最近 هذه الموجة من big dump، السوق حقاً هبط كثيراً. بيتكوين كسر 8.6 ألف، إثيريوم سقط تحت 2800، وكمية كبيرة من الناس تشاهد حساباتهم تتقلص. جميع من حولي يتحدثون عن شراء الانخفاض، لكنني اتبعت عكس ذلك - كنت أراقب تغييرات السيولة العالمية، وبدلاً من ذلك حققت ربحاً في الفوضى.

يقال إن البيئة اليابانية منخفضة الفائدة في العقود القليلة الماضية كانت "صنبور مجاني" للتمويل العالمي. كانت المؤسسات تقترض الين وتحول إلى الدولار الأمريكي، ثم تستثمر في الأسهم الأمريكية، والذهب، والأصول المشفرة، وتستمتع بذلك.

لكن هذه المرة تغيرت الأجواء: تجاوزت عوائد السندات الحكومية اليابانية لمدة 20 عامًا 2.8%، وبلغت 3.7% للسندات لمدة 40 عامًا - لم نشهد هذه الأرقام منذ ثلاثين عامًا! مع ارتفاع أسعار الفائدة، ترتفع تكلفة الاقتراض، مما يجعل سلسلة التمويل العالمية مشدودة على الفور.

لقد شعرت بشيء غير صحيح في ذلك الوقت، فما كان هذا مجرد تعديل تقني عادي، بل كان بوضوح نتيجة سحب السيولة الذي أدى إلى سلسلة من الانهيارات. كان سوق العملات المشفرة مليئًا بالرافعة المالية، وكانت المؤسسات تعتمد سابقًا على الأموال الرخيصة لزيادة استثماراتها، والآن ارتفعت تكاليف التمويل بشكل كبير، ولم تعد استراتيجيات الرافعة المالية العالية قادرة على التحمل. عندما تنخفض الأصول، تصبح عملية التصفية مثل قطع الدومينو - حيث يمكن أن تتحول عملية بيع غير نشطة بقيمة 1 دولار إلى تصفية قوية بقيمة 10 دولارات في سلسلة الرافعة المالية، ولا يعد من الغريب تصفية عشرات المليارات في يوم واحد.

خصوصاً تلك المشاريع المرتبطة بالنظام البيئي بشكل وثيق، عندما تنخفض السيولة، يزداد ضغط البيع، وبالتالي ينخفض السعر بشكل أكبر.

لكنني لم أشعر بالذعر. عندما أدركت أن هذه هي مسؤولية البيئة الكلية، وليست انهيارًا تقنيًا، شعرت بالاطمئنان.

لم أستعجل في شراء الانخفاض، ولم أذعر من الخسارة، بل حافظت على 30% من محفظتي خفيفة، وأتابع يوميًا اتجاهات عوائد السندات اليابانية وسعر صرف الين، خوفًا من أن أتعرض لآثار تصفية. عندما يظهر إشارة واضحة على أن الرافعة المالية في السوق قد تم التخلص منها تمامًا، سأقوم بالتصرف بحزم، وفي النهاية سأحقق مكاسب دقيقة.

بصراحة، انكماش السيولة هو عملية تطهير كبيرة، حيث يتم طرد اللاعبين الذين يستخدمون رافعة مالية مفرطة. أولئك الذين ينجحون في تجاوز هذه الجولة سيكتشفون أن السوق لم ينتهِ، بل فقط تم استبدال مجموعة جديدة من اللاعبين الأكثر هدوءًا.

الآن لا تكن جشعًا لتلك الارتفاعات، عليك أن تبقى ثابتًا أولاً. عليك أن تلتقط الاتجاهات الكلية، لكي تتمكن من جني الأرباح التي تخصك. من يستطيع البقاء في السوق وكسب المال هم دائمًا أولئك الذين يجرؤون على رؤية الاتجاه العام بوضوح أولاً.