ما هو الحصول على التصفية؟ لماذا يحدث الحصول على التصفية؟ كيف يمكنك تجنب الحصول على التصفية في تداول الاستثمار؟ 【دليل مبتدئ الاستثمار】

التقلب الشديد في السوق غالبًا ما يؤدي إلى تكبد المستثمرين خسائر كبيرة، وفي هذه الحالة من السهل حدوث “الحصول على التصفية”. ستقوم هذه المقالة بشرح مفهوم الحصول على التصفية وأسباب حدوثه وكيفية إيقاف الخسارة في الوقت المناسب.

الحصول على التصفية تعريفه وأسبابه

“الحصول على التصفية” يشير إلى الحالة التي يكون فيها اتجاه تداول المستثمر مخالفًا لاتجاه السوق، مما يؤدي إلى انخفاض حقوق الحساب (صافي القيمة) دون الحد الأدنى من متطلبات الهامش، وبالتالي يتم التسوية القسرية.

بإيجاز، عندما تكون الأموال في حساب الهامش الخاص بالمستثمر غير كافية للحفاظ على العقد، سيتم تصفية المراكز المفتوحة قسراً بسبب نقص الهامش، وتسمى هذه الحالة “الحصول على التصفية”.

دعونا نلقي نظرة على حالات الحصول على التصفية في منتجات الاستثمار المختلفة:

الحصول على التصفية في تداول الفوركس وCFD

في تداول الفوركس، يُطلق على الحصول على التصفية أيضًا اسم التصفية القسرية. يستخدم تداول الفوركس وعقود الفروقات (CFD) الرافعة المالية لتقليل عتبة الأموال والهامش. قبل شرح الحصول على التصفية، نحتاج إلى فهم كيفية حساب الهامش وآلية التصفية القسرية.

تنقسم العقود إلى ثلاثة أحجام: قياسية (1 لوت)، مصغرة (0.1 لوت) وميكرو (0.01 لوت). عقد 1 لوت يعادل 100,000 وحدة من العملة، ويتم حساب الهامش المطلوب بناءً على مضاعف الرفع المالي (المعروف أيضًا باسم الدفعة المقدمة). على سبيل المثال: عند الطلب على 0.1 لوت، بقيمة 10,000 وحدة من العملة، مع أصل برفع مالي 20 مرة، يجب دفع 500 وحدة من العملة كهوامش. صيغة الحساب هي: 100,000 × 0.1 ÷ 20 = 500.

الهامش المطلوب = 100,000 × عدد العقود ÷ نسبة الرافعة المالية

عندما ينخفض معدل السلفة في حساب الهامش الخاص بالمستثمر إلى المعدل الأدنى المحدد من قبل Gate (عادةً ما يكون 30%، يرجى التأكد من القيمة المحددة على منصة Gate)، سيتم تفعيل التصفية القسرية. إذن، ما هو معدل السلفة؟ أدناه سنقدم شرحًا لكيفية حساب معدل السلفة ونفسر المصطلحات ذات الصلة.

يتم احتساب صافي قيمة الحساب من أموال حساب الضمان الخاصة بالمستثمر بالإضافة إلى الأرباح والخسائر المتقلبة. الرصيد المتاح = صافي القيمة - الرصيد المستخدم، ويشار إلى الرصيد المستخدم أيضًا بالضمان.

الحصول على التصفية

نسبة الدفع المسبق = القيمة الصافية ÷ الدفع المسبق × 100%

عندما ينخفض معدل المدفوعات المسبقة لحساب المستثمر عن الحد الذي تحدده Gate (عادةً 30%)، سيتم تفعيل التصفية القسرية.

ينصح المستثمرون الجدد بالحفاظ على نسبة الدفع المسبق عند 1000% أو أكثر، لتجنب زيادة خطر الحصول على التصفية بسبب التقلبات في السوق والتي تؤدي إلى انخفاض صافي القيمة.

الحصول على التصفية في تداول العملات المشفرة

في تداول العملات الرقمية، يتم تفعيل الحصول على التصفية عندما تصبح حقوق العملاء (الهامش) سلبية. يتميز سوق العملات الرقمية بتقلباته الكبيرة، مما يجعل احتمال الحصول على التصفية أعلى من تداول الفوركس. لقد حدث أن تقلب سعر البيتكوين بنسبة 15% في فترة زمنية قصيرة، مما أدى إلى حصول معظم المستثمرين على التصفية. من الجدير بالذكر أن الحصول على التصفية في العملات الرقمية لا يؤدي فقط إلى خسارة الأموال في حساب الهامش، بل قد يؤدي أيضًا إلى اختفاء العملات الرقمية التي تم شراؤها.

الحصول على التصفية في تداول العقود الآجلة

تتشابه عقود الفيوترز مع عقود CFD، فكلاهما سوق ثنائي الاتجاه، لكن مرونة تداول الفيوترز أقل، وأيضًا نسبة الرافعة المالية أقل، مما يعني أن احتمال الحصول على التصفية أقل مقارنة بتداول CFD. يتم تفعيل شرط الحصول على التصفية تلقائيًا عندما تصبح حقوق العميل سلبية.

الحصول على التصفية في تداول الأسهم

عادةً ما لا تحدث الحصول على التصفية في تداول الأسهم العادية. هناك فقط مخاطر التصفية القسرية في صفقات التمويل أو الاقتراض، وعادةً ما يتطلب دفع 90% من قيمة الأسهم كضمان. تحصل الحصول على التصفية في العادة عندما يقوم المستثمر بالبيع على المكشوف ويرتفع سعر السهم، يحق لـ Gate أن تطلب من المستثمر إضافة ضمان. إذا لم يتمكن المستثمر من استكمال الضمان في الوقت المناسب، يحق لـ Gate تنفيذ التصفية القسرية.

كيفية استخدام أدوات إدارة المخاطر لمنع الحصول على التصفية

أدوات إدارة المخاطر تهدف إلى مساعدة المستثمرين في السيطرة بشكل أكثر فعالية على توقيت الخروج، وتجنب التعرض لخسائر لا يمكن تحملها أثناء التقلبات الحادة في السوق. هناك العديد من أدوات إدارة المخاطر المتاحة في السوق، ويمكن للمستثمرين اختيار ما يناسبهم وفقًا لتفضيلاتهم الشخصية. أدناه سنقدم بعض الوظائف للأدوات الشائعة في إدارة المخاطر.

إيقاف الخسارة

إيقاف الخسارة (SL) هو عندما ينخفض سعر السوق عن السعر المحدد مسبقًا، يقوم النظام بإغلاق الصفقة تلقائيًا عند هذا السعر لتقييد خسائر المستثمر. بالمقابل، إغلاق الربح (TP) يعني أنه عندما تصل أرباح المستثمر إلى السعر المحدد مسبقًا، يتم إغلاق الصفقة تلقائيًا. يمكن للمستثمرين استخدام هذه الميزة لتنفيذ إدارة المخاطر بفعالية، ومنع الخسارة الكاملة وحساب نسبة المخاطر إلى العائد.

نسبة المخاطر إلى العائد تُستخدم لقياس العلاقة بين العائد المحتمل والمخاطر. بعبارة أخرى، كلما كانت نسبة المخاطر إلى العائد أقل، كان ذلك يعني أن العائد المحتمل أكثر تفوقًا بالنسبة للمخاطر المحتملة.

نسبة المخاطر إلى العوائد = (سعر الدخول - إيقاف الخسارة) ÷ (سعر جني الأرباح - سعر الدخول)

كيف يمكنني ضبط مستويات جني الأرباح وإيقاف الخسارة؟

بعض المستثمرين سيقررون بناءً على مستويات الدعم والمقاومة، والمتوسطات المتحركة (MA) وغيرها من المؤشرات الفنية. إذا لم تكن على دراية بمؤشرات التحليل الفني، يمكنك أيضاً استخدام طريقة النسبة المئوية للإعداد. على سبيل المثال: تعيين السعر عند ±5% من سعر الشراء.

حماية الرصيد السالب

بموجب متطلبات التنظيم، يعد نظام حماية الرصيد السالب إجراءً يجب على Gate تقديمه لجميع المستثمرين الذين يقومون بالتداول بالرافعة المالية. هذا يعني أن خسائر المستثمرين لن تتجاوز المبلغ المودع في حساب الاستثمار، وعندما تستمر تداولات الرافعة في التدهور، ستتحمل Gate الخسائر التي تتجاوز هذا المبلغ. ومع ذلك، لتجنب الخسائر الضخمة الناتجة عن الرافعة المالية العالية، قد تقوم Gate بتقليل الرافعة بشكل استباقي قبل حدوث تقلبات كبيرة في السوق. من المهم ملاحظة أن حماية الرصيد السالب مصممة بشكل رئيسي لحماية أموال المتداولين الجدد، مما يمنحهم مجالاً أكبر للتعويض في المراحل الأولية. بالنسبة للمتداولين المحترفين، قد لا تكون هذه الحماية مناسبة تمامًا لهم.

الأسئلة الشائعة: ما الفرق بين الحصول على التصفية، والتصفية القسرية، وإغلاق الصفقة؟

س: ما الفرق بين الحصول على التصفية و الإغلاق الإجباري؟

A: المفاهيم الأساسية للحصول على التصفية والتصفية القسرية متشابهة، حيث يعتبر العديد من المستثمرين أنهما نفس الحالة. إذا أردنا التفرقة، فإن الفرق البسيط هو أن التصفية القسرية عادة ما ستؤدي إلى خسائر حتى نسبة معينة، والنسبة المحددة تعتمد على نسبة السلفة التي تحددها Gate. بينما يشير الحصول على التصفية إلى الحالة التي يحدث فيها تحرك سعري كبير في السوق، مما يجعل Gate غير قادرة على الرد في الوقت المناسب، مما يؤدي إلى وصول الهامش إلى صفر، وقد يتطلب الأمر حتى الاقتراض. لذلك، يمكن اعتبار الحصول على التصفية متساوياً مع التصفية القسرية، ولكن التصفية القسرية ليست متساوية تماماً مع الحصول على التصفية. ومع ذلك، يعتبر المستثمرون اليوم عادةً كلا الحالتين على أنهما حالة واحدة.

س: ما الفرق بين إغلاق الصفقة والحصول على التصفية؟

A：إغلاق الصفقة هو اختيار المستثمر لإنهاء موقعه بناءً على سعر إيقاف الخسارة أو سعر جني الأرباح، بينما الحصول على التصفية يحدث بسبب التقلبات الشديدة في السوق مما يؤدي إلى نقص الهامش للمستثمر، ويتم إنهاء موقعه بشكل قسري بواسطة Gate.

الاستثمار له مكاسب وخسائر، يجب على المستثمرين أن يكونوا أكثر حذرًا عند القيام بالتداول بالرافعة المالية لتفادي خسائر تآكل الحساب. قبل إجراء أي صفقة، ينبغي فهم المعرفة المتعلقة بالتداول بشكل كامل، واستخدام أدوات إدارة المخاطر بشكل جيد لتحديد نطاق إيقاف الخسارة وجني الأرباح، مما يسهل التخطيط للاستثمار على المدى الطويل.