تثبت EUR/USD حول 1.1700 حيث تغذي أسعار المنتجين الأمريكية الهادئة تكهنات خفض الفائدة

زوج اليورو/الدولار الأمريكي يبقى مستقراً نسبياً بالقرب من مستوى 1.1700 يوم الأربعاء بينما يستوعب المشاركون في السوق بيانات اقتصادية حديثة. تضعف قوة الدولار الأمريكي، والتي أثارها تراجع أرقام التضخم وتزايد التوقعات بشأن أول خفض لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يبقي الزوج يتداول ضمن نطاق مألوف.

اليورو يحافظ على قوته بينما يثقل مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي المخفض على الدولار

جاء مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أغسطس (PPI) أقل من المتوقع لكل من القراءات الرئيسية والأساسية. ومع ذلك، كانت استجابة السوق ليست بالقدر المتوقع من التيسير، حيث كان التجار في انتظار إصدار مؤشر أسعار المستهلكين يوم الخميس (CPI) ومطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 6 سبتمبر.

على الجبهة الأوروبية، بينما كانت التقويم الاقتصادي خالياً، يظل متداولو اليورو/الدولار يركزون على نتائج اجتماع السياسة النقدية القادم للبنك المركزي الأوروبي (ECB).

تصاعدت التوترات الجيوسياسية بعد تقارير عن حدوث انتهاكات من قبل طائرات غير مصرح بها للمجال الجوي البولندي، مما أدى إلى رد فعل بعيد عن المخاطرة دفع الزوج لفترة قصيرة إلى منطقة سلبية.

في الوقت نفسه، حث شخصية سياسية بارزة في الولايات المتحدة الاتحاد الأوروبي (EU) على فرض تعريفات جمركية كبيرة على بعض الدول الآسيوية في محاولة للضغط على روسيا بشأن النزاع المستمر في أوكرانيا.

التحركات الرئيسية في السوق: المستثمرون في EUR/USD ينتظرون بيانات التضخم الأمريكية

• تراجع نمو PPI الأمريكي في أغسطس، ليصل إلى 2.6% على أساس سنوي مقارنةً بـ 3.3%. كما أن PPI الأساسي قد تراجع، مسجلاً 2.8% على أساس سنوي مقارنةً بتخفيض يوليو إلى 3.5%. بعد الإصدار، تحولت توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من التيسير.

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية، مرتفع بنسبة 0.10% عند 97.85.

• من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس إلى 2.9% على أساس سنوي من 2.7%، بينما من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، باستثناء الغذاء والطاقة، ثابتًا عند 3.1%.

• تتوقع وكالة تصنيف بارزة خفضين بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر وديسمبر، مع توقعات لثلاثة تخفيضات إضافية في عام 2026. على النقيض من ذلك، لا تتوقع الوكالة المزيد من تخفيضات الأسعار من قبل البنك المركزي الأوروبي.

• بعد البيانات، قام المشاركون في السوق بتسعير احتمال 90% بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة بمقدار 25 نقطة أساس، واحتمال 10% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لأداة رئيسية لتوقعات أسعار الفائدة في السوق. من المحتمل أن يحتفظ البنك المركزي الأوروبي بمعدلاته الحالية، مع احتمال 93% بعدم التغيير واحتمال 7% فقط لخفض بمقدار 25 نقطة أساس.

التحليل الفني: يورو/دولار يحافظ على الاتجاه الصاعد على الرغم من التراجع إلى 1.1700

لقد شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي جلستين هابطتين متتاليتين، مما دفع الزوج إلى ما دون علامة 1.1700. ومع ذلك، هناك دعم قوي حول تلاقي المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 يومًا و50 يومًا (SMAs) عند 1.1672 و1.1659، على التوالي.

بينما لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة الصاعدة، فإنه يشير إلى أن المشترين يفقدون الزخم حيث انخفضت القراءة من 60 إلى 52، مع نظر البائعين نحو خط الحياد 50.

إذا ارتفع زوج اليورو/الدولار فوق 1.1700، توقع حركة نحو 1.1750، تليها مستوى 24 يوليو عند 1.1788. قد يؤدي الاختراق فوق هذه النقطة إلى الكشف عن 1.1800 و 1.1829.

اليورو: الأسئلة الشائعة

( ما هو اليورو؟

اليورو هو العملة الرسمية لـ 19 دولة من دول الاتحاد الأوروبي ضمن منطقة اليورو. وهي تأتي في المرتبة الثانية كأكثر العملات تداولًا على مستوى العالم، بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، مع متوسط دوران يومي يتجاوز 2.2 تريليون دولار.

يعد زوج العملات EUR/USD الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY )4%###، و EUR/GBP (3%)، و EUR/AUD (2%).

( ما هو البنك المركزي الأوروبي وكيف يؤثر على اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي )ECB###، الذي يقع مقره في فرانكفورت، ألمانيا، يعمل كبنك مركزي لمنطقة اليورو. البنك المركزي الأوروبي مسؤول عن تحديد أسعار الفائدة وإدارة السياسة النقدية.

تتمثل المهمة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي في التركيز على الحفاظ على استقرار الأسعار، مما ينطوي على إما التحكم في التضخم أو تحفيز النمو. الأداة الرئيسية له هي تعديل أسعار الفائدة. بشكل عام، تميل أسعار الفائدة المرتفعة - أو التوقع بذلك - إلى benefiting اليورو، والعكس صحيح.

يصدر مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية خلال الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات سنويًا. تُتخذ هذه القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيس البنك المركزي الأوروبي.

( كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟

تُعتبر بيانات التضخم في منطقة اليورو، المقاسة بواسطة مؤشر أسعار المستهلكين المتناغم )HICP###، مؤشرًا اقتصاديًا حاسمًا لليورو. إذا ارتفعت التضخم أكثر مما هو متوقع، خاصةً فوق هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فقد يُجبر البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة للحفاظ على السيطرة.

تستفيد عملة اليورو عادةً من معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنةً بالعملات الرئيسية الأخرى، حيث تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين الذين يسعون لتخصيص رأس مالهم.

( كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟

تحدد إصدارات البيانات الاقتصادية صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة اليورو. يمكن أن تؤثر مؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات في التصنيع والخدمات، وأرقام التوظيف، واستطلاعات مشاعر المستهلكين جميعها على اتجاه العملة الموحدة.

عادةً ما تدعم اقتصاد قوي اليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضًا البنك المركزي الأوروبي على النظر في رفع أسعار الفائدة، مما يقوي اليورو بشكل مباشر. على العكس من ذلك، تميل البيانات الاقتصادية الضعيفة إلى الضغط على العملة لأسفل.

البيانات الاقتصادية من أكبر أربع اقتصادات في منطقة اليورو ) ألمانيا، فرنسا، إيطاليا، وإسبانيا ### تعتبر مهمة بشكل خاص، حيث تمثل مجتمعة 75% من اقتصاد منطقة اليورو.

( كيف يؤثر الميزان التجاري على اليورو؟

ميزان التجارة هو إصدار بيانات مهم آخر لليورو. يقيس هذا المؤشر الفرق بين إيرادات صادرات البلاد ونفقات الواردات على مدى فترة زمنية محددة.

إذا كانت دولة تنتج صادرات مطلوبة بشدة، فقد تزداد قيمة عملتها بسبب زيادة الطلب من المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن وجود توازن تجاري إيجابي يميل إلى تعزيز العملة، في حين أن التوازن السلبي عادة ما يكون له تأثير عكسي.