استراتيجيات التحوط المحددة وطرق التنفيذ في العملات المشفرة

التحوط الأساسي التصنيفات والمفاهيم

1. التحوط يشير عمومًا إلى “التحوط الكامل”، ولكن في الممارسة العملية، يتم استخدام “التحوط الجزئي” أيضًا.

   ① التحوط الكامل：إذا كنت تمتلك X BTC من الأصول، فقم ببناء مركز بيع مستقبلي بمقدار XBTC. هذا ينطبق بشكل رئيسي في نهاية الدورات السوقية الكبيرة.

   ② التحوط الجزئي：هو في جوهره عملية تداول تستفيد من الفروق السعرية على المدى القصير. إذا فهمت مثال التحوط الكامل، يمكنك أيضًا فهم مفهوم التحوط الجزئي بسهولة.

مثال على التحوط الكامل

2. أمثلة محددة على التحوط الكامل:

   ① لنفترض أنك تمتلك 100 BTC من الأصول، وتعتقد بناءً على تحليل السوق أن الاتجاه الصاعد على مستوى اليوم سيستمر. ومع ذلك، إذا لم ينتهِ الاتجاه الهابط على مستوى 4 ساعات بعد، أو كان هناك خطر استمرار الانخفاض، ماذا يجب أن تفعل؟ في مثل هذه الحالة، يمكنك استخدام استراتيجية التحوط لتجنب خطر الانخفاض على مستوى 4 ساعات.

   ② وفقًا لمبدأ “النظر في إمكانية الهزيمة قبل التأكد من النصر”، إذا انخفض سعر BTC عن مستوى معين، فقد تصبح سيناريوهات الصعود المتوقعة غير صالحة. بمعنى آخر، هناك خطر من تحول السوق إلى اتجاه هابط على مستوى اليوم. لمنع الانخفاض الكبير في الأرباح، يتم إعداد مركز بيع على مكشوف لعقود الآجلة مقومة بـ BTC بنفس المبلغ مسبقًا - على سبيل المثال، عن طريق إعداد 10 BTC برافعة مالية 10 مرات (أو 20 BTC برافعة مالية 5 مرات، أو 5 BTC برافعة مالية 20 مرة، إلخ، مع ضمان أن تكون مراكز البيع على المكشوف لها نفس القيمة) في إعداد الهامش المتقاطع، فإن خطر التصفية سيكون شبه معدوم.

   ③ ماذا سيحدث إذا انخفض سعر السوق بنسبة 10%؟

   نظرًا لوجود مركز بيع قصير يعادل 100 BTC في سوق العقود الآجلة، فإذا انخفض السعر بنسبة 10%، فسيحقق مركز العقود الآجلة ربحًا قدره 10 BTC. من ناحية أخرى، فإن 100 BTC التي تحتفظ بها ستتكبد خسارة قدرها 10 BTC بسبب انخفاض السعر بنسبة 10%. وبالتالي، فإن إجمالي قيمة أصول الحساب لا يتغير. بهذه الطريقة، يمكن تحقيق حماية قيمة الأصول من خلال التحوط باستخدام العقود الآجلة (عدم التأثر بتأثير انخفاض السعر بنسبة 10%). هذه هي جوهر التحوط (تجنب المخاطر).

   ④ ماذا يحدث إذا ارتفع سعر السوق بنسبة 10%؟

   يؤدي مركز بيع قصير يعادل 100 BTC في سوق العقود الآجلة إلى خسارة قدرها 10 BTC إذا ارتفع السعر بنسبة 10%. ومع ذلك، في نفس الوقت، تكتسب 100 BTC التي تمتلكها في السوق الفوري ربحًا قدره 10 BTC بسبب ارتفاع السعر. في النهاية، لا يتغير إجمالي أصول الحساب.

   ⑤ المفتاح للتحوط الكامل هو: التعارض في الاتجاه (السلع + البيع على المكشوف للعقود الآجلة) والتساوي في المبلغ (مركز بيع على المكشوف يعادل المبلغ الذي تملكه من السلع).

التحوط استراتيجيات التطبيق والأسواق إلى التطبيق

استراتيجيات التحوط لمواجهة التقلبات العالية في سوق العملات الرقمية تُظهر فعاليتها بشكل خاص في نقاط التحول في السوق أو في الفترات التي تزداد فيها حالة عدم اليقين. من خلال استخدام عقود الآجلة، يمكن للمستثمرين تعديل تعرض مخاطر محفظتهم وحماية أصولهم من التقلبات الكبيرة في السوق.

في إدارة المخاطر الاحترافية، يعد تحديد نسبة التحوط بشكل مناسب وإدارة الهامش مع مراعاة كفاءة رأس المال من العناصر المهمة أيضًا. من خلال ضبط نسبة التحوط بمرونة وفقًا لظروف السوق، يصبح من الممكن تحقيق حماية أكثر فعالية للأصول.