حان وقت الشراء؟

في هذه الحلقة من Motley Fool Money، ينضم المحللان ريك مونايريز وتيم بايرز إلى المساهم جايسون هول لفحص الفرص السوقية الواعدة. إنهم متفائلون بشكل خاص بشأن مطور قاعدة بيانات وثائقية واحترافي في مجال الأمن السيبراني يعتقدون أنهما سيواصلان التفوق على السوق.

لقد كنت أراقب الارتفاع المذهل لMongoDB الذي بلغ 44% الأسبوع الماضي بفضول. عندما تقفز الأسهم بتلك الطريقة الدرامية، يكون غريزتي عادة هي التراجع، على افتراض أنني قد فاتني القارب. لكن تحليل تيم يجعلني أعيد التفكير - فالنمو يتسارع حقًا هنا. نمت قاعدة بياناتهم السحابية أطلانطس بنسبة 29% في الربع الثاني، وقد أضافوا رقمًا قياسيًا قدره 2,800 عميل جديد. ما هو مثير حقًا هو كيف أن إيراداتهم تنمو بنسبة 24% بينما زادت النفقات التشغيلية بنسبة 15% فقط. تلك الاقتصاديات الوحدوية تشير إلى أن MongoDB تبني شيئًا مستدامًا.

بالطبع ساهم الضغط القصير في ارتفاع السعر، لكنني أشتبه في أنه يعكس اعتراف الدببة أخيراً بالأسس المتحسنة. بينما ستستمر التقلبات ( وتبقى MongoDB غير مربحة )، يبدو أن المسار واعد. كمستثمر محتمل، سأقوم ببناء مركز تدريجياً بدلاً من القفز فيه بتهور.

قصة CrowdStrike تثير فضولي. كان ينبغي أن يكون تحديث البرمجيات الكارثي في يوليو 2024 الذي تسبب في تعطل ملايين أنظمة Windows مميتًا. بدلاً من ذلك، بعد الانخفاض الأولي بنسبة 23% في الأسهم، ارتفعت الأسهم بنسبة 24% منذ اليوم الذي سبق الانقطاع و60% من أدنى مستوى بعد الانهيار. دعنا نتحدث عن المرونة!

ومع ذلك، فإن فحص الأرباع منذ انقطاع الخدمة يكشف عن بعض الاتجاهات المثيرة للقلق. تعرضت الهوامش للضرر، وضعفت التدفقات النقدية، وانخفضت مقاييس النمو مثل صافي ARR الجديد. وفي الوقت نفسه، أبلغت SentinelOne، المنافس الأصغر لـ CrowdStrike، عن تسارع في النمو بمعدلات أعلى. أظهرت أحدث أرباع CrowdStrike علامات على التعافي، لكني أتساءل عن مدى استدامة هذه العودة حقًا.

يقدم جيسون حجة مقنعة بأن SentinelOne قد تكون الاستثمار الأفضل. بينما تتداول CrowdStrike عند مضاعفات مرتفعة تذكر بأيام نموها الأسرع، تقدم SentinelOne تعرضاً مماثلاً بتقييم يساوي تقريباً ثلث التقييم بينما تنمو بشكل أسرع. هذا يذكرني بديناميكية بيبسي-كوك، ربما يكون الأمن السيبراني كبيراً بما يكفي لدعم العديد من الفائزين، مع إمكانية تحقيق اللاعب الأصغر لعوائد أفضل.

أبرز التحليل الارتجالي لـ MercadoLibre و Duolingo و Warby Parker كلاً من الفرص والمخاطر. تهيمن MercadoLibre على التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا المالية في اقتصادات أمريكا اللاتينية المتنامية، على الرغم من أن عملها في الإقراض يقدم مخاطرة مالية. يتمتع Duolingo باقتصاديات وحدات مثيرة للإعجاب ومقاييس تفاعل على الرغم من التهديدات المحتملة من الذكاء الاصطناعي. تُظهر Warby Parker في disruption النظارات وعدًا مع نموذج متجرها المربح، على الرغم من أنها لا تزال صغيرة مقارنة بالعمالقة في الصناعة.

أنا مهتم بشكل خاص بـ MongoDB و SentinelOne في الوقت الحالي. بينما يُظهر الأول تحسنًا في الأساسيات على الرغم من ارتفاع سعره الأخير، فإن الثاني يقدم قيمة أفضل محتملة في مجال الأمن السيبراني المتنامي. أحيانًا تكون أفضل الاستثمارات ليست تلك القادة الواضحين في السوق، ولكن المنافسين الجائعين الذين يحققون تقدمًا.