تفسير تقرير آفاق سوق العملات الرقمية لعام 2025 من ميساري

١. نظرة عامة

تقرير Messari الجديد الذي يمتد على 190 صفحة يغطي حالة سوق العملات الرقمية، وتحليل مختلف المسارات، وآراء المحللين. يستخدم التقرير إطار تحليل اقتصادي للفضاء الرقمي، وتقييم النظام البيئي، واقتصاد السرد.

ثانياً، البيئة الكلية

1. الآفاق الاقتصادية والتنظيمية

ستكون سنة 2025 سنة حاسمة لإصلاح سياسة التشفير في الولايات المتحدة. من المتوقع أن تدفع FIT21 وقانون العملات المستقرة نحو توحيد إطار تنظيم العملات الرقمية العالمي. ومع ذلك، لا يزال هناك عدم يقين بشأن اتجاه السياسات المستقبلية.

تتوقع العديد من المؤسسات أن يتبع اتجاه السوق في عام 2025 “شكل الموز”: ارتفاع قياسي في الربع الأول والنصف الأول، وتعديل كبير في الربع الثاني، وانتعاش في الربعين الثالث والرابع يصل إلى ارتفاعات جديدة هذا العام.

2. اتجاهات المؤسسات

تركز المؤسسات الرئيسية في عام 2024 على تقديم طلبات وتشغيل ETF للبيتكوين/ETH الفوري، بالإضافة إلى تعزيز الأعمال القائمة على توكنات السندات الأمريكية. الحدود بين التكنولوجيا المالية والدفع والتشفير تزداد ضبابية.

تستخدم الاستثمارات المؤسسية بشكل رئيسي استراتيجية “الباربل” القائمة على الذكاء الاصطناعي وDePin، حيث حقق التمويل في هذين المجالين زيادة سنوية بنحو 100% و300% على التوالي.

3. توزيع المستخدمين

يُقدَّر أن هناك حوالي 30 مليون إلى 60 مليون مستخدم نشط شهريًا بين العناوين النشطة. يتوزع المستخدمون بشكل رئيسي بين محفظة Phantom، والعملة المستقرة، وبرنامج Telegram الصغير، وسوق التنبؤ، ومنصة تداول معينة، وDEX معين.

سوف يعتمد نمو المستخدمين على السلسلة في عام 2025 بشكل أكبر على قوة منتجات Dapp، بدلاً من الأحداث مثل ارتفاع سعر البيتكوين أو زيادة شعبية الرموز.

٣. تحليل المسار

بيتكوين

• من المتوقع أن تستعيد النقوش / الرموز الاهتمام بفضل انتعاش سوق NFTs
• سيحقق مشروع BitVM2 تقدمًا
• يجب أن تركز مشاريع رهن BTC على زيادة مشاركة حاملي BTC

إيثريوم

• أصبح وضع ETH أكثر استقرارًا بعد الموافقة على ETF الفوري
• أدت آلية تسعير Blob المحدثة في كانكون إلى صعوبة L1 في التقاط تكاليف DA الخاصة بـ L2 بشكل فعال
• لا يزال نظام إيكولوجيا الإيثريوم هو أقوى نظام بيئي L1

سولانا

تشمل الأحداث الرئيسية لـ Solana في عام 2025:

• إصدار عميل Firedancer
• من المتوقع أن يتم اعتماد بروتوكول حوكمة سوق التنبؤ MetaDAO على نطاق واسع
• مشروع DePin الكبير الجديد يُطلق
• ظهور تطبيقات代理 الذكاء الاصطناعي
• تم الموافقة على ETF لأسواق SOL الفورية

L1 والبنية التحتية الأخرى

• ستدخل Monad و Sonic وغيرها من L1 عالية الأداء في المنافسة
• فائض في إمدادات مساحة الكتلة، وزيادة نفوذ المطورين
• تحول محور سلسلة الكتل المعيارية من DA إلى التشغيل البيني عبر السلاسل
• الجيل الجديد من L2 عالي الأداء مثل Mega و UniChain سيظهر
• سيتم تحقيق تقدم جديد في بيئات مثل Avalanche و Cosmos

DeFi

• من المتوقع أن يرتفع حصة حجم تداول PerpDEX
• ستتركز RWA على توكنز ديون الولايات المتحدة وإنتاج العائدات على السلسلة
• في مجال التمويل القائم على النقاط، تحتل Pendle موقعًا بيئيًا رئيسيًا
• ظهور نمط جديد لحلول مكافحة التشفير

الذكاء الاصطناعي x التشفير

• تستحق الشبكات الحاسوبية اللامركزية ومنصات التنسيق وخدمات أدوات الذكاء الاصطناعي وغيرها من القطاعات الفرعية الاهتمام
• سيحقق الوكيل الذكي التحول إلى السلسلة، مما يؤدي إلى تشكيل تمييز بين الرموز المتعلقة بالذكاء الاصطناعي
• مشروع AGI مفتوح المصدر SentientLabs زادت شعبيته

ديبين

• مقسمة إلى شبكة الموارد المادية ( PRN ) وشبكة الموارد الرقمية ( DRN )
• مشاريع PRN مثل الطاقة الجديدة والمعلومات الجغرافية ومشاريع DRN مثل Filecoin لها آفاق جيدة
• ستتحدى بعض منصات التداول ريادة Solana في مجال DePin.

تطبيقات المستهلك

• انتقلت آلية لعبة Web3 من Play2Airdrop إلى Pay2Airdrop
• منصات إصدار الرموز الشهيرة تتجه نحو تصميم مخصص وألعاب
• من المتوقع أن يزدهر سوق NFT ، ومشاريع سلسلة المستهلكين تستحق الانتظار