قامت سوفت بانك ببيع أسهم إنفيديا بقيمة 5.8 مليار دولار - لكنها ليست سلبية بشأن الذكاء الاصطناعي

قامت SoftBank للتو بتصفية كامل حصتها في Nvidia بعد احتفاظها بـ 32.1 مليون سهم، لكن قبل أن تشعر بالذعر - هم لا يتخلون عن الذكاء الاصطناعي. هم فقط يتجهون نحو مسار آخر.

إليك ما حدث: قامت SoftBank بالخروج بمبلغ 5.8 مليار دولار من Nvidia، مما يمثل المرة الثانية التي تتخلى فيها تمامًا عن NVDA ( كانت المرة الأولى للخروج 2019). لماذا؟ إنهم يوجهون رأس المال نحو OpenAI ومشروع StarGate—وهو مشروع مشترك للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي مع OpenAI وOracle وMGX.

الحساب بسيط: قدمت Nvidia لهم تعرضاً للبنية التحتية $500B شرائح GPU، معدات مركز البيانات (. تقدم OpenAI لهم تعرضاً للبرمجيات )نماذج، تطبيقات، أدوات مؤسسية (. تتراهن SoftBank على أن الموجة التالية من قيمة الذكاء الاصطناعي تقع في الجزء العلوي من طبقة البرمجيات/النماذج، وليس فقط في الجزء السفلي من الأجهزة.

مالياً، الأمر منطقي - لقد حققت NVDA زيادة بنسبة 1,280% على مدى خمس سنوات؛ إن جني الأرباح لتمويل رهانات أعلى خطورة هو أسلوب كلاسيكي من كتاب قواعد سافت بانك.

المغزى الحقيقي: لا تعكس تحركات الاندماج والاستحواذ للشركات الكبرى 1:1. قيود محفظتك لا تعني قيودهم. إذا كان هناك شيء، فإن إعادة التوازن من SoftBank هي تذكير بالتحقق مما إذا كنت مفرطًا في استثماراتك في أشباه الموصلات ذات القيمة السوقية الكبيرة. لكن الأساسيات الخاصة بNvidia )62% نمو الإيرادات، 66% نمو مراكز البيانات( لم تتدهور—بل تحولت فقط، ولم تخرج تمامًا من الذكاء الاصطناعي.

متوسط تكلفة الدولار في الشركات ذات الجودة لا يزال يتفوق على توقيت السوق.