توقعات سوق البلاتين لعام 2024: تحليل قيمة الاستثمار ومقارنة مع الذهب

بالنسبة للذهب، على الرغم من أن البلاتين أقل شهرة، إلا أنه يتأثر أيضًا بدورات الاقتصاد الكلي. يتمتع البلاتين بخصائص صناعية قوية، ويمكن أيضًا أن يُصنع كقطع من المجوهرات، لذلك هناك ارتباط واضح بينه وبين الذهب. ستتناول هذه المقالة الأساسيات المتعلقة بالبلاتين، ومقارنة أسعار البلاتين والذهب، بالإضافة إلى حركة السعر للبلاتين في عام 2024 والتوقعات المستقبلية.

نظرة عامة على حركة السعر للبلاتين

نظرًا لكونه معدنًا ثمينًا، فإن حركة سعر البلاتين تتأثر بشكل مزدوج بسياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي وعلاقة العرض والطلب. مع دخول عام 2024، تباطأ انخفاض التضخم في الولايات المتحدة، وانخفضت توقعات خفض سعر الفائدة من 7 مرات في الربع الرابع من العام الماضي إلى 3-4 مرات، وتم تأجيل أ earliest time للخفض إلى يونيو بدلاً من مارس.

تباطؤ سرعة انخفاض التضخم ليس بالأمر الجيد للمعادن الثمينة، لأن ارتفاع أسعار الفائدة قد يدفع المستثمرين إلى التحول نحو الودائع، مما يضغط على أسعار المعادن الثمينة.

استعرضنا الربع الثاني من عام 2023، حيث ارتفع سعر البلاتين من 907 دولارات إلى 1133 دولارًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى نقص الكهرباء الحاد في جنوب إفريقيا. قامت شركة الكهرباء في جنوب إفريقيا (Eskom) برفع مستوى انقطاع الكهرباء إلى المستوى السادس، وهو أعلى مستوى تاريخي، بسبب الأعطال المتكررة في محطات الطاقة التي تعمل بالفحم القديمة. نظرًا لأن إنتاج المعادن النادرة في جنوب إفريقيا يمثل 91% من الإنتاج العالمي، فإن نقص الكهرباء أدى إلى انخفاض كبير في الإنتاج، مما دفع أسعار البلاتين إلى الارتفاع.

تحليل اتجاه أسعار البلاتين في السنوات الأخيرة

بعد تفشي جائحة كوفيد-19 في عام 2020، قامت الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بضخ كميات كبيرة من النقود واتباع سياسة “توزيع الأموال من الطائرة” لمنع تفاقم ديون الأفراد، مما أدى إلى انخفاض أسعار الأصول العالمية ثم ارتفاعها.

سعر البلاتين يظهر أيضًا حركة السعر مشابهة، حيث ارتفع من أدنى مستوى له عند 852 دولار في مارس 2020 إلى أعلى مستوى له عند 1319 دولار في فبراير 2021.

هذه هي أبرز تقلبات سعر البلاديوم في العقد الماضي، مما يستحق اهتمام المستثمرين. توضح هذه الحالة بشكل واضح التأثير الحاسم للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي على سعر البلاديوم، وهذا هو محور تحليلنا لحركة السعر للبلاديوم في عام 2024.

تحليل الأسباب الكامنة وراء ذلك، حيث أن السبب الرئيسي هو “تخفيف” الاحتياطي الفيدرالي الذي أدى إلى انخفاض سريع في أسعار الفائدة، مما جعل الدولار يفقد قيمته مقارنة بالمعادن الثمينة، مما دفع المستثمرين إلى تقليل احتفاظهم بالنقد بالدولار والتحول نحو الأصول مثل المعادن الثمينة والأسهم والعقارات، وبالتالي استفادت البلاتين.

لكن بدءًا من عام 2021، ارتفعت التضخم في الولايات المتحدة، ولم يعد الاحتياطي الفيدرالي يضخ السيولة بشكل كبير، بل حتى بدأ في تشديد السياسة في بعض المراحل، مما أدى إلى ضعف العوامل الأساسية التي تدفع لارتفاع البلاتين، وانخفض السعر إلى مستوى منخفض ضمن النطاق المتوازن (900-1050 دولار).

مقارنة حركة سعر الذهب والبلاتين

من المؤكد أن الذهب هو الصنف الرائد بين المعادن الثمينة، لذلك نقارن سعر البلاتين مع حركة سعر الذهب. في الوقت نفسه، نظرًا لوجود خصائص أساسية مشتركة بين البلاتين والمعادن الأخرى من مجموعة البلاتين، وبدرجة معينة يمكن أن تحل محل بعضها البعض، فإننا نراقبها أيضًا.

من خلال مقارنة حركة السعر على مدار العام الماضي، كان ارتفاع سعر الذهب ملحوظًا بشكل يتجاوز المعادن الثمينة الأخرى، بما في ذلك البلاتين. عند تمديد فترة الزمن إلى عشر سنوات، يبقى الاستنتاج كما هو، وهو أن ارتفاع سعر الذهب يتجاوز بشكل ملحوظ البلاتين.

لماذا يحدث هذا؟ الجواب يكمن في الخصائص المالية للمعادن الثمينة.

بالمقارنة مع المعادن الثمينة الأخرى، فإن نسبة الاستخدام الصناعي للذهب هي الأدنى، لذا فإن الخصائص المالية تؤثر بشكل أكبر على سعر الذهب. بينما نسبة الاستخدام الصناعي للبلاتين أعلى من الذهب، فإن الخصائص الصناعية تؤثر بشكل أكثر وضوحًا على سعره.

على مدى العشرين عامًا الماضية، زاد عرض الدولار الأمريكي باستمرار، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب العوامل المالية. على الرغم من أن أسعار الذهب قد شهدت تصحيحًا، إلا أن ذلك لم يكن نتيجة لانخفاض عرض الدولار، بل بسبب التباطؤ المرحلي في سرعة العرض.

لذلك، من وجهة نظر العوامل النقدية الأمريكية، فإن الخصائص المالية للذهب تدفع باستمرار حركة السعر إلى الأعلى.

تتأثر البلاتين، التي تتمتع بخصائص صناعية عالية، بشكل خاص بدورات الاقتصاد، وخاصة دورة طلب السيارات، وهذا يفسر سبب ارتفاع سعر البلاتين أقل من الذهب.

توقعات حركة السعر للبلاتين لعام 2024 وقيمته الاستثمارية

فيما يتعلق بحركة السعر لبلاتين في عام 2024، نقوم بتحليلها من زوايا الدورة الاقتصادية، سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي النقدية، الخصائص الصناعية، والطلب البديل.

منظور دورة الاقتصاد: سياسة الاحتياطي الفيدرالي ودورة الصناعة

البيئة الكلية المثالية لسعر البلاتين هي: سياسة نقدية مرنة من الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى طلب قوي من الصناعة. إذا استمر الاحتياطي الفيدرالي في سياسة مرنة في عام 2024، ولم يحدث ركود اقتصادي، بل استمر الطلب الصناعي في الصعود، فمن المتوقع أن يرتفع سعر البلاتين.

من منظور زيادة عرض النقود في الولايات المتحدة، بدأ معدل نمو M2 السنوي في الارتفاع مرة أخرى منذ النصف الثاني من العام الماضي واستمر حتى هذا العام، على الرغم من أن القوة كانت محدودة، فإن دفعها لارتفاع المعادن الثمينة كان أيضًا محدودًا نسبيًا، لكنها على الأقل تعتبر عاملًا إيجابيًا.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الخصائص الصناعية للبلاتين تتجلى بشكل رئيسي في محفزات معالجة عوادم السيارات. إنتاج السيارات العالمي في تزايد، ومنذ عام 2020، كانت نسبة النمو السنوي لإنتاج السيارات في الصين مرتفعة، لذلك من وجهة نظر صناعية، من المتوقع أن يظل الطلب على البلاتين قويًا في عام 2024.

اتجاه البلاتين كبديل للبلاديوم

نظرًا لأن البلاديوم والبلاتين يمكن استبدالهما بنسبة 1:1 في مجال المحفزات الصناعية، إذا كانت قيمة البلاديوم مقابل البلاديوم أعلى، فإن الطلب الصناعي على البلاديوم سيزداد، مما سيرفع السعر.

حالياً أسعار البلاتين والبلاديوم قريبة جداً من بعضها، ومنذ عام 2018، كانت أسعار البلاتين منخفضة لفترة طويلة مقارنة بالبلاديوم، لذا فإن الاستبدال مستمر.

من المتوقع أن تستمر اتجاهات استبدال البلاتين بالبالاديوم في صناعة السيارات حتى عام 2025، وقد يحدث استبدال البالاديوم بالبلاتين اعتبارًا من عام 2026، وبالتالي فإن هناك آفاق إيجابية بالنسبة للبلاتين خلال العامين القادمين.

بالنظر إلى الطلب البديل وتوقعات الطلب على المعادن البلاتينية من صناعة السيارات، نجد أن الطلب على البلاتين سيستمر في النمو حتى عام 2025.

علاوة على ذلك، يجب أن تؤخذ العوامل الجيوسياسية في الاعتبار. استخدام البلاديوم كبديل للبلاتين قد يزيد من الاعتماد على روسيا (تمثل روسيا 11% من إمدادات البلاديوم و40% من إمدادات البلاتين العالمية)، وقد لا يكون هذا الخيار مثاليًا للشركات.

توقعات حركة السعر لبلاتين

وفقًا لدراسة جمعية الاستثمار في البلاتين العالمية (WPIC)، من المتوقع أن يدخل البلاتين فترة نقص مستمر في الإمدادات اعتبارًا من عام 2023.

تعتقد الآراء البحثية السائدة أن نقص البلاتين قد يستمر حتى عام 2027، لذلك من منظور طويل الأجل، يتمتع البلاتين بقيمة استثمارية.

فيما يتعلق بأسعار محددة، توقعت مؤسسة هيلي أن يكون نطاق تقلبات سعر البلاتين في عام 2024 بين 800-1100 دولار.

نظرًا لأن السعر الحالي حوالي 900 دولار، فإن المساحة الهبوطية هي 100 دولار، والمساحة الصعودية هي 200 دولار، ونسبة المخاطر إلى العائد هي 2:1، فإنه يستحق النظر في الاستثمار.

علاوة على ذلك، فإن مؤشر COT للبلاتين الحالي عند أدنى مستوى له منذ عشر سنوات، مما يشير إلى تركيز نسبي للأموال القصيرة، وعندما يبدأ السوق في الصعود، قد يحدث ضغط قصير، لذا فإن الموقع الحالي مناسب أيضاً للدخول.

مثل الاستثمارات الأخرى في السلع الأساسية، يمكن للمستثمرين اختيار تداول العقود مقابل الفروقات (CFD) للبلاتين. هذه الطريقة لا تتطلب حيازة البلاتين فعليًا، بل تحقق الأرباح من خلال تغيرات الأسعار. يوفر تداول CFD خيارات استثمارية أكثر مرونة، ويتيح للمستثمرين فرصة الربح سواء عند ارتفاع أو انخفاض سعر البلاتين.

Gate交易平台 يقدم مجموعة متنوعة من منتجات الاستثمار بالبلاتين، حيث يمكن للمستثمرين اختيار طريقة التداول المناسبة بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية.

ملخص

تتناول هذه المقالة العوامل الرئيسية التي تؤثر على حركة السعر للبلاتين: سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي النقدية والدورة الصناعية، كما تقوم بتحليل مقارنة لحركة السعر للبلاتين والذهب والأسباب وراء ذلك. نعتقد أن العوامل المذكورة أعلاه قد تدفع أسعار البلاتين للأعلى في عام 2024، ولكن على المدى الطويل، قد تظل الزيادة في الذهب، الذي يتمتع بخصائص مالية أقوى، أكبر من البلاتين.

* هذه المقالة تعبر فقط عن وجهة نظر الكاتب الشخصية، ولا ينبغي أن تُعتبر أساسًا لأي استثمار. قبل اتخاذ قرارات استثمارية، يُنصح باستشارة مستشار مالي مستقل لفهم المخاطر ذات الصلة بشكل كامل. عقود الفروقات (CFD) هي منتجات ذات رافعة مالية، وقد تؤدي إلى خسارة كاملة للأموال. هذه المنتجات لا تناسب الجميع، يرجى الاستثمار بحذر.