نجاح ميكرون في DRAM: نظرة على الأداء القياسي للشركة

تحليل Gate لتقنية Micron للسنة المالية 2025 يكشف عن عام استثنائي لقسم ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) بالشركة. حققت العملاقة التكنولوجية إيرادات DRAM بقيمة 28.6 مليار دولار، مما يمثل زيادة كبيرة بنسبة 62% عن العام السابق. كانت الربع الرابع مثيرًا للإعجاب بشكل خاص، حيث شكلت مبيعات DRAM $9 مليار دولار، أو حوالي 80% من إجمالي إيرادات Micron الفصلية.

يمكن عزو هذا النمو الملحوظ إلى زيادة الطلب عبر مختلف القطاعات، بما في ذلك مراكز البيانات، وأجهزة الكمبيوتر الشخصية، والأجهزة المحمولة، وصناعة السيارات. كما لعبت ظروف التسعير المواتية، المدفوعة بعرض محدود من DRAM، دورًا كبيرًا. كان أحد العناصر البارزة في محفظة ميكرون هو رقائق الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، التي تعتبر مكونات حيوية في خوادم الذكاء الاصطناعي. بلغت مبيعات HBM ما يقرب من $2 مليار في الربع الرابع وحده، محققة معدل تشغيل سنوي يقارب $8 مليار.

بدأ شحن تقنية DRAM 1-gamma المبتكرة من Micron، ومن المتوقع أن تعزز نمو الشركة في الإيرادات. وعند النظر إلى المستقبل، تتوقع الشركة استمرار الطلب القوي، لا سيما من التقنيات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. تتطلب خوادم الذكاء الاصطناعي، والهواتف الذكية، وأجهزة الكمبيوتر الشخصية المزيد من سعة الذاكرة بشكل متزايد.

يواجه سوق DRAM حالياً ظروف إمداد ضيقة بسبب انخفاض المخزونات وبطء نمو الإمداد عبر الصناعة. تتوقع Micron أن ينمو الطلب على DRAM في الصناعة بشكل يتراوح بين نسب عالية تصل إلى العشرينات لعام 2025، بينما من المتوقع أن يظل نمو إمدادها الخاص أقل من مستويات الصناعة. يمكن أن تؤدي هذه الفجوة بين العرض والطلب إلى زيادات في الأسعار، مما قد يؤدي إلى توسيع هوامش الربح.

لقد أثرت هذه الظروف السوقية بالفعل بشكل إيجابي على ربحية Micron، حيث تحسنت هوامش الربح الإجمالية إلى 41% في السنة المالية 2025، ارتفاعًا من 24% في العام السابق. بالنسبة للربع الأول من السنة المالية 2026، تتوقع Micron إيرادات تبلغ حوالي 12.5 مليار دولار، مع توقعات بأن تتجاوز هوامش الربح الإجمالية 51%. تقدر Zacks الإجماع لإيرادات الربع الأول بـ 12.14 مليار دولار، مما يشير إلى زيادة سنوية بنسبة 39.3%.

ميكرون في المشهد التنافسي

في سوق تخزين البيانات، تواجه ميكرون منافسة من شركات مثل ويسترن ديجيتال كوربوريشن وسياجيت تكنولوجي هولدينغز بي. إل. سي.

تتنافس شركة ويسترن ديجيتال، وهي شركة تخزين متنوعة، مع مايكрон في سوق NAND. تشمل محفظة ويسترن ديجيتال كل من الأقراص الصلبة التقليدية (HDDs) ومحركات الأقراص الصلبة القائمة على NAND (SSDs).

تعتبر SeaGate Technology لاعبًا رئيسيًا في سوق HDD، لا سيما في حلول التخزين ذات السعة العالية التي تلبي احتياجات مراكز البيانات والبنية التحتية السحابية. كما أن الشركة توسع وجودها في سوق SSD من خلال تنويع محفظتها والشراكات الاستراتيجية.

أداء السوق وآفاق المستقبل

شهدت أسهم ميكرون نموًا ملحوظًا، حيث ارتفعت بنحو 86.1% منذ بداية العام، متفوقة على نمو صناعة أنظمة الكمبيوتر المتكاملة في زاكز والذي بلغ 41.4%.

من منظور التقييم، تتداول Micron عند نسبة السعر إلى المبيعات المستقبلية 3.43، وهي أقل قليلاً من متوسط الصناعة البالغ 3.86.

تشير تقديرات إجماع زاكز لأرباح شركة ميكرون تكنولوجي للسنة المالية 2026 إلى زيادة سنوية تقارب 64.8%. تجدر الإشارة إلى أن التقديرات للسنة المالية 2026 قد تم تعديلها بالزيادة في الأيام الأخيرة.

نظرًا لأدائها القوي وآفاقها الإيجابية، تحتفظ Micron Technology حاليًا بتصنيف Zacks Rank #1 (شراء قوي).