هل سيعود البلاتين في عام 2025؟ قد تكون هذه الزيادة مجرد البداية

سوق المعادن الثمينة هذه المرة مثير للاهتمام. لقد انخفض سعر الذهب إلى أكثر من 3300 دولار/أونصة، بينما ارتفع سعر البلاتين من 900 دولار في بداية العام إلى 1450 دولار - زيادة تتجاوز 50% في ستة أشهر.

لماذا تم إهمال البلاتين لسنوات عديدة، وفجأة ارتفع هذا العام؟

البيانات تتحدث

مقارنةً بالذهب، فإن وضع البلاتين محرج حقًا. منذ عام 2011، كانت نسبة Pt/Au سلبية لفترة طويلة، وهي أطول فترة من الإهمال في التاريخ. السبب الرئيسي هو ضعف الطلب على سيارات الديزل - حيث يُستخدم البلاتين بشكل أساسي في محفزات عوادم السيارات، وقد أدى حظر الديزل في أوروبا وأمريكا إلى تدمير الطلب على البلاتين.

لكن هذا العام مختلف. وفقًا لبيانات مجلس الاستثمار في البلاتين العالمي، من المتوقع أن تصل الطلبات على البلاتين في عام 2025 إلى 7863 ألف أوقية، بينما العرض سيكون فقط 7324 ألف أوقية، مما يخلق فجوة هيكلية تبلغ 539 ألف أوقية. بالإضافة إلى أزمة الإمدادات في جنوب إفريقيا، والتوترات الجغرافية، وضعف الدولار، هذه هي العاصفة المثالية.

لماذا يستحق الاهتمام

الذهب الأبيض أكثر ندرة من الذهب ، ولكن يمكن استخدامه في مجموعة واسعة من التطبيقات - ليس فقط كاستثمار ، ولكن أيضا كمستهلك صناعي حقيقي. من الغرسات الطبية والتحفيز الكيميائي إلى الهيدروجين الأخضر وخلايا الوقود ، هناك طلب على البلاتين. هذا يعني أنه عندما يتعافى الاقتصاد ، تكون مرونة الطلب أكبر بكثير من مرونة الذهب.

ومن المثير للاهتمام ، أن معدلات إيجار Platinum في أعلى مستوياتها على الإطلاق ، وهي علامة على أن السوق يعاني من نقص شديد في المخزون - المؤسسات المهنية تخزن.

أين المخاطر

منذ بداية العام، شهدنا ارتفاعًا بنسبة 50%، حيث كان هناك نقص حقيقي في الإمدادات، بالإضافة إلى دخول الكثير من المضاربة. أدت الزيادة الكبيرة في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى رفع الأسعار. إذا بدأت الأموال الكبيرة في جني الأرباح، فإن خطر التصحيح ليس صغيرًا.

في الوقت نفسه ، من المهم مراقبة الدولار الأمريكي والوضع التجاري بين الولايات المتحدة والصين ، مما سيكون له تأثير مباشر على جانب الطلب الصناعي ، وخاصة قطاع التصنيع في الصين والولايات المتحدة.

كيف تلعب

** المتداول العدواني **: يتمتع البلاتين بتقلبات أعلى بكثير من الذهب ، مما يجعله مثاليا لتداول الاتجاه أو العقود مقابل الفروقات ذات الرافعة المالية. استراتيجية عبور المتوسط المتحرك + وقف الخسارة الصارم هي المعيار ، ويتم التحكم في مخاطر المعاملة الواحدة بنسبة 1-2٪ من إجمالي رأس المال.

الإعداد المحافظ: إضافة 5-10% من صناديق الاستثمار المتداولة بالبلاتين أو صناديق الاستثمار المتداولة كتحوط في محفظة الأصول الحالية، نظرًا للمنطق المستقل للعرض والطلب على البلاتين، يمكن أن يلعب دورًا في تنويع المخاطر في بعض الأوقات.

المؤشرات الرئيسية التي يجب مراقبتها

• اتجاه مؤشر الدولار • اتجاهات المعادن في جنوب أفريقيا • معدل إيجار البلاتين (مرتفع = استمر في التوتر) • مؤشر مديري المشتريات الصناعي في الصين (مؤشر الطلب الصناعي) • وتيرة انتعاش صناعة السيارات (لا سيما خلايا الوقود )

إذا استمر الدولار في الضعف في النصف الثاني من العام، واستقر الطلب الصناعي، فقد لا يكون 1450 دولار هو القمة بعد. ولكن إذا تدهورت الظروف العامة، فلا ينبغي أن تتفاجأ إذا عدنا إلى 1000 دولار.