خيارات التداول 101: كل ما يحتاجه المبتدئون لمعرفته عن المشتقات

خيارات تبدو معقدة، لكن إليك الأمر: فهي في الأساس تصاريح للشراء أو البيع لأصل بسعر محدد في تاريخ معين - دون أي التزام.

ما الذي يجعل الخيارات قوية للغاية؟

فكر في الأمر وكأنه تأمين يلتقي بالمضاربة. أنت تراهن على حركة سعر عملة رقمية أو سهم دون أن تمتلكه فعليًا. بيتكوين بسعر 28 ألف دولار؟ يمكنك تأمين ذلك السعر والمراهنة على أنه سيصل إلى $35K بحلول أبريل. إذا حدث ذلك، ستحصل على الفرق. إذا انخفض إلى 20 ألف دولار؟ يمكنك فقط الانسحاب—أقصى خسارة هي الرسوم الصغيرة التي دفعتها مسبقًا ( والمعروفة باسم القسط ).

إليك ما يميز الخيارات عن المشتقات الأخرى مثل العقود الآجلة:

خيارات = حقوق فقط (لا التزام)

• تدفع قسطًا مقدمًا
• يمكنك اختيار عدم تنفيذ الصفقة إذا تحركت الأسعار ضدك
• الحد الأقصى للخسارة = القسط المدفوع
• الربح = غير محدود

العقود الآجلة = الالتزامات ( يجب عليك الشراء/البيع )

• أنت محاصر بغض النظر عن حركة السعر
• أكثر خطورة للبائعين

المسرحيتان الرئيسيتان

خيارات الاتصال (المراهنة على الارتفاع)

• يقفل سعر الشراء
• تحقق الربح إذا ارتفع الأصل فوق سعر الإضراب الخاص بك
• المخاطر = القسط المدفوع، المكافأة = غير محدودة

خيارات البيع (الرهان على الهبوط)

• يقفل سعر البيع
• أنت تربح إذا انخفضت الأصول تحت سعر التنفيذ الخاص بك
• المخاطر = القسط المدفوع، المكافأة = غير محدودة

ثلاثة مكونات رئيسية لكل صفقة

1. سعر التنفيذ: السعر المحدد (مثل، $30K لـ BTC)
2. تاريخ انتهاء الصلاحية: عندما ينتهي العقد (على سبيل المثال، أبريل 30)
3. متميز: ما تدفعه مقابل الحق (غير قابل للاسترداد إذا لم تقم بالتنفيذ)

استراتيجيات التداول التي تعمل فعلاً

الخيارات المغطاة – امتلك الأصل + قم ببيع خيارات الشراء عليه. تحتفظ بالعائد كدخل بينما تراهن على أن السعر يبقى ثابتًا أو ينخفض قليلاً.

خيار البيع الطويل – اشترِ خيارات البيع عندما تتوقع انهياراً. إذا انخفض السعر بشكل كبير، تتضاعف أرباحك. الجانب السلبي؟ ستخسر القسط إذا ارتفع السعر بدلاً من ذلك.

Put متزوج – امتلك الأصل + اشترِ حماية من البيع. إنه مثل شراء تأمين - إذا ارتفع السعر، تربح كثيرًا؛ إذا انخفض السعر، تخفف خيارات البيع من الصدمة.

لماذا تعتبر الخيارات عبقرية في الواقع

✓ التجارة في الأسواق الهابطة ( كسب المال عندما تنخفض الأسعار ) ✓ التحكم في المراكز الكبيرة برأس مال صغير ( تأثير الرافعة المالية ) ✓ الحد الأقصى للخسارة المحدد مسبقًا ( على عكس العقود الآجلة أو البيع القصير العاري ) ✓ مجموعات استراتيجية لا نهائية ✓ أداة التحوط المثالية لحماية الحيازات

لكن احذر من هذه العوائق

✗ التعقيد: الخيارات تتضمن مصطلحات (ITM/ATM/OTM، تآكل ثيتا، والتقلب الضمني). المتداولون الجدد يتعرضون للهزيمة بسرعة.

✗ البائعون لديهم مخاطر غير محدودة: إذا قمت ببيع خيار شراء وارتفعت الأسعار بشكل كبير، فإن خسائرك محدودة فقط بمدى ارتفاع الأصل. انهيار FTX/Alameda أظهر بالضبط كيف يمكن لمكالمات الهامش تصفية مليارات من الرفع المالي.

✗ تكاليف البريميوم تتزايد: خيارات التداول أكثر تكلفة من شراء الأسهم أو العقود الآجلة - خاصة مع الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة.

✗ تآكل الوقت يعمل ضدك: خيارات تفقد قيمتها مع اقتراب انتهاء الصلاحية، حتى لو لم يتحرك السعر. تفوت توقيتك، تفقد علاوتك.

✗ استدعاءات الهامش تدمر الحسابات: لا تستطيع تغطية الخسائر؟ يقوم وسيطك بتصفية مركزك بالكامل.

أين يمكنك تداول خيارات؟

الوضع في فيتنام: خيارات غير متاحة بعد في البورصات المحلية في فيتنام - فقط عقود VN30 الآجلة موجودة. التجار الفيتناميون الذين يرغبون في الوصول إلى الخيارات يستخدمون منصات الفوركس الدولية التي تقدم المشتقات (Mitrade، Interactive Brokers، إلخ.).

ما الذي يجب البحث عنه في الوسيط:

• منظمة من قبل سلطات حقيقية (ASIC، CySEC، FSC، CIMA)
• رسوم منخفضة
• حماية من الرصيد السلبي (لا تدين بالمال إذا انخفض السوق ضدك)
• أدوات الرسم/المخاطر الجيدة
• حساب تجريبي للتدريب

الخلاصة

خيارات هي أدوات قوية تتيح لك تحقيق الأرباح في أي اتجاه للسوق مع الحد الأدنى من المخاطر. لكنها ليست اختصارًا - إنها لعبة مختلفة تمامًا. ابدأ صغيرًا، تدرب على حسابات تجريبية، اتقن استراتيجية واحدة قبل الانتقال إلى الأخرى، ولا تخاطر أبدًا بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.

الفرق بين المتداولين في الخيارات الذين ينجون والذين يتم القضاء عليهم؟ إدارة المخاطر والصبر.