تحليل مراحل تطوير GameFi الثلاثة وترتيب الاستثمارات

سوق GameFi الحالي في مرحلة متوترة، تدعمه بشكل رئيسي الأموال غير العقلانية والمستخدمين الجدد الذين يدعمون قيمة المشاريع وأسعار الرموز. بمجرد أن يتكيف السوق، ستنخفض أسعار الرموز وقيمة الأصول داخل اللعبة، وستواجه الاقتصاديات العامة للألعاب اختبارًا كبيرًا، ومن المحتمل جدًا أن يتحول المستخدمون والأموال إلى مجالات أخرى، ومن المؤكد أن الوضع المزدهر الحالي سيتعرض لتعديل كبير.

كمستثمر في السوق الأولية، حتى في ظل الازدهار الحالي لـ GameFi، يجب أن نكون هادئين ونحكم على اتجاهات التطور المستقبلية، ونقوم بتهيئة استثماراتنا للمرحلة القادمة.

مراحل تطوير GameFi الثلاثة

المرحلة الأولى:GameFi 1.0 - التركيز على الربح

نموذج اللعب لكسب المال الحالي يركز بشكل أساسي على الربح، بينما تعتبر جوانب اللعب والدقة أكثر كإضافات تحسن من السرد. يحتاج المشروع الكامل الذي يتماشى مع المرحلة الحالية إلى تلبية الشروط التالية:

• يمكن للمستخدمين الحصول على عوائد خلال فترة زمنية معينة
• تصميم الآلية يسمح للمستخدمين الأوائل بكسب المال
• يمكن أن تستمر في جذب مستخدمين جدد للانضمام واستثمار الأموال
• نموذج اقتصادي يدعم تشغيل اللعبة لمدة عدة أشهر على الأقل

حتى لو كانت جودة الرسوميات وميزات اللعبة ليست ممتازة، فإن ذلك لا يؤثر على النقطة الأساسية لمبيعات GameFi في هذه المرحلة.

بالنسبة للمستثمرين من الدرجة الأولى، يركزون أكثر على ما إذا كان الفريق يمتلك تفكيراً طويل الأمد في الإدارة. الاستراتيجية الأفضل هي البحث عن المشاريع ذات التقييم المنخفض، والتي تكون مستعدة للاستثمار على المدى الطويل ولديها القدرة على تحقيق إيرادات كافية في السوق الصاعدة، حيث يضمن ذلك استمرار المشروع في التشغيل خلال السوق الهابطة وتحسين المنتجات والآليات باستمرار، مما يزيد من احتمالية استعادة المستخدمين الذين فقدوا في السوق الهابطة.

إذا كانت آلية تصميم المشروع وجودة المنتج جيدة، بالإضافة إلى قوة القدرة التسويقية، فسوف يجذب في البداية عددًا كبيرًا من المستخدمين الذين يهدفون إلى الربح. قد يحقق المشروع خلال بضعة أشهر أرباحًا تصل إلى ملايين الدولارات من خلال بيع NFT الشخصيات أو الصناديق العمياء. حتى لو لم يتم إطلاق اللعبة بعد، يمكن للمستثمرين من المستوى الأول والثاني أن يحققوا عوائد جيدة خلال هذه العملية.

بشكل عام، في هذه المرحلة نركز أكثر على المشاريع:

1. هل يمكن جذب مستخدمين جدد لاستثمار أموال إضافية من العالم الحقيقي
2. هل يمكن جذب مستخدمي العملات المشفرة الحاليين لنقل أموالهم من مشاريع أخرى

بالنسبة للنقطة الأولى، نحن نهتم بجينات المشروع. فيما يتعلق بـ GameFi في جنوب شرق آسيا، نحن نركز أكثر على ما إذا كان المشروع يمتلك القدرة على الترويج المحلي وموارد التسويق، بما في ذلك موارد النقابات و KOL.

تميل هذه الأنواع من المشاريع إلى عدم الحاجة إلى تمويل رأس المال المخاطر، وبدلاً من ذلك تفضل منح مبالغ الاستثمار لكبار الشخصيات في مختلف المناطق والمجتمعات. أصبح تقديم اقتراحات قيمة لآلية اللعبة وتوفير موارد تسويقية فعالة للمشروع هو المفتاح لمشاركة الصناديق.

تتفاوت جودة مشاريع GameFi في جنوب شرق آسيا، حيث توجد العديد من المشاريع التي تعاني من مشكلات في تصميم الرموز وتوزيع حصص الاستثمارات الخاصة. غالبًا ما تقوم هذه المشاريع بإطلاق نفسها بسرعة بعد التمويل وتحقيق أرباح سريعة، من خلال إدارة القيمة السوقية لجذب استثمارات الأفراد بزيادات تصل إلى عشرات الأضعاف، ثم تقوم بالحصاد والخروج خلال شهر.

من الصعب على المستثمرين من الدرجة الأولى والثانية العثور على دعم المؤسسات المعروفة في قائمة المستثمرين، لأن معظم مستثمري هذه المشاريع هم من شركات رأس المال المغامر المحلية أو المجتمعات. ولهذا السبب، بدأنا التعاون بشكل عميق مع KardiaChain في فيتنام في بداية العام، حيث استثمرنا معًا وسرّعنا العديد من المشاريع، وضمان جودة المشاريع واحتواءها على موقف طويل الأمد من خلال الشركاء المحليين الأقوياء.

بالنسبة للنقطة الثانية، نركز على تصميم آلية الربح. على الرغم من أن هذا هو الأساس لبناء المشروع، إلا أن معظم المشاريع لم تقم بذلك بشكل جيد. العديد من مشاريع GameFi الحالية هي تحول من استوديوهات الألعاب التقليدية، والاقتصاد الرمزي غالبًا ما يستند إلى الأوراق البيضاء لمشاريع قائمة بالفعل. نظرًا لهذه القضايا، من الضروري التركيز على ما يلي عند اتخاذ قرارات الاستثمار:

• هل يمكن لتدفق المستخدمين الجدد أن يجمع قيمة رموز المشروع ويعزز قيمة الأصول داخل اللعبة
• فترة استرداد الاستثمار
• الأسباب المحتملة لفشل الآلية
• هل هناك سرد جذاب آخر ( مثل جودة الرسومات الرائعة / مجموعة استثمار قوية أو دعم بيئي )
• توزيع الرموز، هل سيؤدي ذلك في البداية إلى ضغط بيع كبير؟

تحتاج هذه الأنواع من الألعاب غالبًا إلى الاعتماد على زيادة سعر العملة في مرحلة مبكرة لجذب المستخدمين. إذا تم تصميم توزيع الرموز وفترة القفل بشكل غير مناسب، فقد يؤدي ذلك إلى ضغط بيع مفرط، مما يجعل من الصعب جذب انتباه مستخدمي السوق الثانوية من خلال سعر العملة. ( ولكن الارتفاع المبالغ فيه في السوق الثانوية على المدى القصير قد يكون نتيجة لتحرير كمية قليلة من الرموز المتداولة، واستخدام أموال صغيرة للتلاعب بالارتفاع لجذب المستثمرين الأفراد، ثم حصادهم بسرعة ).

!

المخاطر

من المحتمل جدًا أن تشهد الألعاب في هذه المرحلة تعديلًا حادًا في الأسعار بسبب تباطؤ النمو في عدد المستخدمين الجدد، أو ثغرات في تصميم الآليات تؤدي إلى الانهيار، أو تغييرات مفاجئة في الآليات من قبل فريق المشروع، أو تصحيح في السوق. ناهيك عن أن معظم الألعاب لديها فقط عرض تداول صغير جدًا لإدارة القيمة السوقية، مما يسهل حدوث تقلبات حادة في السعر في فترة قصيرة، وحتى أن تنخفض إلى الصفر في ليلة واحدة. حتى المشاريع الأكثر نضجًا لا يمكنها تحديد تأثير السوق الهابط على النظام البيئي والنظام الاقتصادي الحالي لها.

عندما تبدأ لعبة سوق الثور، قد تفشل نظام الاقتصاد والمعلمات الأساسية على المدى القصير عند مواجهة انخفاض أسعار العملات، مما يؤدي إلى تمديد فترة استرداد المستخدمين، وانخفاض سريع في قيمة الأصول، مما يؤثر بشكل كبير على مصداقية المشروع، وسيفقد المستخدمون في اللعبة بشكل كبير ويصعب استردادهم. وهذا هو السبب أيضًا في رغبة العديد من الألعاب في جعل المستخدمين يجمعون الأصول باستمرار في المشروع، لزيادة تكلفة خروج المستخدمين.

الخبر الجيد هو أن GameFi لا يزال له مكان في سوق الدب. بعد كل شيء، في سوق الدب تكون الأموال شحيحة، والأجواء السوقية ليست جيدة، وكسب المال من الألعاب هو أحد أفضل الطرق لتمضية الوقت والمشاركة بتكلفة منخفضة. لا يزال لمشاريع GameFi التي تنطلق في سوق الدب إمكانات هائلة، فقط ستبدأ الأموال من المستويات الأولى والثانية في الانتقال إلى المشاريع والتكرارات التي يمكنها حل مشكلة اللعب من أجل الربح، ويتقدم القطاع بشكل عام نحو الموضوع التالي.

المرحلة الثانية:GameFi 2.0 - حل مشكلة الاقتصاد في الألعاب الفردية

هذا المرحلة تتطلب جودة أساسية أعلى للألعاب وتصميم اقتصادي للرموز، حيث ستصبح ألعاب GameFi منخفضة الجودة مثل مشاريع التعدين قصيرة العمر، أدوات مضاربة قصيرة الأجل لقلة من عشاق المخاطر. سنركز أكثر على المشاريع المدفوعة التي يمكن أن تحل مشكلات آلية الاقتصاد داخل اللعبة الواحدة، بالإضافة إلى مشاريع الألعاب المدفوعة التي تتضمن خصائص اجتماعية.

حتى المشاريع الناضجة قد تواجه مشاكل مثل تباطؤ نمو المستخدمين الجدد، ووفرة أصول NFT، وانخفاض العائدات الإجمالية. بعض المشاريع قامت بتصميم القيم بطريقة جيدة، بينما ترتبط سلسلة الأنشطة الاقتصادية بفترات طويلة للحصول على المكافآت، حيث يحتاج كل مستخدم إلى استثمار معين ووقت للتراكم لتحقيق الفائدة على المدى الطويل. ولكن حتى لو كانت سلسلة الأنشطة الاقتصادية طويلة، إذا كانت تدور فقط داخل لعبة واحدة، فإن العوامل داخل وخارج اللعبة يمكن أن تؤثر بشكل لحظي على نجاح المشروع أو فشله.

تجنب آلية تدور قيمة الرموز حول لعبة واحدة فقط سيكون هدف استثمار جيد في هذه المرحلة، مع وجود سرد أفضل.

الفكرة الأولى للحل هي إنشاء نظام اقتصادي متبادل عبر ألعاب متعددة، مثل بعض المنصات التي تصدر بسرعة العديد من الألعاب على منصتها بفضل فرق التطوير القوية، باستخدام حركة المرور ورأس المال الخاص بالمنصة لجذب المطورين لاستخدام أدوات المنصة، حيث يمتد نظام الرموز الاقتصادية عبر جميع الألعاب على المنصة وليس فقط لعبة واحدة. هناك أيضًا بعض المشاريع التي تتوقع أن يقوم المستخدمون بشراء أراضٍ افتراضية وتوفير أدوات تطوير، لتشجيع المستخدمين على إنشاء محتوى خاص بهم لتوليد محتوى وتطبيقات ذات قيمة تدعم سعر العملة.

فكرة أخرى هي الاستثمار في منصات حاضنات الألعاب. واحدة من السرد المحتمل في المرحلة التالية هي قابلية التفاعل بين الألعاب، حيث يمكن لنفس جهة الحضانة بالإضافة إلى ضمان الجودة والآلية أن يكون لديها تكاليف تعاون أقل في المستقبل. على سبيل المثال، بعض منصات الحضانة ستقوم بإطلاق عدة ألعاب بشكل متتابع. يمكن أن تساعد هذه الفكرة في تخفيف حالة فشل النظام الاقتصادي، من خلال استبدال الوقت بالمساحة.

تتمثل المشكلة في وجود اقتصاد ألعاب واحد في أن معظم GameFi تعتمد على استهلاك الأموال التي يتم جلبها من مستخدمين جدد باستمرار إلى خارج النظام البيئي للعبة لتوفير الأرباح للجميع، حيث إن اللعبة نفسها ليست سوى تغليف ووسيط وليست الهدف الحقيقي، ولم تقدم قيمة حقيقية للعبة.

لذلك فإن فكرة أخرى هي جعل المستخدمين يشعرون بأن اللعبة هي الهدف، وأنهم مستعدون لدفع ثمن اللعب. بالإضافة إلى الأموال التي يجلبها المستخدمون الجدد، فإن “الإنفاق” الحالي للمستخدمين في اللعبة يمكن أن يحل أيضًا أزمة الاقتصاد الحالي للعبة. هذه الأنواع من الألعاب هي التي تستحق التحول إلى DAO، وإلا فإن DAO ستظل وسيلة قصيرة الأجل لجذب المستخدمين لتأمين رموز المنصة لحل الضغوط البيعية.

إذا كان من الممكن جذب المستخدمين لرغبتهم في الإنفاق داخل اللعبة، فإن تطوير ألعاب عالية الجودة هو أيضًا مسار قابل للتطبيق. لكن هناك العديد من ألعاب AAA الرائعة خارج عالم العملات المشفرة متاحة على منصات مختلفة، لذا ليس من الضروري أن يقضي المستخدمون وقتًا في فهم آلية العملات المشفرة. لذلك، ستكون خصائص اللعبة الاجتماعية وما إذا كانت أصلية في العملات المشفرة جوانب إضافية نركز عليها.

سنركز على الألعاب:

• هل يمكن أن يتيح للمستخدمين التواصل والتعارف مع مستخدمي العملات المشفرة الآخرين؟
• هل يمكن أن تعكس الوضع الاجتماعي والأصول، تلبي الرغبة في التفاخر، وتربط بين أصول NFT؟
• هل يمكن الاتصال بهوية المستخدم وتمديدها إلى تطبيقات GameFi أو DeFi الأخرى؟
• هل يمكن أن يمتد إلى وسائل التواصل الاجتماعي الحقيقية للمستخدم؟

تتمتع الألعاب التي تعكس قيمة هذه الجوانب بإمكانات استثمارية كبيرة.

ومع ذلك، في هذه المرحلة، سواء كان الأمر يتعلق بتطوير منصة آلية مبتكرة أو ألعاب ذات جودة عالية وعناصر اجتماعية، قد تفتقر فرق التطوير الفردية إلى الموارد الكافية، ونتوقع أن يبدأ المطورون المتوسطة إلى الكبيرة القادرون في هذه المرحلة في التحرك. لكن بالنسبة لمشاريع الألعاب ذات التقييمات المبالغ فيها التي تحتاج إلى سنوات من وقت التطوير حتى تطرح في السوق، فإننا نتبنى حاليًا موقفًا حذرًا.

السبب في ذلك هو أن تطوير GameFi لا يزال غير واضح بما فيه الكفاية، حيث يمكن أن تحدث تغييرات كبيرة في جوانب اللعب / الآلية / نموذج الرموز / القابلية للتوسع كل ستة أشهر، مما يجعل الألعاب ذات النظام الاقتصادي الفردي التي يتم إطلاقها بعد بضع سنوات تحمل مخاطر كبيرة. علاوة على ذلك، فإن معظم أسعار العملات لمشاريع معينة قد تم استنفادها عند الإطلاق، لذا، ليس من المتأخر الاستثمار في مشاريع مماثلة عندما تكون المنطق أكثر وضوحًا، فبالفعل، من غير الممكن أن يكون هناك دائمًا لعبة 3A GameFi واحدة فقط يمكن أن تنجح في السوق.

تتمثل مزايا هذه المشاريع في وجود مجموعة من أشهر المستثمرين في الصناعة، مما يجعلها تدرك بسرعة تغييرات السوق، وبالتالي تستطيع إطلاق الألعاب في الوقت المناسب وتعديل نموذج الاقتصاد ليتناسب مع اتجاهات السوق الحالية. في نفس الوقت، يمكن للمشاريع أن تضمن تسليمًا معينًا ولن تختفي، وعادة ما تختار أسوأ الحالات الخروج الناعم مع انخفاض سعر العملة (، وتسليمها إلى المؤسسة ).

نقاط أخرى للتركيز

أدوات الألعاب والنقابات

تحتاج GameFi إلى وقت للتطور، وإذا كان المستخدمون يراهنون على نمو GameFi وزيادة التمويل، فإن الاستثمار في أدوات الألعاب والنقابات هو الأكثر أمانًا. يمكن تقسيمها إلى التركيز على حل مشكلات المشاركين الحاليين، بما في ذلك اللاعبين والنقابات وأطراف المشاريع. على سبيل المثال، توفير أدوات لعرض البيانات وحساب عائدات الأصول اللعبة في المحفظة للمستخدمين، وتقديم منصة لاستئجار أدوات الألعاب وإقراض النقابات، وتقديم مشاريع حلول DAO لأطراف المشاريع.

نتوقع أن يكون هناك اندماج أعمق بين NFT وGameFi، مما يتطلب المزيد من التركيز على المشاريع التي تركز على مشاهد التمديد المالي، مما يسمح للأصول اللعبة الحالية والتمويل المنفصل بأن يكون لديها سيولة أقوى. مثل المشاريع التي تقدم خدمات الإقراض المضمون بـ NFT، وحلول عبر السلاسل لـ NFT.

معيار بيانات الألعاب الموحد/محرك الفيزياء

على الرغم من أن Pay-to-Earn ومنصات الألعاب المتعددة يمكن أن تخفف من الأزمة الاقتصادية للعبة واحدة، إلا أن أفضل حل هو اعتبار كل لعبة كجزء من نظام اقتصادي ضخم، وهو ما يُعرف بنظام اقتصاد الميتافيرس.

على سبيل المثال، قد يحصل المستخدم على دخل من خلال الإبداع أو التصميم أو الكتابة في لعبة A، ثم ينفقه في لعبة B ذات الجودة العالية واللعب الجيد. كما هو الحال في العالم الحقيقي، إذا كانت الأصول والقيمة بين الألعاب قادرة على التداول في هذه المرحلة، فإن ذلك يمكن أن يحل مشكلة قصر وسرية سلسلة الاقتصاد الحالية في Play-to-Earn.

لذلك فإن معيار بيانات NFT والألعاب، بالإضافة إلى محرك الفيزياء المقابل، سيمكن الألعاب المعتمدة من تحقيق استجابة فيزيائية متسقة، مما سيكون المشروع الأساسي الذي يحمل جميع قيم GameFi في المرحلة التالية، وبعد الانتهاء من بناء هذه البنية التحتية، سيكون من الممكن وجود عالم الميتافيرس في المرحلة الثالثة.

المرحلة الثالثة: محاولة الميتافيرس

هذه المرحلة هي محاولة البشرية للانتقال إلى الحياة الاقتصادية الافتراضية، وGameFi كأحد أكثر تطبيقات الميتافيرس سهولة في الفهم سيصبح أداة لجذب المستخدمين. هل يمكن للمستخدمين تقديم القدرة الإنتاجية في العالم الافتراضي مقابل الحصول على الأموال، واستهلاكها أو القيام بأنشطة مالية في تطبيقات مختلفة ولكن متصلة، حتى التفاعل مع أنفسهم في الواقع هو ما نتصوره كأقصى تصور لـGameFi.

بالطبع لقد كانت هناك الكثير من التجسيد والأوهام حول الميتافيرس، وليس هناك أحد حاليًا يمكنه