كيف يتم شراء السندات الأمريكية؟ كيف يتم حساب معدل الفائدة؟ اقرأ كل شيء في مقال واحد!

ما هي سندات الخزانة الأمريكية بالضبط؟

السندات الأمريكية، وهي السندات الحكومية الأمريكية، هي في الأساس شهادة على اقتراض الحكومة الأمريكية المال من الجميع. بعد اقتراض المال، من الطبيعي أن تسدد الأموال والفوائد.

تمتلك الحكومة الأمريكية ائتمانًا قويًا للغاية. هذه النقطة لا جدال فيها. لذلك، تعتبر السندات الحكومية الأمريكية واحدة من أكثر الملاذات أمانًا في عالم الاستثمار العالمي. تتمتع بسيولة جيدة وعائد مستقر، مما يجذب أنظار عدد لا يحصى من المستثمرين.

تنوع أنواع السندات الحكومية الأمريكية، كيف تختار؟

سندات الخزينة قصيرة الأجل (T-Bills): تستحق خلال عام. بدون فائدة، تُباع بسعر مخفض. تدفع 95 يوانًا، وعند الاستحقاق تستعيد 100 يوان. سريع.

سندات الخزينة المتوسطة الأجل (T-Notes): من 2 إلى 10 سنوات. تدفع لك الفائدة كل ستة أشهر. مستقرة.

السندات الحكومية طويلة الأجل (T-Bonds): فترة 20-30 سنة. نفس الشيء دفع الفائدة كل ستة أشهر. استثمار طويل الأجل.

هناك أيضًا سندات حماية من التضخم (TIPS): إنها مميزة، حيث يتزايد المبلغ الأساسي مع ارتفاع الأسعار. عندما يكون التضخم شديدًا، فإنها تحافظ على قيمتها بشكل أفضل.

سندات الخزينة قصيرة الأجل: مكان جيد لإيقاف النقد

السندات الحكومية قصيرة الأجل تشبه سباق السراعا، 4 أسابيع، 13 أسبوعًا، 26 أسبوعًا أو 52 أسبوعًا، تصل إلى خط النهاية بسرعة.

إنه لا يدفع الفائدة مباشرة، ولكن يبيعها لك بطريقة الخصم. على سبيل المثال، يمكنك شراء سندات الخزانة قصيرة الأجل بقيمة اسمية 100 دولار وعائد 1% مقابل 99 دولار فقط، واستعادة 100 دولار عند الاستحقاق.

إذا لم تكن الأموال بحاجة إلى استخدامها على المدى القصير، فإن وضعها هنا هو الأكثر مرونة.

سندات الخزينة المتوسطة: مقياس اتجاه السوق

من سنتين إلى عشر سنوات، الوقت مناسب. هذه السندات تعطيك فائدة كل ستة أشهر، بانتظام.

السندات الحكومية لمدة 10 سنوات مهمة جدًا. تُعرف باسم “مرساة تسعير الأصول العالمية”. العديد من القرارات المالية تعتمد على تحركاتها. عيون السوق.

السندات الحكومية طويلة الأجل: عائد الصابرين

20 إلى 30 عامًا ، فترة زمنية كبيرة. لكن لا تقلق بشأن السيولة ، يمكن شراء وبيع في السوق الثانوية في أي وقت.

الاحتفاظ على المدى الطويل، استقرار العائد، مناسب للمستثمرين الصبورين.

نصائح: سلاح لمواجهة التضخم

TIPS مثيرة للاهتمام. سيتم تعديل رأس المال الخاص بها وفقًا لمؤشر CPI. إذا ارتفعت الأسعار بنسبة 10%، سيرتفع رأس المال الخاص بك أيضًا بنسبة 10%.

تُحسب الفائدة بناءً على المبلغ الأساسي المعدل، لذا فإن العائد الفعلي يكون أعلى مما يبدو.

على سبيل المثال، إذا اشتريت TIPS بقيمة 1000 دولار، بمعدل فائدة 1%، وإذا بلغت نسبة التضخم 5%، فإن المبلغ الأساسي سيصبح 1050 دولار، وسيكون الفائدة 10.5 دولار، وليس 10 دولارات. في حالة الانكماش، سينخفض المبلغ الأساسي، لكن عند الاستحقاق سيتم إعادة المبلغ الأصلي على الأقل. تصميم مرن للغاية.

كيف يمكن لتايوانيين شراء سندات الخزانة الأمريكية؟ ما هي القنوات المتاحة؟

هناك ثلاث طرق أساسية لشراء السندات الحكومية الأمريكية في تايوان: شراء السندات مباشرة، صناديق السندات، وصناديق الاستثمار المتداولة في السندات.

1. شراء السندات مباشرة: بسيط لكن العائق مرتفع

يمكن شراءها من خلال وسطاء خارجيين أو وسطاء محليين بتفويض مركزي. أشعر أن الوسطاء الخارجيين أكثر ملاءمة، مع تنوع أكبر وتكاليف أقل.

ومع ذلك، هناك مشكلة في العتبة عند شراء السندات مباشرة. عادة ما يتطلب الأمر 1000 دولار على الأقل، ومتطلبات التمويل ليست منخفضة. الفائدة هي أنك تتحكم تمامًا في ما تمتلكه ومتى تبيعه.

العملية بسيطة أيضًا: فتح حساب، البحث عن السندات، تقديم الطلب، استلام الفوائد أو البيع. كل شيء إلكتروني.

2. صناديق السندات: سلة من السندات

صندوق السندات يشبه شراء سلة من السندات المختلفة. تنويع المخاطر، وبدء رأس المال منخفض، يمكنك الدخول بمبلغ 100 دولار.

العيب هو أن هناك العديد من الرسوم. رسوم الإدارة، رسوم الشراء، رسوم الاسترداد… تأكل جزءًا من الأرباح.

3. صناديق الاستثمار المتداولة في السندات: الخيار المفضل للمستثمرين ذوي رؤوس الأموال الصغيرة

تُتداول صناديق الاستثمار المتداولة في السندات مثل الأسهم، بتكلفة منخفضة، و سيولة عالية. إنها مثالية للمستثمرين ذوي رأس المال الصغير.

من بين صناديق الاستثمار المتداولة في السندات الحكومية الأمريكية الشهيرة في السوق:

• TLT: صندوق المؤشرات المتداولة للسندات الحكومية طويلة الأجل
• IEF: صندوق ETF للسندات الحكومية متوسطة الأجل
• SHY: صندوق تداول ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل
• VGSH: صندوق ETF آخر جيد للسندات الحكومية قصيرة الأجل
• TIP: صندوق ETF لسندات الحفاظ على القيمة في ظل التضخم
• GOVT: صناديق المؤشرات المتداولة الشاملة لجميع الآجال

بحلول أكتوبر 2025، من المتوقع أن تكون عوائد صناديق الاستثمار المتداولة في السندات قصيرة الأجل مثل VUSB حوالي 4.4٪. عائد جيد.

ما هو العائد الغامض بالضبط؟

عائدات السندات الحكومية هي مؤشر على مقدار الربح الذي يمكنك تحقيقه من استثمارك. هناك طريقتان لحسابه: العائد الحالي وعائد الاستحقاق.

عائد الاستحقاق (YTM) أكثر شمولاً، حيث يحسب العائد السنوي الحقيقي الذي ستحصل عليه عند الاحتفاظ به حتى الاستحقاق. إنه يتغير بناءً على اختلاف سعر الشراء والقيمة الاسمية.

كيفية الحساب؟

معدل العائد الحالي بسيط جداً: الفائدة السنوية ÷ السعر الحالي × 100%

بالنسبة لـ YTM، الحساب معقد، ولحسن الحظ لا يتعين علينا حسابه بأنفسنا. هناك العديد من قنوات الاستعلام:

• الموقع الرسمي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي
• مواقع المالية مثل Investing.com
• منصة السمسرة

العوامل الرئيسية التي تؤثر على ديون الولايات المتحدة

تظهر أسعار السندات وعائداتها علاقة عكسية. عندما ترتفع الأسعار، تنخفض العوائد؛ وعندما تنخفض الأسعار، ترتفع العوائد. يبدو أن هذا غير بديهي قليلاً.

العوامل التي تؤثر على السندات الحكومية الرئيسية هي:

عوامل داخلية

مدة الاستحقاق وسعر الفائدة الاسمي: كلما زادت مدة الاستحقاق، زادت المخاطر، وعادة ما تكون أسعار الفائدة أعلى.

العوامل الخارجية

1. بيئة الفائدة: عندما ترتفع أسعار الفائدة في السوق، فإن أسعار السندات القديمة ستنخفض. لماذا؟ لأن السندات الجديدة الصادرة لها أسعار فائدة أعلى، من يرغب في شراء السندات القديمة ذات الفائدة المنخفضة؟ إلا إذا أصبحت أرخص.

2. الوضع الاقتصادي: في أوقات الركود الاقتصادي، تتدفق الأموال نحو الأصول الآمنة، وترتفع أسعار السندات الحكومية.

3. التضخم: عندما يرتفع التضخم، عادة ما تنخفض أسعار السندات الحكومية. فمن يرغب في أن تؤكل عائدات ثابتة بفعل التضخم؟

4. إصدار: إصدار السندات الحكومية بشكل مفرط يؤدي إلى زيادة العرض مما يؤدي إلى ضعف الأسعار.

السندات الأمريكية مقابل الأصول الأمريكية الأخرى

بالإضافة إلى شراء السندات الأمريكية، يمكنك أيضًا الاستثمار في الدولار الأمريكي والأسهم الأمريكية من خلال عقود الفروقات.

عقد الفروقات هو نوع خاص من الأدوات المالية. لا تحتاج إلى امتلاك الأصول فعليًا، فقط تحتاج إلى توقع اتجاه الأسعار لتحقيق الربح من الفروق. يمكن التعامل في أسواق متعددة مثل الأسهم، الفوركس، والسلع، مما يوفر مرونة كبيرة.

تتيح لك هذه الطريقة في الاستثمار المشاركة في تقلبات السوق دون الحاجة إلى امتلاك الأصول فعليًا. يشبه الأمر إلى حد ما المراهنة على سعر الأصول بدلاً من امتلاكها فعليًا. إنها مرنة ولكنها تحمل مخاطر أيضًا.