تحليل مصطلحات المالية: دليل مصطلحات الاستثمار من الأسهم إلى الأصول الرقمية

عندما يدخل المبتدئون في الاستثمار إلى الأسواق المالية، غالبًا ما يواجهون العديد من المصطلحات الفنية مما يسبب لهم الحيرة. إن فهم هذه المصطلحات لا يساعدك فقط على التواصل بشكل فعال مع المستثمرين الآخرين، بل يعزز أيضًا من قدرتك على اتخاذ قرارات استثمارية. ستقدم هذه المقالة المصطلحات الرئيسية في سوق الأسهم التقليدي، وتضيف المفاهيم المناسبة من سوق الأصول الرقمية حيثما كان ذلك مناسبًا، لبناء أساس كامل من المفردات المالية.

المشاركون في السوق والمفاهيم الأساسية

المستثمرون الأفراد: يشير إلى المستثمرين الأفراد الذين يستثمرون مبالغ صغيرة. في سوق التشفير، يشكل المستثمرون الأفراد أيضًا جزءًا مهمًا من حجم التداول، وعادة ما تكون عتبة الدخول أقل من سوق الأسهم التقليدي.

العميل الكبير: المستثمر الذي يتداول الأصول المالية باستخدام كميات كبيرة من المال. في سوق التشفير، يُعرف العميل الكبير غالبًا باسم «الحوت» (Whale)، وقد تؤدي أفعاله التجارية إلى تقلبات كبيرة في السوق.

الجهة المُهيمنة: هي المؤسسات أو المستثمرين الكبار الذين يمكن أن يؤثروا على حركة أسعار الأسهم المحددة. في سوق العملات الرقمية، يمكن أن تلعب بعض الفرق أو الأفراد الذين يمتلكون كميات كبيرة من العملة نفس الدور، مما يؤثر على اتجاه أسعار العملات.

الجهات الفاعلة: مستثمرون كبار يمكن أن يؤثروا على اتجاهات أصول مالية فردية أو متعددة، أو حتى السوق بشكل عام. في سوق الأصول الرقمية، تشمل الجهات الفاعلة منصات التداول الكبرى، وصناديق الاستثمار، وفرق مؤسسي المشاريع.

الثوم المعمر: يشير إلى المستثمرين الذين يتداولون بشكل متكرر ويتكبدون خسائر بشكل مستمر. إن التقلب العالي في سوق التشفير يجعل العديد من المستثمرين الذين يفتقرون إلى البحث وإدارة المخاطر أكثر عرضة ليصبحوا “الثوم المعمر”.

مصطلحات مشاعر السوق والاتجاهات

سوق صاعدة: الاتجاه العام للسوق الذي يشهد ارتفاعًا مستمرًا في الأسعار. عادةً ما تكون سوق العملات الرقمية الصاعدة أكثر تقلبًا، وقد تصل نسبة الارتفاع إلى عدة أضعاف السوق التقليدي.

سوق الدب: اتجاه هبوطي عام في السوق، حيث تستمر الأسعار في الانخفاض لفترة طويلة. قد تكون سوق الدب في الأصول الرقمية أكثر حدة، وغالبًا ما تتجاوز نسبة انخفاض أسعار العملات تلك الموجودة في السوق التقليدي.

المضاربون: المستثمرون الذين يتوقعون أن ترتفع الأسعار ويتبنون استراتيجية الشراء. في تداول مشتقات السوق الرقمية، يمكن للمضاربين أيضًا استخدام الرافعة المالية لزيادة العوائد.

الدب: المستثمرون الذين يتوقعون انخفاض الأسعار ويتبنون استراتيجية البيع. تجعل العقود الآجلة في سوق العملات الرقمية من السهل تنفيذ عمليات البيع.

الشراء: شراء الأصول مع توقع تحقيق الأرباح من ارتفاع الأسعار. على منصات التداول الرئيسية، يمكن للمستثمرين القيام بعمليات شراء للأصول الرقمية من خلال السوق الفوري أو سوق العقود.

البيع على المكشوف: هو عملية اقتراض الأصول من الوسيط وبيعها، ثم شراءها مرة أخرى لإعادتها بعد انخفاض السعر لتحقيق فارق السعر. توفر العقود الآجلة في سوق الأصول الرقمية آلية أسهل للبيع على المكشوف.

ضغط الشراء: ظاهرة حيث يتوقع المضاربون على الهبوط انخفاض الأسعار ولكن الأسعار ترتفع بدلاً من ذلك، مما يجبرهم على تغطية مراكزهم مما يؤدي إلى مزيد من ارتفاع الأسعار. في عام 2021، شهدت أسهم GME وبعض الرموز الرقمية حالات ضغط شراء كلاسيكية.

سلوك الأسعار وقيود التداول

حدود الزيادة: ارتفاع سعر السهم إلى الحد الأقصى الذي تحدده البورصة، مثل ارتفاع الأسهم التايوانية بحد أقصى 10% يوميًا. لا تحتوي معظم أسواق الأصول الرقمية على حدود للزيادة أو النقصان، لذا قد تكون التقلبات اليومية شديدة للغاية.

حد الانخفاض: انخفاض سعر السهم إلى الحد الأدنى المحدد من قبل البورصة. إن قلة هذه القيود في سوق التشفير هي جزء من خصائص المخاطر العالية.

إيقاف التداول: إجراءات توقف البورصة عن تداول أسهم معينة. قد تطبق منصات التداول بالتشفير آلية “إيقاف التداول” في ظروف السوق القاسية، لكن التردد والمعايير تختلف عن السوق التقليدية.

الموضوع: أسباب المضاربة على الأصول، مثل الأخبار، الشائعات أو السياسات. موضوعات السوق المشفرة أكثر تنوعًا، بما في ذلك التحديثات التقنية، تحديثات نماذج الاقتصاد الرمزي، وتوسع النظام البيئي.

القطاع: مجموعة من الأسهم ذات الخصائص المماثلة. يوجد في سوق التشفير أيضًا مفهوم مشابه، مثل قطاع DeFi، وقطاع GameFi، وقطاع سلسلة الكتل Layer 1.

تصنيف أنواع الأصول

الأسهم الزرقاء: أسهم الشركات الكبيرة التي تتمتع بقدرة ربحية بارزة وإدارة مستقرة. في سوق التشفير، يُعتبر البيتكوين والإيثيريوم غالبًا “عملات زرقاء”، حيث تتمتع بمستوى عالٍ نسبيًا من الاعتراف في السوق والاستقرار.

أسهم النمو: أسهم الشركات التي لديها القدرة على تحقيق نمو سريع. يمكن اعتبار البروتوكولات الناشئة والمشاريع المبتكرة في سوق التشفير كأصول ذات نمو مرتفع مماثل.

الأسهم الرديئة: أسهم الشركات ذات الآفاق التنموية الضعيفة. يوجد في سوق التشفير العديد من الرموز التي تفتقر إلى القيمة الجوهرية وسيناريوهات الاستخدام، مما يزيد من المخاطر.

الأسهم الرائدة: الأسهم التي تلعب دورًا قياديًا في السوق. في مجال التشفير، تمتلك كل فئة فرعية رموزها الرائدة، مثل مجالات DeFi وNFT.

الأسهم الكبيرة: الأسهم التي عادةً ما تكون قيمتها السوقية المتداولة فوق 10 مليار دولار. في سوق التشفير، يعتبر البيتكوين والإيثيريوم بلا شك من العملات الكبيرة.

الأسهم الصغيرة: الأسهم التي عادة ما يكون لديها قيمة سوقية متداولة تقل عن 2 مليار دولار. يوجد في سوق التشفير العديد من العملات الصغيرة، التي تتمتع بتقلب أكبر، حيث تتواجد المخاطر والفرص معًا.

مصطلحات سلوك التداول

ملاحقة الارتفاع: هو إجراء الشراء عندما يبدأ السعر في الارتفاع. سوق التشفير يتسم بالتقلب الشديد، لذا فإن ملاحقة الارتفاع تحمل مخاطر أعلى، ويجب التعامل بحذر.

قتل الهبوط: هو إجراء البيع عندما يبدأ السعر في الانخفاض. خلال فترات الانخفاض الكبيرة في السوق المشفرة بسبب مشاعر الذعر، يكون سلوك قتل الهبوط أكثر شيوعًا.

الشراء في القاع: توقع أن السعر سيتوقف عن الانخفاض ويبدأ في الارتفاع، وهو إجراء شراء يتم عندما ينخفض السعر بشكل كبير. من الصعب عادةً تحديد أدنى نقطة في سوق التشفير، وتكون مخاطر الشراء في القاع أعلى.

عدم الاستفادة: ارتفاع السوق ولكن بسبب عدم امتلاك الأصول فاتتك فرصة الربح. قد تكون تكلفة عدم الاستفادة أعلى بسبب الارتفاع المفاجئ في سوق العملات الرقمية.

الغطس: ظاهرة انخفاض الأسعار بشكل مفاجئ وسريع. إن سيولة السوق المشفر منخفضة نسبيًا، لذا فإن ظاهرة الغطس أكثر شيوعًا وأكبر في نطاقها.

مصطلحات التحليل الفني الأساسية

الجانب الفني: من خلال تحليل حركة الأسعار وحجم التداول والمؤشرات الفنية، يتم تحليل السوق. إن خاصية تداول الأصول الرقمية على مدار 24/7 تجعل التحليل الفني أكثر تحديًا.

الارتداد: انخفاض قصير الأجل خلال عملية ارتفاع الأسعار. قد يشهد سوق التشفير حتى في ظل سوق صاعدة قوية ارتدادات كبيرة تصل إلى 30-40%.

الارتداد: انتعاش قصير الأمد في اتجاه انخفاض الأسعار. في سوق الأصول الرقمية الهابطة، تظهر أيضًا غالبًا تحركات ارتدادية كبيرة، ولكن قد تكون ظاهرة “قفزة القط الميت”.

الارتداد: ظاهرة عودة السعر إلى مستوى الاختراق لاختبار الدعم أو المقاومة بعد أن تم كسره. غالبًا ما تكون نطاقات الارتداد في سوق التشفير أكبر، مما يتطلب إعدادات وقف خسارة أوسع.

فجوة: يظهر السعر فجوات غير متصلة على الرسم البياني. نظرًا لأن سوق التشفير يتداول على مدار الساعة، فإن ظاهرة الفجوة البحتة نادرة نسبيًا، ولكن التغيرات الكبيرة في الأسعار شائعة.

الانعكاس: يحدث تغيير جذري في اتجاه سعر الاتجاه. قد يكون انقلاب السوق الرقمي أكثر فجأة و حدة.

مصطلحات التحليل الأساسي

الأساسيات: تشمل الاقتصاد الكلي والظروف الأساسية للشركات. يجب أن تأخذ التحليلات الأساسية للأصول الرقمية في الاعتبار تقدم تطوير التكنولوجيا، ونشاط الشبكة، ونموذج الاقتصاد الرمزي، وغيرها من العوامل.

التقرير المالي: تقرير الحالة المالية الذي تصدره الشركات بشكل دوري. عادةً ما تفتقر المشاريع المشفرة إلى التقارير المالية التقليدية، لكن لديها بيانات على السلسلة الشفافة وتقارير حوكمة المجتمع.

每股盈餘(EPS): نسبة صافي ربح الشركة بعد الضريبة إلى عدد الأسهم المتداولة. على الرغم من أن مشاريع التشفير لا تمتلك مؤشرات مماثلة، إلا أن هناك مؤشرات بديلة مثل إيرادات الاتفاقيات ومعدل حرق العملات.

نسبة السعر إلى الأرباح(PE): نسبة سعر السهم إلى الأرباح لكل سهم، لتقييم مدى ارتفاع أو انخفاض تقييم السهم. تشمل المؤشرات البديلة الشائعة للأصول الرقمية القيمة السوقية/إجمالي قيمة القفل(TVL) وغيرها.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية(PB): نسبة سعر السهم إلى القيمة الدفترية لكل سهم. يمكن لمشاريع التشفير الرجوع إلى نسب مشابهة مثل القيمة السوقية/الأصول الاحتياطية.

مصطلحات إدارة المخاطر

المخاطر النظامية: عوامل المخاطر التي تؤثر على السوق بأكمله، مثل السياسات وتغيرات أسعار الفائدة. تشمل المخاطر النظامية في سوق التشفير أيضًا تغييرات في السياسات التنظيمية ومشكلات الأمان الأساسية في blockchain.

المخاطر غير النظامية: عوامل المخاطر التي تؤثر على أصول فردية، مثل مخاطر تشغيل الشركة. تشمل المخاطر غير النظامية لمشاريع التشفير ثغرات في الكود، تفكك الفريق، نزاعات الحوكمة، وغيرها.

التقلب: قياس درجة تغير أسعار الأصول. عادة ما تكون تقلبات الأصول الرقمية أعلى بكثير من الأسهم التقليدية، مما يتطلب تعديل استراتيجيات الاستثمار وفقًا لذلك.

وقف الخسارة: استراتيجية إدارة المخاطر لتحديد خسائر الاستثمار. من المهم جدًا إعداد أمر وقف الخسارة على منصات تداول الأصول الرقمية، حيث يساعد في التحكم في المخاطر في بيئات التقلب العالي.

تخزين الأسهم: استراتيجية استثمار تعتمد على الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل والاعتماد على توزيعات الأرباح لتحقيق الربح. المفهوم المماثل في مجال التشفير هو (Staking)، الذي يحقق مكافآت الشبكة من خلال قفل الرموز.

مصطلحات خاصة بسوق الأصول الرقمية

HODL: نشأت من خطأ هجائي لكلمة “Hold”، تشير إلى استراتيجية الاحتفاظ بالأصول الرقمية لفترة طويلة دون بيعها، مشابهة لفكرة الاستثمار القيمي في سوق الأسهم.

التعدين: العملية التي من خلالها يشارك الأفراد في الحفاظ على شبكة blockchain من خلال العمليات الحسابية ويحققون مكافآت رمزية، وهي آلية فريدة لتوليد الأصول الرقمية.

العقود الذكية: برامج بروتوكول يتم تنفيذها تلقائيًا على البلوكتشين، وهي أساس تنفيذ العديد من مشاريع التشفير.

DeFi: التمويل اللامركزي، يشير إلى الخدمات المالية التي لا تعتمد على المؤسسات الوسيطة التقليدية، بما في ذلك الإقراض، والتداول، وإدارة الأصول.

تحليل السلسلة: طريقة لفهم تدفق واستخدام الأصول الرقمية من خلال تحليل البيانات العامة للبلوكشين، مماثلة لتحليل تدفق الأموال في المالية التقليدية.

فهم هذه المصطلحات المالية سيساعدك على فهم آليات عمل السوق بشكل أفضل، سواء في سوق الأسهم التقليدية أو في مجال الأصول الرقمية الناشئة. مع إتقان هذه المفاهيم الأساسية، ستتمكن من اتخاذ قرارات استثمارية بثقة أكبر والتواصل بشكل فعال مع المشاركين الآخرين في السوق.