليء بالهراء والكلمات الغامضة. ماذا عن لورنزو؟ يمكن التحقق من سطر واحد من الكود: كم تم تحقيق المال اليوم، أي استراتيجية ساهمت، كم شارك المطور، كم شارك حاملي veBANK، وكم زاد صندوق التأمين - السلسلة كلها مفتوحة ومعدومة.

البيانات أكثر إقناعا. بلغ دخل الرسوم السنوية الحالي للورنزو 1.64 مليار دولار، ودخل الرسوم السنوي 246 مليون دولار، وهو موزع بدقة على 27,000 عنوان veBANK. معدل العائد السنوي المتوسط للحجز؟ 89%。

وهذا يخلق مشكلة قاتلة: عندما يتجاوز الدخل الناتج عن حجز رموز البروتوكول بكثير منتج بروتوكول الاستثمار نفسه، تختفي آخر ورقة من صناعة إدارة الأصول التقليدية. المستثمرون لا يحتاجون إلى مدير صندوق على الإطلاق، فقط يحتاجون إلى إدارة "شركة إدارة الأصول على السلسلة" التي هي أكثر ربحية من الصندوق.

لورنزو لا يقوم بابتكار في مجال التمويل اللامركزي. تستخدم البلوك تشين لاستنزاف أرباح صناعة إدارة الأصول بأكملها.