انضمت MicroStrategy إلى مؤشر ناسداك 100، وأسهم مفهوم بيتكوين تحقق لحظة تاريخية

أعلنت ناسداك رسميًا في 13 ديسمبر عن نتائج إعادة هيكلة مؤشر ناسداك 100 السنوي. ومن الجدير بالذكر أن شركة MicroStrategy (MSTR) التي تدعي أنها شركة بيتكوين والتي شهدت نموًا هائلًا هذا العام ستدرج في هذا المؤشر، لتصبح واحدة من أكبر 75 شركة غير مالية في ناسداك. ستزيد هذه الخطوة بشكل كبير من تعرض مؤشر ناسداك 100 لعملة البيتكوين، بينما ستجذب MSTR انتباه استثمارات سلبية تقدر بمليارات الدولارات.

في الوقت الحالي، يغطي مؤشر ناسداك 100 أكبر الشركات غير المالية المدرجة في بورصة ناسداك، بما في ذلك الشركات الرائدة في السوق مثل آبل، إنفيديا، مايكروسوفت، أمازون، ميتا، تسلا، وكوستكو.

يعتقد بعض المحللين أن إدراج MicroStrategy في مؤشر ناسداك 100 قد يكون ثاني أكبر خبر في عام 2024، بعد إدراج صندوق تداول بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة. عادة ما تقوم هذه الصناديق بعمليات شراء شهريًا، بغض النظر عن مستوى السعر، مما سيضيف مجموعة جديدة من المشترين إلى MSTR.

قال محلل ETF رفيع المستوى إن انضمام MicroStrategy إلى مؤشر ناسداك 100 يحمل دلالة تحول زمني. يُقدر أن MSTR ستحصل على وزن قدره 0.47%، مما يجعلها الحصة رقم 48. يساوي هذا الوزن حوالي 2.1 مليار دولار من الشراء عبر جميع صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع هذا المؤشر، والتي تبلغ قيمتها الإجمالية 451 مليار دولار.

ومع ذلك، هناك محللون يحذرون من أن إدراج MicroStrategy في هذا المؤشر قد يكون مؤقتًا فقط. نظرًا لأن قيمة الشركة تأتي تقريبًا بالكامل من احتياطياتها من بيتكوين، وليس من الأعمال التشغيلية الفعلية، فقد يتم إعادة تصنيفها كشركة مالية في مارس. حتى أن مؤسس MicroStrategy والمدير التنفيذي Michael Saylor صرح بأنه يخطط لتحويل الشركة إلى “بنك بيتكوين”، مما يجعلها أقل شبهاً بشركة تكنولوجيا.

هناك وجهات نظر في السوق تفيد بأنه إذا تم إدراج أكبر صندوق متداول في البورصة (ETF) أيضًا في MSTR، فإن الملايين من المستثمرين سيستثمرون بشكل غير مباشر في بيتكوين، مما سيعزز تأثير العجلة.

ستدخل نتائج إعادة هيكلة مؤشر ناسداك 100 وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة حيز التنفيذ قبل افتتاح السوق في 23 ديسمبر.

مراجعة استراتيجية بيتكوين لشركة MicroStrategy

منذ منتصف عام 2020، قرر مايكل سايلور، المؤسس المشارك ورئيس شركة MicroStrategy، الاستثمار في بيتكوين كوسيلة للتحوط ضد التضخم. كانت الشركة في البداية تستخدم النقد للشراء، لكنها انتقلت الآن إلى تعزيز قوتها الشرائية من خلال إصدار وبيع الأسهم والسندات القابلة للتحويل.

استراتيجية واحدة بالإضافة إلى ارتفاع قيمة بيتكوين ساعدت في أداء MicroStrategy الذي تجاوز جميع الأسهم الأمريكية الرئيسية بما في ذلك الرائد في الذكاء الاصطناعي إنفيديا. منذ أغسطس 2020، ارتفعت أسعار أسهم MicroStrategy بأكثر من 2500%، بينما ارتفعت بيتكوين بحوالي 660% خلال نفس الفترة.

حتى 8 نوفمبر 2024، تمتلك هذه الشركة التي تتخذ من ولاية فرجينيا مقراً لها ما مجموعه 423,650 بيتكوين، بتكلفة شراء إجمالية تبلغ 25.6 مليار دولار، بمتوسط تكلفة قدره 60,324 دولار لكل عملة. MicroStrategy هي الآن ثاني أكبر شركة مدرجة تمتلك بيتكوين.

مايكروستراتيجي قد اعتمدت “عائدات BTC” كمؤشر لقياس استراتيجيتها في شراء البيتكوين. يعكس هذا المؤشر نسبة التغيير في عدد البيتكوينات التي تمتلكها الشركة لكل سهم في فترات زمنية مختلفة. اعتبارًا من 17 نوفمبر، إذا افترضنا أن جميع الديون القابلة للتحويل لدى الشركة قد تم تحويلها إلى أسهم، فإن كل 1000 سهم متداول ستملك 1.29 بيتكوين، بزيادة قدرها 41.8% مقارنةً بـ 31 ديسمبر من العام الماضي.

مايكروستراتيجي تصرح بأنه اعتبارًا من العام المقبل، ستسعى إلى رفع عائدات BTC إلى نطاق 4% إلى 8%.

مقدمة عن مؤشر ناسداك 100

مؤشر ناسداك 100 يتكون من أكبر 100 شركة غير مالية مدرجة في سوق ناسداك، وتعود تاريخه إلى يناير 1985. تم إطلاق هذا المؤشر جنبًا إلى جنب مع مؤشر ناسداك المالي 100، الذي يتكون من أكبر 100 سهم مالي مدرج في ناسداك. تعتبر هذه المؤشرات معيارًا للمنتجات المالية مثل الخيارات والعقود الآجلة والصناديق.

تتم إعادة تعديل مؤشر ناسداك 100 في ديسمبر من كل عام، تزامناً مع تاريخ انتهاء العقود الآجلة لمؤشر الأسهم، خيارات مؤشر الأسهم، خيارات الأسهم، والعقود الآجلة للأسهم (المعروفة باسم يوم انتهاء العقد الرباعي).

هذا المؤشر هو الأساس لصندوق Invesco QQQ، ويهدف إلى تقديم نتائج استثمارية تتماشى مع أداء مؤشر ناسداك 100 (قبل خصم الرسوم). بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول المشتقات المرتبطة بمؤشر ناسداك 100 وصندوق Invesco QQQ في عدة بورصات.