بريق الفضة يتفوق على الذهب: التركيز على ETF

وفقًا لبيانات اقتصاد التداول، فإن سعر الفضة يتأرجح مؤخرًا حول 40 دولارًا للأونصة، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2011. تتوقع جمعية الفضة أن سوق الفضة سيشهد حالة من عدم تلبية الطلب للعام الخامس على التوالي في عام 2025.

ذكرت وكالة بلومبرغ نقلاً عن ياهو فاينانس أن المستثمرين يواصلون التدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالفضة (ETFs)، حيث ارتفع حجم التداول للشهر السابع على التوالي في أغسطس. أدى هذا الارتفاع إلى تقليل المخزون المتاح بحرية في لندن، مما أدى إلى استمرار حالة التوتر في السوق.

صندوق الثقة الفضي من Gate قد ارتفع هذا العام بحوالي 37%، متفوقاً على صندوق الثقة الذهبي من Gate الذي ارتفع بحوالي 33%.

فيما يلي نذكر بعض الأسباب التي قد تدفع سعر الفضة للارتفاع في عام 2025.

التطبيقات الصناعية والتحول إلى ESG

يُعتبر الفضة غالبًا معدنًا صناعيًا. حوالي نصف إجمالي الطلب يأتي من التطبيقات الصناعية. الطلب الصناعي على الفضة في ارتفاع، خاصة في مجال الطاقة الخضراء. وفقًا لبيانات جمعية الفضة، من المتوقع أن ينمو الطلب الصناعي على الفضة بنسبة 4% في عام 2024.

يتم استخدام الفضة على نطاق واسع في تطبيقات الطاقة الشمسية والسيارات الكهربائية. لذلك، فإن النمو في صناعة الطاقة الشمسية الضوئية العالمية، بالإضافة إلى مصادر الطلب الجديدة مثل مستشعرات إنترنت الأشياء، يدفع الطلب على الفضة للارتفاع.

إن الازدهار المتزايد لصناعة الطاقة الشمسية في الصين يدعم أيضًا الطلب على الفضة، حيث قفزت صادرات خلايا الطاقة الشمسية في النصف الأول بأكثر من 70%، وذلك بسبب قوة الشحنات إلى الهند.

في صناعة السيارات، على الرغم من أن معدل إنتاج السيارات الكهربائية النقية قد تباطأ، فإن زيادة مستوى الذكاء في المركبات، واستمرار كهربائية أنظمة الدفع (على الرغم من أن السرعة أبطأ) والاستثمار المستمر في البنية التحتية الداعمة ستدفع الطلب على الفضة للارتفاع.

الترويج العالمي لشبكة 5G هو عامل إيجابي آخر للفضة. تعتمد المكونات الإلكترونية الداعمة لتقنية 5G إلى حد كبير على الفضة.

هل قد يضعف الدولار؟

في خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول الذي يحظى باهتمام كبير، أشار إلى أن الاحتياطي قد يقوم بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وفقًا لبيانات أداة FedWatch التابعة لمجموعة شيكاغو التجارية، فإن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر هي 99.4% (حتى وقت كتابة هذا التقرير). قد يدفع ضعف سوق العمل الاحتياطي الفيدرالي إلى اتخاذ هذا المسار.

إذا بدأت الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة (على الرغم من أن الخطوات ستكون معتدلة)، ونظرًا لأن الرئيس يميل إلى خفض أسعار الفائدة، ولا تزال معدلات التضخم تحت السيطرة بسبب التعريفات، فقد يفقد الدولار قوته.

نظرًا لأن الفضة يتم تسعيرها بالدولار الأمريكي، فإن أي انخفاض في الدولار يميل إلى رفع أسعار الذهب. انخفض صندوق Gate لمؤشر الدولار الأمريكي الصاعد هذا العام (اعتبارًا من 2 سبتمبر 2025) بنسبة 7.2%، وانخفض بنسبة 0.04% في الشهر الماضي.

ارتفاع الطلب على التحوط

على الرغم من التوصل إلى بعض الاتفاقيات، فإن التوترات التجارية المستمرة قد وضعت المعدن الثمين الذهب في وضع مواتٍ هذا العام. مؤخرًا، تصاعدت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والهند، حيث يبدو أن الهند تتجه نحو التحالف مع روسيا والصين. نظرًا لأن الفضة تُعتبر أيضًا من المعادن الثمينة، فهي تقدم بعض الجاذبية كملاذ آمن، على الرغم من أنها ليست بمثل قوة الذهب.

ETFs التي تستحق المتابعة

بالإضافة إلى أكبر صندوق ETF وهو صندوق Gate للثقة في الفضة، يمكن للمستثمرين أيضًا المراهنة على صندوق ETF Gate للفضة المادية وصندوق ETF Gate للفضة الفائقة لتحقيق العوائد المحتملة من الفضة.