فهم نظام الاحتياطي الجزئي: التمويل التقليدي مقابل نماذج العملات الرقمية

ما هو نظام الاحتياطي الجزئي؟

البنوك الاحتياطية الجزئية هي نظام مالي يسمح للبنوك التجارية بتحقيق الربح من خلال إقراض جزء كبير من ودائع عملائها، مع الاحتفاظ فقط بنسبة صغيرة من تلك الودائع كاحتياطيات فعلية متاحة للسحب. هذه الآلية المصرفية تخلق فعليًا المال “من لا شيء” من خلال استخدام نسبة من ودائع العملاء كقاعدة لقروض جديدة.

في هذا النظام، يُطلب من البنوك الاحتفاظ فقط بنسبة مئوية دنيا ( جزء) من الأموال المودعة في حساباتها المالية كاحتياطات، مما يمكنها من إقراض الباقي. عندما تصدر البنك قرضًا، تُعتبر هذه الأموال من قبل المؤسسة والمقترض أصولًا، مما يؤدي فعليًا إلى مضاعفة المبلغ الأولي من الناحية الاقتصادية. ثم يُعاد استخدام هذه الأموال، وإعادة استثمارها، وإقراضها بشكل متكرر، مما يولد تأثير مضاعف في المعروض النقدي. هذه هي الطريقة التي “تخلق بها البنوك الاحتياطية الجزئية أموالًا جديدة” داخل النظام الاقتصادي.

تُعد القروض والديون مكونات أساسية من نظام الاحتياطي الجزئي، وغالبًا ما تتطلب من البنوك المركزية إدخال أموال جديدة إلى التداول حتى تتمكن البنوك التجارية من تلبية سحوبات العملاء. تعمل معظم البنوك المركزية أيضًا كجهات تنظيمية تحدد، من بين أمور أخرى، متطلبات الاحتياطي الدنيا. يُعتبر هذا النظام المصرفي هو النموذج السائد الذي تستخدمه المؤسسات المالية الوطنية في جميع أنحاء العالم، وخاصة في الولايات المتحدة والعديد من الاقتصادات ذات السوق الحرة.

التطور التاريخي للبنوك الاحتياطية الجزئية

ظهر نظام الاحتياطي الجزئي حوالي عام 1668 عندما أصبحت Riksbank السويدية (Sveriges) البنك المركزي الأول في العالم، على الرغم من أن أشكالًا أكثر بدائية من نظام الاحتياطي الجزئي كانت بالفعل قيد الممارسة. وقد اكتسب مفهوم أن الودائع الفضية يمكن تضخيمها وزيادتها، وبالتالي تحفيز الاقتصاد من خلال الإقراض، شعبية بسرعة. وكان يُعتبر من المنطقي استخدام الموارد المتاحة لتشجيع الإنفاق بدلاً من الاحتفاظ بها مؤمنة في الخزائن.

عندما اتخذت السويد خطوات لتقنين الممارسة، تم بسرعة إنشاء وتوسيع هيكل الاحتياطي الجزئي. تم إنشاء مصرفين مركزيين في الولايات المتحدة بعد ذلك، الأول في عام 1791 والثاني في عام 1816، على الرغم من أن كلاهما لم يستمر. في عام 1913، أسس قانون الاحتياطي الفيدرالي بنك الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة (FED)، والذي يعمل الآن كبنك مركزي للولايات المتحدة. يهدف هذه المؤسسة المالية إلى استقرار وتعظيم ومراقبة الاقتصاد فيما يتعلق بالأسعار، والتوظيف، وأسعار الفائدة.

كيف يعمل نظام الاحتياطي الجزئي

عندما يقوم العميل بإيداع المال في حسابه المصرفي، لم يعد ذلك المال مملوكًا مباشرةً من قبل المودع. تصبح البنك هو المالكة، وبدلاً من ذلك، توفر للعميل حساب إيداع يمكنه الوصول إليه. يتطلب هذا الترتيب من البنوك ضمان وصول العملاء إلى جميع ودائعهم عند الطلب، وفقًا للقواعد والإجراءات المصرفية السائدة.

ومع ذلك، عندما تأخذ البنك ملكية الأموال المودعة، فإنه لا يحتفظ فعليًا بالمبلغ الكامل في حساب العميل. بدلاً من ذلك، يحتفظ فقط بنسبة صغيرة من الإيداع ( الاحتياطي الجزئي ). يتراوح هذا المبلغ الاحتياطي عادةً بين 3% و10%، بينما يتم استخدام الأموال المتبقية لتمويل قروض لعملاء آخرين.

توضح الأمثلة المبسطة التالية كيف يمكن أن تولد القروض الأموال من خلال تأثير المضاعف:

1. العميل A يودع 50,000 دولار في البنك 1. البنك 1 يقرض العميل B 45,000 دولار
2. العميل ب يودع 45,000 دولار في البنك 2. البنك 2 يقرض العميل ج 40,500 دولار
3. العميل C يودع 40,500 دولار في البنك 3. البنك 3 يقرض العميل D 36,450 دولار
4. العميل د يودع 36,450 دولار في البنك 4. البنك 4 يقرض العميل هـ 32,805 دولار
5. العميل E يودع 32,805 دولار في البنك 5. البنك 5 يقرض العميل F 29,525 دولار

مع الاحتياطي الجزئي المطلوب بنسبة 10%، فقد توسع الإيداع الأولي البالغ 50,000 دولار إلى 234,280 دولارًا في إجمالي العملة المتاحة، مما يمثل مجموع جميع الودائع من العملاء عبر المؤسسات المعنية. في حين أن هذا مثال مبسط للغاية على كيفية توليد البنوك الاحتياطية الجزئية للمال من خلال تأثير المضاعف، فإنه يوضح المبدأ الأساسي بمصطلحات ملموسة.

لاحظ أن هذه العملية تعتمد على المبلغ الرئيسي للدين ( المبلغ الذي يتم حساب فائدة القرض عليه ). تمثل حسابات الودائع الأموال التي تدين بها البنوك لعملائها ( الالتزامات )، بينما تولد القروض ذات الفائدة أموالاً إضافية للبنوك لأنها تشكل أصولاً. بعبارات بسيطة، تحقق البنوك أرباحًا من خلال توليد المزيد من الأصول في حسابات القروض الخاصة بها مقارنةً بالالتزامات في حسابات التحقق ( الودائع ).

خطر سحب الأموال من البنوك

ماذا يحدث إذا قرر جميع حاملي الأموال في بنك معين الظهور في وقت واحد وسحب جميع أموالهم؟ تُسمى هذه الحالة “موجة سحب” لأن البنك مطالب فقط بالاحتفاظ بجزء صغير من ودائع عملائه كاحتياطي، ومن المحتمل أن ينهاروا بسبب عدم قدرتهم على الوفاء بالالتزامات المالية.

لكي يعمل نظام البنوك الاحتياطية الجزئية بشكل صحيح، من الضروري ألا rush جميع المودعين إلى البنوك في الوقت نفسه لسحب أو الوصول إلى جميع أموالهم. على الرغم من حدوث عمليات سحب جماعية تاريخياً، إلا أن هذا ليس السلوك الطبيعي للعملاء بشكل عام. في الواقع، يحاول المستخدمون عادةً فقط سحب كل أموالهم إذا كانوا يعتقدون أن البنك يواجه مشاكل خطيرة.

في الولايات المتحدة، تعتبر الكساد العظيم مثالاً شهيراً على الكارثة التي يمكن أن تنجم عن سحب الأموال بشكل جماعي. اليوم، تشكل الاحتياطيات التي تحتفظ بها البنوك واحدة من الآليات المستخدمة لتقليل فرص تكرار مثل هذا الحدث. بعض البنوك تحتفظ باحتياطيات تتجاوز الحد الأدنى المطلوب لهذا الغرض، للاستجابة بشكل أفضل لمطالب العملاء وضمان الوصول إلى الأموال في حسابات الودائع.

مزايا وعيوب المصرفية الاحتياطية الجزئية

بينما تستمتع البنوك بمعظم فوائد هذا النظام المربح للغاية، تصل نسبة صغيرة من مزايا النظام أيضاً إلى عملاء البنوك الذين يكسبون الفائدة على حساباتهم الودائعية. الحكومات أيضاً جزء من هذه الآلية وغالباً ما تجادل بأن أنظمة الاحتياطي الجزئي تشجع على الإنفاق وتضمن الاستقرار والنمو الاقتصادي.

ومع ذلك، يعتقد العديد من الاقتصاديين أن نظام الاحتياطي الجزئي غير مستدام وحتى محفوف بالمخاطر، خاصة بالنظر إلى أن النظام النقدي الحالي الذي تطبقه معظم البلدان يعتمد في الواقع على الائتمان/الدين بدلاً من المال الحقيقي. إن نظامنا الاقتصادي مؤسس على مبدأ أن الناس يثقون في كل من البنوك والنقود الورقية، التي تم تأسيسها كعملة قانونية من قبل الحكومات.

نظام الاحتياطي الجزئي مقابل أنظمة العملات المشفرة

على عكس نظام العملات الورقية التقليدي، تم إنشاء البيتكوين كعملة رقمية لامركزية، مما أدى إلى ظهور إطار اقتصادي بديل يعمل بطريقة مختلفة جوهريًا.

مثل معظم العملات المشفرة، يتم إدارة البيتكوين من خلال شبكة موزعة من العقد. جميع البيانات محمية بواسطة براهين التشفير ومسجلة في دفتر أستاذ عام موزع يسمى بلوكشين. وهذا يعني أنه لا يوجد حاجة لمصرف مركزي ولا سلطة مسؤولة عن النظام.

بالإضافة إلى ذلك، فإن إصدار البيتكوين محدود، مما يعني أنه لن يتم إنتاج المزيد من الوحدات بمجرد الوصول إلى الحد الأقصى للإمداد البالغ 21 مليون وحدة. لذلك، فإن السياق مختلف تمامًا، ولا يوجد نظام احتياطي جزئي كما نعرفه في عالم البيتكوين والعملات المشفرة.