العقود الآجلة
وصول إلى مئات العقود الدائمة
TradFi
الذهب
منصّة واحدة للأصول التقليدية العالمية
الخیارات المتاحة
Hot
تداول خيارات الفانيلا على الطريقة الأوروبية
الحساب الموحد
زيادة كفاءة رأس المال إلى أقصى حد
التداول التجريبي
مقدمة حول تداول العقود الآجلة
استعد لتداول العقود الآجلة
أحداث مستقبلية
"انضم إلى الفعاليات لكسب المكافآت "
التداول التجريبي
استخدم الأموال الافتراضية لتجربة التداول بدون مخاطر
إطلاق
CandyDrop
اجمع الحلوى لتحصل على توزيعات مجانية.
منصة الإطلاق
-التخزين السريع، واربح رموزًا مميزة جديدة محتملة!
HODLer Airdrop
احتفظ بـ GT واحصل على توزيعات مجانية ضخمة مجانًا
منصة الإطلاق
كن من الأوائل في الانضمام إلى مشروع التوكن الكبير القادم
نقاط Alpha
تداول الأصول على السلسلة واكسب التوزيعات المجانية
نقاط العقود الآجلة
اكسب نقاط العقود الآجلة وطالب بمكافآت التوزيع المجاني
المزيد
ما هو عائد BTC؟ سبب قياس قيمة الشركات بناءً على كمية البيتكوين لكل سهم
! ## أساسيات عائد BTC
في يناير من هذا العام، أعلنت ميتا بلانيت التي تروج لـ “بيتكوين أولاً” و"بيتكوين فقط" عن نيتها اعتماد عائد BTC كمؤشر أداء رئيسي جديد.
في هذه المقالة، سنشرح ما هو مؤشر عائد BTC وكيف يمكن استخدامه من خلال أمثلة محددة.
جدول المحتويات
BTCإيراد
تشير عائدات BTC إلى مؤشر يعبر عن كيفية زيادة أو نقصان كمية البيتكوين المحتفظ بها لكل سهم خلال فترة معينة من الأنشطة التجارية.
إصدار الأسهم هو أحد وسائل جمع الأموال الكبيرة للشركات. يمكن اعتبار زيادة كمية البيتكوين المحتفظ بها لكل سهم على أنها زيادة في نسبة الأموال المخصصة لشراء البيتكوين من إجمالي الأموال التي تم جمعها.
لذلك يمكن القول إن عائد BTC يساعد في تقييم إيجابية الشركات تجاه احتفاظها بالبيتكوين.
ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أن شراء البيتكوين لا يتم تمويله بالكامل من خلال إصدار الأسهم، ولا يعني أن جميع إصدارات الأسهم تؤدي إلى الاستحواذ على البيتكوين.
مثال حسابي محدد
يتكون حساب عائد BTC بشكل عام من 4 خطوات رئيسية كما يلي.
أيضاً، تشير عدد الأسهم المحتملة إلى عدد الأسهم التي يمكن إصدارها في المستقبل من خلال خيارات الأسهم أو حقوق الاكتتاب أو السندات القابلة للتحويل وغيرها من الأوراق المالية القابلة للتحويل إلى أسهم.
وفقًا للإعلان الصادر عن ميتا بلانيت في يونيو 2025 بشأن “إشعار شراء إضافي للبيتكوين”، فإن عائد BTC للشركة في الربع الأول من عام 2025 كان 95.6%. تجاوزت القيم المستهدفة للربع بنسبة 35%، مما أصبح رقماً يدعم الرغبة في شراء المزيد من البيتكوين.
لنحسب عوائد BTC في تلك الفترة الزمنية خطوة بخطوة.
تمكنّا من حساب عائد BTC للربع الرابع من عام 2024 بنسبة 95.6%. وهذا يعني أن كمية BTC المحتفظ بها لكل سهم قد زادت بنحو 1.95 مرة.
لماذا نولي أهمية لعائد BTC؟
ترجع خلفية اهتمام مؤشر عائد BTC إلى تغير استراتيجيات الشركات في حيازة البيتكوين.
توقعت CoinShares في تقريرها الذي صدر في نهاية عام 2024 بعنوان “توقعات CoinShares لعام 2025” أن يزداد عدد الشركات التي تدمج عائدات العملات في استراتيجياتها المالية في عام 2025.
وسيلة لحفظ القيمة مثل بيتكوين
حتى الآن، تم التركيز على البيتكوين كوسيلة لحفظ القيمة ووسيلة للتحوط من المخاطر. هذا بسبب أنه من الصعب التأثر بالعوامل الجيوسياسية، بالإضافة إلى استمرار العلاقة العكسية مع الدولار الأمريكي.
قال جان-ماري مونيتي، الرئيس التنفيذي لشركة كوين شيرز، مشيرًا إلى قوة البيتكوين هذه، “إذا ركزت فقط على هذه الجوانب، فسوف تفوت فرصة رؤية الإمكانيات الواسعة للبيتكوين”، مشيرًا إلى إمكانية استراتيجيات استخدام جديدة للبيتكوين.
طرق جديدة لتشغيل البيتكوين
الإقراض
أحد الاستخدامات الجديدة هو تحقيق الأرباح من خلال الإقراض.
الإقراض هو وسيلة للحصول على رسوم من خلال إقراض البيتكوين الذي تملكه. يشبه ذلك الفوائد في الإيداع.
تداول المشتقات
تداول المشتقات هو تداول يهدف إلى تجنب مخاطر تقلبات أسعار الصرف أو القيم السوقية المستقبلية، ويشمل ذلك صفقات المبادلة، والعقود الآجلة، وصفقات الخيارات.
من بين الأمثلة على تحقيق الأرباح من خلال تداول المشتقات، يمكن الإشارة إلى بيع خيارات البيع من قبل ميتا بلانيت في أكتوبر 2024. نتيجة لذلك، تم الإبلاغ عن تحقيق إيرادات إضافية تقدر بحوالي 214,550,000 ين.
امتلاك كمية كبيرة من البيتكوين يعني أن هناك مجالًا لإجراء الإقراض، وتنفيذ صفقات المشتقات، مما يؤدي بذلك إلى عائدات كبيرة.
لذلك، يتم التركيز على عائد BTC كمؤشر فعال لتقييم الإيجابية تجاه حيازة البيتكوين وكمية الحيازة.
إذا كنت ترغب في استثمار في العملات المشفرة، تحقق من هذا
أفضل بورصتين
خيارات متنوعة لطرق التداول، رسوم الإيداع والسحب مجانية 2! coincheck
مجموعة مانكس تدير. منصة بيع بسيطة، بدون رسوم تداول على BTC وغيرها. تفسير!
كيفية شراء البيتكوين | شرح شامل لمزايا الاستثمار والمخاطر التي يجب أن يعرفها المبتدئون
مُقترح BTC العائد من الاستراتيجية الأمريكية
تعتبر عائدات BTC مؤشرًا تم تقديمه لأول مرة بواسطة استراتيجيات الولايات المتحدة (المعروفة سابقًا باسم مايكرو استراتيجيات).
ستراتيجي هي شركة مدرجة في ناسداك تعمل في مجال البرمجيات وغيرها. منذ عام 2020، استمرينا في شراء وامتلاك كميات كبيرة من البيتكوين بصفتنا “أول شركة مالية بالبيتكوين في العالم”.
! ### خلفية لإنشاء الفهرس
في عام 2020، وبسبب الركود في سوق الأسهم وارتفاع معدلات الفائدة المنخفضة بشكل قياسي، وضع الرئيس التنفيذي مايكل سايلور استراتيجية لاستخدام جزء كبير من أموال الشركة لشراء البيتكوين.
تستند هذه الاستراتيجية إلى إمكانيات البيتكوين المستقبلية، واعتقاد المساهمين في فعالية الاحتفاظ بالبيتكوين. لأن قيمة أصول الشركة ستعتمد بشكل كبير على تقلبات قيمة البيتكوين في المستقبل.
لذلك، يتم تقديم مؤشر عائد BTC، الذي يوضح مقدار البيتكوين المدعوم لكل سهم، بهدف توصيل فعالية استراتيجية البيتكوين للشركة بشكل واضح للمساهمين.
قيمة العائد الفعلية لستراتيجية BTC
لنلقِ نظرة على القيم الفعلية لعائد BTC للاستراتيجية التالية.
وفقًا لنتائج المالية للربع الثالث من عام 2024 التي كشفت عنها الشركة في أكتوبر 2024، فإن العائد السنوي على BTC لعام 2024 هو 17.8%.
من خلال الأخذ في الاعتبار أن النسب كانت 1.8٪ و 7.3٪ على التوالي في 2022 و 2023، يتضح أنها قيم غير عادية.
! المصدر: الاستراتيجية
أحد أسباب زيادة عائد BTC هو تسارع شراء الشركة للبيتكوين اعتبارًا من نهاية عام 2024. وخاصة في نهاية نوفمبر، أثار استمرار أكبر عملية شراء في التاريخ الكثير من الحديث.
أيضًا، فإن القيمة الأخيرة في الربع الأول من عام 2025 هي 13.7%. وهذا يعني أن الربع الأول وحده حقق 90% من الهدف السنوي. في حساب الكمية، كان هناك زيادة قدرها 301,335 BTC.
أهداف ما بعد عام 2025
تحدد الاستراتيجية بعض الأهداف طويلة المدى بعد عام 2025، مما يدل على نية الاستمرار في الشراء على المدى الطويل وزيادة الكميات المحتفظ بها.
سنوي عائد BTC
أحد الأهداف هو عائد BTC السنوي.
تحدد الاستراتيجية هدف العائد السنوي على BTC للفترة من 2025 إلى 2027 بين 6% و 10%.
وفيما يتعلق بسنة 2025، فقد تبين أنه اعتبارًا من يناير وحتى تاريخ الإعلان (28 أبريل)، تم تحقيق عائد قدره 13.7% من BTC بالفعل. هذه وتيرة تتجاوز بكثير الهدف المحدد.
نتيجةً لذلك، أعلنت الاستراتيجية عن رفع هدف العائد السنوي لـ BTC إلى 25% في مايو 2025. استمرت الزيادة في تعديل القيمة المستهدفة، بعد فبراير من هذا العام.
خطة #### 21/21
الهدف طويل الأجل الآخر هو خطة 21/21.
بحسب ما ورد، من المقرر جمع 42 مليار دولار (21 مليار دولار في الأسهم، و 21 مليار دولار في السندات) بحلول عام 2027، وستُخصص الأموال المكتسبة لشراء المزيد من البيتكوين.
! المصدر: الاستراتيجية
استراتيجية ميتا بلانيت المستقبلية
كيف كانت حركة هذا المؤشر منذ أن اعتمدته ميتا بلانيت؟ وما الأهداف التي تسعى ميتا بلانيت لتحقيقها في المستقبل؟
تاريخ 2025
أعلنت ميتا بلانيت في 26 يونيو 2025 في “إشعار شراء إضافي للبيتكوين” عن أحدث عائدات BTC. قيم الربع الأول من عام 2025 هي 95.6%، والقيمة الحالية للربع الثاني هي 112.2%. عند تحويلها منذ بداية العام، فإن القيمة تتجاوز 300%.
زيادة كبيرة في عائد BTC ترجع إلى تنفيذ عدة مرات لجمع الأموال بحجم مليارات الين من خلال إصدار السندات وحقوق الاكتتاب الجديدة منذ بداية العام.
لقد تم تحقيق 97% من هدف العائد على BTC لعام 2025 (232%) بالفعل، ويمكن القول إنه معدل شراء قوي.
الأهداف المستقبلية
تضع ميتا بلانيت ثلاثة محاور كأهداف للفترة من 2025 إلى 2027.
الهدف هو الحصول على 30,000 بيتكوين بحلول نهاية عام 2025. تم رفع الهدف في بداية العام إلى ثلاثة أضعاف 10,000BTC في ظل تسارع وتيرة شراء البيتكوين.
الهدف الآخر هو الحصول على 100,000 BTC بحلول نهاية عام 2026. تم تعديل الهدف الأولي البالغ 21,000BTC بشكل كبير إلى الأعلى، على غرار عام 2025.
آخر واحد هو خطة 555 مليون. استجابةً للتقدم المتسارع لخطة 21 مليون التي تم الإعلان عنها في يناير من هذا العام (خطة لجمع 116 مليار ين ياباني من خلال إصدار حقوق الشراء الجديدة لشراء البيتكوين) ، تم وضع خطة جديدة.
يتعلق الأمر بإصدار 5,5500 مليون سهم كحقوق اكتتاب جديدة لجمع حوالي 770 مليار ين ياباني لتمويل شراء إضافي للبيتكوين.
ستكون أموال شراء البيتكوين هي الأكبر في تاريخ سوق الأسهم الآسيوية.
لتحقيق التوازن بين تقليل تأثير أسعار الأسهم وتنفيذ تمويل سريع، من المقرر أن يتم ممارسة حقوق الأسهم الجديدة هذه على مراحل على مدى 6 إلى 10 أشهر.
إذا كنت ترغب في الاستثمار في العملات المشفرة، يرجى التحقق من هنا
أفضل منصتين للتداول ＋مقالة توضيحية 1! SBI VC Trade
خيارات متعددة لطرق التداول، رسوم الإيداع والسحب مجانية 2! coincheck
مجموعة مونيكس تدير. منصة بيع بسيطة، بدون رسوم تداول في BTC وغيرها. تفسير!
كيفية شراء البيتكوين | شرح شامل لمزايا الاستثمار والمخاطر التي يجب أن يعرفها المبتدئون
مؤشر جديد بعد عائد BTC
في نهاية فبراير 2025، أعلنت ميتا بلانيت عن اعتماد مكاسب BTC ومكاسب BTC ين كأهداف رئيسية جديدة بعد عائدات BTC.
مؤشر BTC Gain هو مؤشر يمكن الحصول عليه من ضرب عدد البيتكوين الذي تم الاحتفاظ به في بداية فترة معينة في عائد BTC. بشكل محدد، يتم حسابه بالمعادلة التالية.
BTC_gain = مقدار البيتكوين المحتفظ به في بداية الفترة المستهدفة X BTC Yield
يقولون إنه يمكن قياس الزيادة الصافية في كمية البيتكوين التي تحتفظ بها الشركة، بغض النظر عن وجود إصدار أسهم جديدة.
تتم معالجة القيم المحددة، مع إعلان مكاسب BTC بالين، ومكاسب BTC/JPY، جنبًا إلى جنب مع عائد BTC، بشكل متتابع.
ملخص: كمعيار لمقارنة الشركات التي تمتلك BTC
يعتبر عائد BTC مؤشراً جديداً لتقييم قيمة الشركات على شكل “كمية البيتكوين لكل سهم”.
حتى عند النظر إلى إجمالي أصول الشركة فقط، فإن القيمة الفعلية تتغير بسبب اختلاف عدد الأسهم المصدرة. لذلك، من خلال حساب كمية البيتكوين لكل سهم، يمكن للمستثمرين مقارنة قيمة الشركات بشكل أفضل.
طرق التقييم الأساسية
عند قياس قيمة الشركة، يتم استخدام مؤشرات مثل القيمة السوقية ونسبة السعر إلى الأرباح (PER) ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PBR) بشكل شائع.
أيضًا، هناك مؤشرات مثل صافي الأصول لكل سهم (BPS) أو التدفق النقدي لكل سهم (CFPS) التي تُحسب عن طريق تقسيم أصول الشركة أو أرباحها على عدد الأسهم المصدرة. يمكن استخدام عائد BTC كـ “تقييم للأصول مع مراعاة عدد الأسهم”، تمامًا مثل هذه المؤشرات.
كفاءة رأس المال
يمكن تقييم كفاءة رأس المال للشركات من خلال حساب كمية البيتكوين لكل سهم.
على سبيل المثال، حتى في الشركات التي تمتلك نفس كمية البيتكوين، كلما كان عدد الأسهم المصدرة أقل، زادت كمية BTC لكل سهم، مما يشير إلى إدارة أكثر كفاءة للأصول.
تعكس تخفيف الأسهم
تشير عملية تخفيف الأسهم إلى ظاهرة انخفاض قيمة السهم الواحد نتيجة زيادة عدد الأسهم المصدرة.
من خلال استخدام عوائد BTC، يصبح من الممكن تقييم تأثير ليس فقط الأصول المحتفظ بها من قبل الشركات، ولكن أيضًا عدد الأسهم.
من هذا المنظور، يمكن القول أن عائد BTC له ميزة تسهيل “المقارنة بين الشركات التي تمتلك نفس البيتكوين”.
مخاطر التخفيف من الأسهم
تخفيف الأسهم هو ظاهرة تنخفض فيها قيمة السهم الواحد بسبب زيادة عدد الأسهم المصدرة. قد يؤثر ذلك على سعر السهم وكذلك على الأرباح لكل سهم.
من خلال تحويل الأرقام إلى قيمة لكل سهم، يمكن اعتبار قيمة الشركة مع الأخذ في الاعتبار ليس فقط مقدار الأصول، ولكن أيضًا مخاطر تخفيف الأسهم.
نقاط يجب مراعاتها كمستثمر
بالنسبة للمستثمرين الذين يتوقعون مستقبل البيتكوين، فإن عائد BTC سيكون واحدًا من المؤشرات التي تستحق الانتباه.
حفظ قيمة الأصول
إذا زادت قيمة البيتكوين، فكلما زادت كمية البيتكوين المحتفظ بها، زادت أصول الشركات.
في ظل بيئة التضخم، قد يكون أيضًا hedging ضد مخاطر انخفاض قيمة العملة القانونية.
استثمار غير مباشر في البيتكوين
بالنسبة للمستثمرين الذين يشعرون بالجاذبية تجاه البيتكوين، فإن الاستثمار في الشركات التي تمتلك البيتكوين يمثل بديلاً للاستثمار المباشر في البيتكوين.
من الأسباب أنه يمكن إدارة الأصول مع الأسهم الأخرى، وتجنب الأنظمة الضريبية المعقدة.
أرباح البيتكوين
كلما زادت كمية البيتكوين التي تمتلكها، زادت خيارات طرق تشغيلها، وبالتالي يمكن أن تكون الأرباح التي تحققها أكبر.
من الأمثلة المحددة، يمكن الإشارة إلى تحقيق الأرباح من خلال الإقراض والتداول بالمشتقات.
مخاطر
هناك بعض النقاط التي يجب مراعاتها في عائد BTC.
أحدها هو أن الأرباح الناتجة عن حيازة البيتكوين لا تضمن أن يتم إعادة توزيعها على المساهمين.
لم ندفع حتى الآن توزيعات أرباح على الأسهم العادية، ولا نعبر من خلال تقديم هذا KPI عن نيتنا في دفع توزيعات أرباح في المستقبل. (ميتافيرس)
العلاقة بين كمية الاحتفاظ بالبيتكوين وعدد الأسهم المخففة بالكامل. قد تكون هناك حالات يتم فيها شراء البيتكوين باستخدام أموال تم جمعها من مصادر أخرى غير الأسهم، أو قد يتم استخدام الأموال التي تم الحصول عليها من خلال إصدار الأسهم لأغراض أخرى غير شراء البيتكوين.
عند الإشارة إلى عائد BTC، من الضروري تقييم هذه النقاط في الاعتبار.
إذا كنت ترغب في استثمار في العملات المشفرة، تحقق من هذا
أفضل منصتين للتداول
خيارات متعددة لطرق التداول، رسوم الإيداع والسحب مجانية 2! coincheck
مجموعة مونيكس تدير. منصة بيع بسيطة، بدون رسوم تداول في BTC وغيرها. تفسير!
كيفية شراء البيتكوين | شرح شامل لمزايا الاستثمار والمخاطر التي يجب أن يعرفها المبتدئون
مراجعة المقال
! تاكاهيتو كاجامي الرئيس التنفيذي لشركة CoinPost، والرئيس التنفيذي لشركة SUDACHI Tech، وعضو مجلس إدارة اللجنة التنفيذية WebX.
في عام 2017، تم تأسيس أكبر وسيلة إعلامية للعملات الرقمية وWeb3 في اليابان (حتى عام 2024)، CoinPost، وبدأت مؤتمر WebX العالمي في عام 2023. كما يتم تطوير مشروع الرعاية الاجتماعية Wave3 الذي يستخدم التكنولوجيا من الجيل التالي، بالإضافة إلى مشروع دعم التطوير المتخصص في Web3 SUDACHI Tech.
في عام 2024، سيتم تعييني كعضو خبير في وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة في “مشروع إثبات بناء المرافق العامة الرقمية باستخدام Web3.0 و blockchain”.
مقالات ذات صلة
حسب الرموز موضوعات
ما هي نسبة الفائدة العالية في الستاكينغ الخاص بسولانا؟ مقارنة بين الطريقة الذاتية والبورصات
| |
رسوم تداول الريبل (XRP) في البورصات والإقراض وغيرها | مقارنة شاملة بين 6 شركات موصى بها
| |
ما هي عملات الميم؟ كيفية الشراء والبحث عن PEPE وWIF وBONK وشرائها من DEX
| |
كيفية شراء الدوجكوين (DOGE) وأفضل منصات التداول | شرح اتجاهات الأسعار
| |
كيفية شراء عملة شيبا إينو (SHIB) وأفضل بورصات التداول | شرح اتجاهات الأسعار
|
إدارة وتعلم العملات المشفرة | فهم المخاطر وزيادة الثروة بحكمة
| |
كيفية استخدام “MetaMask”، والتحويلات، وتدابير الأمان الشاملة
| |
كيفية استخدام محفظة Phantom، والمشاركة في ستاكينغ سولانا والإيردروب، وطريقة استخدام DEX
| |
مقارنة شاملة لمعدلات العائد السنوي حسب الأصول في منصات التداول الرئيسية لتخزين العملات المشفرة
| |
ما هو إقراض العملات المشفرة؟ مقارنة أسعار الفائدة والإنجازات حسب البورصات
|
تحتوي هذه المقالة على إعلانات مدفوعة من الشركات وإعلانات تابعة. لا تضمن CoinPost محتوى المقالات أو جودة أو أداء المنتجات. يرجى الاتصال مباشرة بشركة الخدمة للاستفسارات أو استخدام الخدمة. لا تتحمل CoinPost أي مسؤولية مباشرة أو غير مباشرة عن الأضرار أو الخسائر الناتجة عن محتوى هذه المقالة أو من الإجراءات المتخذة بناءً عليها. يجب على المستخدمين إجراء بحثهم الخاص واتخاذ القرارات على مسؤوليتهم الخاصة عند اتخاذ أي إجراءات مرتبطة بهذه المقالة.