أرباح شركة آيرون مانتين للربع الثالث تتجاوز التوقعات: ارتفاع الـ AFFO بنسبة 16.8% على أساس سنوي، وزيادة الأرباح الموزعة بنسبة 10%

شركة آيرون ماونتن (IRM) أصدرت أرقام الربع الثالث التي فاقت التوقعات على مستوى الأرباح. إليك ما حدث:

الأمور الجيدة

بلغ العائد على أساس AFFO لكل سهم 1.32 دولارًا، متجاوزًا تقديرات الإجماع البالغة 1.29 دولارًا—وهو ارتفاع قوي بنسبة 16.8% مقارنة بالعام الماضي. أظهرت جميع القطاعات زخمًا: تأجير التخزين، والخدمات، وRIM العالمي، ومراكز البيانات جميعها ساهمت في النجاح. كما زادت الإدارة من توزيعات الأرباح الفصلية إلى 86.4 سنتًا للسهم (+10% من التوزيع السابق)، مما يدل على الثقة في الأعمال.

تفصيل الإيرادات:

• تأجير التخزين: 1.03 مليار دولار (+10.4% على أساس سنوي)، على الرغم من أنها جاءت أقل قليلاً من التوقعات
• إيرادات الخدمات: 721.2 مليون دولار (+16% على أساس سنوي)، متجاوزة التوقع البالغ 709.6 مليون دولار
• RIM العالمي: 1.34 مليار دولار (+6.2% على أساس سنوي)، أقل قليلاً من التوجيه
• مراكز البيانات: 204.1 مليون دولار (+33.2% على أساس سنوي)، وكانت الأفضل، متجاوزة التقدير البالغ 192.1 مليون دولار

إجمالي الإيرادات الفصلية بلغ 1.75 مليار دولار، متخلفًا عن التوقع البالغ 1.76 مليار دولار—لكن النمو بنسبة 12.6% على أساس سنوي يُظهر أن الأعمال الأساسية تتسارع.

تحسن الكفاءة التشغيلية أيضًا. ارتفع EBITDA المعدل بنسبة 16.2% ليصل إلى 660.4 مليون دولار، مع توسع الهوامش بمقدار 110 نقطة أساس إلى 37.6%.

التحدي

قفزت مصاريف الفوائد بنسبة 12.7% إلى 209.7 مليون دولار—وهذا هو العامل الرئيسي الذي يضغط على الربحية. توسع وضع ديون IRM قليلاً: ارتفعت الديون الصافية إلى 16.11 مليار دولار من 15.48 مليار دولار في الربع السابق. متوسط سعر الفائدة المرجح يبلغ 5.6% عبر مدة استحقاق تبلغ 4.6 سنوات.

الخلاصة

IRM تعمل بكفاءة عالية، خاصة في القطاعات ذات النمو السريع مثل مراكز البيانات. زيادة الأرباح الموزعة تظهر أن الإدارة تؤمن باستمرار تدفق التدفقات النقدية. ومع ذلك، فإن ارتفاع تكاليف خدمة الديون لا يزال مصدر قلق يجب مراقبته. التصنيف الحالي من زاكز: احتفاظ(#3).

سياق الأرباح: شركة كراون كاسل (CCI) تجاوزت أيضًا التوقعات على صافي التدفقات النقدية التشغيلية هذا الربع، لكنها رفعت التوجيه السنوي، بينما شركة كوزينز بروبرتيز (CUZ) حققت التوقعات ورفعت التوجيه للسنة كاملة—مما يشير إلى أن قطاع العقارات المتداولة يظهر إشارات مختلطة اعتمادًا على التعرض لأنواع مختلفة من العقارات.