خوف من الإغراق من قبل رأس المال الخارجي! توسيع الإنتاج من الشركات اليابانية يؤدي إلى انهيار أسعار أسهم PCB، حيث تراجعت أسهم فوكيو وجينغ جيو بنحو 10٪.

قررت شركة نيتو بوم الكبرى لصناعة الألياف الزجاجية في اليابان توسيع إنتاجها بشكل كبير، وقد أدت هذه الأخبار إلى انهيار شامل في أسعار أسهم مجموعة PCB في تايوان. في 29 أغسطس، وافق مجلس إدارة نيتو بوم على استثمار 150 مليار ين ياباني (حوالي 3.1 مليار دولار تايواني) لبناء مصنع جديد في فوكوشيما، مع خطط لزيادة قدرة إنتاج الأقمشة الزجاجية المتقدمة إلى ثلاثة أضعاف المستوى الحالي. ورغم أن خطة بدء الإنتاج في عام 2026 تبدو بعيدة، إلا أنها أثارت عمليات بيع جماعية مقلقة في سلسلة صناعة PCB في السوق التايوانية في 1 سبتمبر.

لقد شهدت بعيني أسعار أسهم مجموعة PCB تنخفض بشكل مأساوي، حيث انخفضت أسهم دينغ يينغ للاستثمار بنسبة 9.21% وبلغت الحد الأدنى من الانخفاض، بينما انخفضت أسهم جين شياو للالكترونيات بنسبة 9.60%، وانخفضت أسهم نان دينغ بنسبة 9.09%، وتراجعت أسهم فوشياو بنسبة 9.28%، وسقطت أسهم جين جوي بنسبة 9.89%، حتى أسهم لين ميو انخفضت بنحو 7%. مثل هذا الانهيار الشامل يجعل المرء يتساءل، هل رد فعل السوق مبالغ فيه؟

خلف توسيع الإنتاج لشركة 日東紡 طلب واضح في السوق. مع انفجار تقنية الذكاء الاصطناعي التوليدي، زاد الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، بالإضافة إلى ترقية تقنية ABF و BT، فإن سوق الأقمشة الزجاجية عالية الجودة يعاني من نقص في العرض. منتجهم T-Glass يمكنه حل مشاكل التمدد الحراري والانحناء في التعبئة المتقدمة، وقد أصبح مادة حيوية في لوحات الدوائر المطبوعة لتغليف أشباه الموصلات المنطقية المتقدمة.

من الجدير بالذكر أن شركة نيتو باو قد حصلت على موافقة الحكومة اليابانية لتوسيع إنتاجها بموجب “قانون تعزيز الأمن الاقتصادي”، بالإضافة إلى تلقيها مساعدات تصل إلى 24 مليار ين ياباني. ما وراء ذلك لا يعكس فقط اعتبارات تجارية، بل يتضمن أيضًا تخطيطًا على المستوى الاستراتيجي الوطني.

تحليل الكيان القانوني يعتقد أن توسيع الإنتاج في نيتو بوم قد يخفف من عدم التوازن بين العرض والطلب على الأقمشة الزجاجية عالية الجودة عالميًا، لكنه يعني أيضًا أن موضوع ارتفاع الأسعار بسبب نقص المواد الذي دفع الشركات التايوانية للارتفاع قد استهلك تقريبًا. بالنظر إلى أن الأسهم مثل فوكياو، وجينغجو، وتايغو قد شهدت ارتفاعات كبيرة في الفترة القصيرة الماضية، وحتى تم تصنيفها كأسهم معالجة، فإن هذه الانخفاضات الحادة هي إلى حد ما تعبير عن مشاعر السوق.

بالنسبة للمستثمرين، فإن هذه الموجة من الإغراق الفوضوي قد تخلق نقاط شراء، ولكن بشرط تأكيد ما إذا كانت النقاط المنخفضة الكبيرة يمكن أن تُحافظ عليها. على المدى الطويل، دخل الطلب على المواد الناتج عن خوادم الذكاء الاصطناعي ورقائق السرعة العالية في دورة طويلة، ولا يزال اتجاه الترقية الشاملة لمعايير سلسلة صناعة PCB مستمراً، ولكن يجب أن تكون وتيرة الاستثمار أكثر حذراً.