APY في مجال العملات الرقمية: لماذا مكافآت التخزين الخاصة بك ليست كما تبدو

إذا كنت قد نظرت يومًا إلى منصة زراعة العائدات التي تعد بعائد سنوي قدره 50%، فمن المحتمل أنك سألت نفسك: “هل هذا حقيقي أم خدعة؟” الإجابة تكمن في فهم APR — وكيف أنه مختلف تمامًا عما يظهره التبادلات لك كـ APR.

خدعة الفائدة على الفائدة

APY (العائد السنوي المئوي) هو طريقة العملات الرقمية لإظهار ما يمكنك كسبه فعليًا إذا قمت بإعادة استثمار مكافآتك في كل فترة تراكم. إنه “كسب الفائدة على الفائدة” - يبدو بسيطًا، لكن الرياضيات تتراكم بسرعة.

إليك الفرق الحقيقي من APR:

• APR: سعر الفائدة الخام، بدون فوائد مركبة. APR بنسبة 2% هو مجرد 2%.
• APY: سحر المركب يبدأ. قد يتحول نفس 2% APR إلى 3% APY لأنك تعيد استثمار الأرباح.

تلك النسبة الإضافية 1%؟ تأثير التراكم الخالص. على مر السنين، تتكدس.

كيف يتم حساب APY فعليًا

تبدو الصيغة هكذا:

** APY = (1 + r / n)^(nt) - 1 **

أين:

• r = سعر الفائدة
• ن = عدد المرات التي يتم فيها التركيب في السنة
• t = كم من الوقت تبقى أموالك هناك

لكن هناك مشكلة - العملات المشفرة أكثر فوضى. لديك تقلبات، وأخطاء في العقود الذكية، ومخاطر السيولة التي تتجاهلها المعادلة. نسبة العائد السنوي 50% لا تعني شيئًا إذا تم اختراق البروتوكول.

ثلاث طرق لكسب APY فعلاً

منصات الإقراض: أنت تقرض عملتك المشفرة، المقترضون يدفعون لك APY. بسيط، لكن مخاطر الطرف المقابل حقيقية.

زراعة العائد: النسخة عالية الأوكتان. تقوم بنقل الأصول بين البروتوكولات بحثًا عن أعلى عائد. يمكن أن تكون العوائد جنونية (100%+ APR ليست غير شائعة)، لكن الخسائر يمكن أن تكون كذلك. البروتوكولات الجديدة على وجه الخصوص تعتبر محفوفة بالمخاطر.

الستاكينغ: تقوم بإغلاق عملاتك لتأمين بلوكتشين (عادةً ما تكون شبكات إثبات الحصة ). تأتي المكافآت بانتظام، وغالبًا مع معدلات APY قوية. على سبيل المثال، يقدم الستاكينغ في إيثيريوم باستمرار 3-5% APY. أكثر أمانًا من الزراعة، ولكن رأس مالك مقفل.

لماذا تهم APY أكثر من APR

عند مقارنة فرصتين استثماريتين، يجب دائمًا النظر إلى APY، وليس APR. يُظهر APY الصورة الحقيقية المركبة لما ستحصل عليه. إنه الرقم الذي يعكس فعليًا الربح والخسارة بعد عام.

الحديث الحقيقي

APY هو مجرد مقياس واحد. لا تقفز إلى مزرعة APY بنسبة 200% دون التحقق من:

• مدى حداثة البروتوكول؟ (الأحدث = خطر أعلى)
• هل هناك تدقيق لعقد ذكي؟
• ما هي حالة الخسارة غير الدائمة؟
• هل يمكنك سحب عندما تريد؟

الفائدة المركبة هي صديقك، ولكن فقط إذا نجى المشروع لفترة كافية لتعمل.