ما هي العوامل التي تؤثر على أسعار أسهم TSMC و Foxconn؟ تحليل الدور الحاسم لنسبة 40% من الاستثمارات الأجنبية في سوق الأسهم التايواني.

عندما أتابع سوق تايوان يوميًا، غالبًا ما أدرك لماذا تتقلب أسعار الأسهم لشركتي TSMC وFoxconn هذه الشركات الكبيرة. في الواقع، باعتباري مستثمر التجزئة صغير، فإن فهم عوامل التقلب لهذه الأسهم ذات الوزن الثقيل أمر بالغ الأهمية لقرارات الاستثمار.

إن تحول تايوان من نموذج الاقتصاد القائم على كثافة العمالة إلى نموذج قائم على كثافة التكنولوجيا هو حقاً شيء يُعجب به. تخيلوا، شركة TSMC التي تأسست في عام 1987 أصبحت الآن رائدة عالمية في صناعة أشباه الموصلات؛ بينما بدأت فوكسكون كشركة تصنيع بالوكالة، والآن هي أيضاً عملاق في تصنيع التكنولوجيا. إن صعود هذه الشركات لم يغير فقط الهيكل الاقتصادي في تايوان، بل غيّر تماماً بيئة الاستثمار لدينا.

التأثير المطلق لسوق الولايات المتحدة

تأثير السوق الأمريكي على سوق الأسهم التايوانية حقًا لا يُمكن تجاهله. كلما رأيت مؤشر ناسداك أو مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات ينخفض بشكل حاد، أعلم في قلبي أن سوق الأسهم التايوانية ستعاني بالتأكيد في اليوم التالي. خاصةً أن العلاقة الوثيقة بين TSMC وNVIDIA تجعل أي تحركات في أسهم التكنولوجيا الأمريكية تؤدي إلى تقلبات في سوق الأسهم التايوانية.

إن سياسة أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي تؤثر بشكل كبير على جميع المجالات. في كل مرة يتحدث فيها باول عن خفض أو رفع أسعار الفائدة، يبدأ المستثمرون الأجانب في ضخ الأموال بشكل كبير في سوق الأسهم التايوانية، وغالبًا ما تعكس هذه التغيرات في جانب السيولة أسعار الأسهم بشكل أسرع من الأساسيات.

تعقيدات العوامل المحلية في تايوان

تأثير بيانات الصادرات على سوق الأسهم التايواني لا يخفى على أحد. عندما يتم الإعلان عنها كل شهر، يركز السوق عليها بشغف. فاقتصاد تايوان يعتمد بشكل كبير على الصادرات، خاصة في مجال أشباه الموصلات والمنتجات الإلكترونية.

تعتبر سياسة البنك المركزي النقدية أيضًا أمرًا حاسمًا. سيؤثر التقلب في سعر صرف الدولار التايواني بشكل مباشر على قدرة الشركات المصدرة على تحقيق الأرباح. في كل مرة يرتفع فيها الدولار التايواني بشكل كبير، تتعرض أسهم الإلكترونيات للضغط؛ بينما قد يؤدي انخفاضه إلى تعزيز أسهم التصدير.

التأثير الحساس لعلاقات عبر المضيق

صراحةً، تعتبر الصين القارية أكبر شريك تجاري لتايوان، وأي تغييرات في العلاقات بين الجانبين ستنعكس بشكل كامل على سوق الأسهم التايواني. لقد لاحظت أنه كلما كانت العلاقات عبر المضيق متوترة، يحدث دائماً انخفاض معين في سوق الأسهم التايواني، كما يقلل المستثمرون الأجانب من مواقعهم. هذه المخاطر الجيوسياسية هي واقع يجب على المستثمرين في سوق الأسهم التايواني مواجهته.

ما يهمني أكثر هو نسبة 40% من الأسهم التي يمتلكها المستثمرون الأجانب. وهذا يعني أن كل حركة يقوم بها المستثمرون الأجانب قد تؤدي إلى تقلبات في السوق. أحيانًا لا تتغير الأسس، ولكن إذا قام المستثمرون الأجانب بالشراء أو البيع بكميات كبيرة، فإن ذلك يمكن أن يتسبب في تقلبات كبيرة في أسعار الأسهم.

بالنسبة لنا كمستثمر التجزئة، فإن فهم هذه العوامل المؤثرة ليس للتنبؤ بالسوق، بل من أجل عدم الذعر عند حدوث التقلب في السوق. بعد كل شيء، فإن سوق الأسهم دائمًا ما يتأثر بعوامل متعددة، ولا يمكن لأحد السيطرة عليه بالكامل.

الاستثمار في الأسهم التايوانية، وخاصة في هذه الشركات التكنولوجية العملاقة، يتطلب منا امتلاك رؤية عالمية، مع ضرورة متابعة الاقتصاد المحلي والتغيرات السياسية عن كثب. في هذا السوق المرتبط بشكل كبير، نادراً ما يمكن لعامل واحد أن يحدد كل شيء، ولكن فهم كيفية تداخل هذه العوامل وتأثيرها يمكن أن يساعدنا في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر حكمة.