تأملات السوق: تحليل اتجاهات المستقبل في مجال التشفير
مؤخراً في عطلة نهاية أسبوع مريحة، كان لدي المزيد من الوقت للتفكير في ديناميكيات السوق، وأرغب في مشاركة بعض آرائي الشخصية حول سوق التشفير الحالي.
في رأيي، قد لا يصبح الاتجاه الحقيقي لسوق التشفير واضحًا حتى بعد سبتمبر. حاليًا، السوق متأثر بعوامل مثل المقاومة الاقتصادية الكلية، نقص السيولة في الصيف، وإعادة توزيع المؤسسات في نهاية الربع، وقد تظهر الديناميكيات الحقيقية للسوق بعد عطلة أغسطس مع عودة المشاركين. من السهل ملاحظة أن الارتفاع في معظم العملات البديلة مدفوع في الواقع بتضييق المراكز القصيرة. يتأثر المتداولون بانعكاسات الماضي ويتتبعون الزخم قصير الأجل، لكن هذه المرة تفتقر إلى دعم حقيقي من حاملي المدى الطويل. لقد تحمل معظم المستثمرين ضربة قاسية خلال تصحيحات السوق السابقة. كما هو متوقع، شهدت الرموز التي ارتفعت بسرعة نفس النوع من التصحيح العنيف لاحقًا.
كان أداء الإيثيريوم أقوى مما كان متوقعًا، في حين أن العملات الرقمية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وعملات الميم، التي تأثرت بشدة سابقًا، قد قادت هذه الموجة من الانتعاش. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي تتمتع بمشاهد تطبيقية فعلية، وأسس قوية أو آليات إعادة شراء، مرونة أكبر - فقد كانت أكثر استقرارًا خلال فترات الانخفاض، وعادت بسرعة أكبر. من هذا، يمكننا تلخيص بعض الرؤى الرئيسية:
1. الطلب على البيتكوين يظهر الأصالة والدوام
تدخل رأس المال التقليدي السوق تدريجياً من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وغيرها من القنوات المتوافقة.
الخصائص المالية الحالية لدعم BTC تختلف اختلافاً جوهرياً عن الفترات السابقة. وهذا هو السبب في أنه من غير المحتمل أن تحدث تصفية كبيرة لـ BTC، إلا إذا تم تفعيلها بواسطة أحداث ماكرو هامة.
2. ستتسارع تمايز سوق العملات البديلة
على المدى الطويل، ستعود الأموال في النهاية إلى مجال العملات البديلة - لكن هذا لن يكون تدفقًا شاملاً. فقط الرموز التي تتمتع بوظائف واضحة وحالات استخدام فعلية يمكن أن تجذب تدفق الأموال. وهذا هو السبب الذي يجعلني أعتقد أن الإيثيريوم سيتفوق على سولانا. تشكل وضوح التنظيم، وزيادة استخدام DeFi، وآلية الانكماش، وطلب التخزين حلقة إيجابية قوية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن ETH لم يحقق توقعات السوق لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون محتملون ينتظرون الفرصة للدخول.
3. تواجه الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري مخاطر هيكلية
سيستمر برنامج فتح الرموز في الضغط على الأسعار. في بيئة تفتقر إلى السيولة، سيحد الضغط المستمر من المدققين والمستثمرين الأوائل من مساحة الارتفاع. هذا هو السبب أيضًا في اعتقادي أن الرموز ذات التقييم المبالغ فيه التي يتم إدراجها في البورصات المركزية لديها آفاق مستقبلية مثيرة للقلق. خاصة رموز نظام Cosmos البيئي، التي تواجه ضغط بيع مستمر بسبب تصميم هيكل مكافآت المدققين.
4. المزايا الهيكلية للعملات الميمية والدورات
تتمتع عملة الميم بمزايا هيكلية: لا توجد ضغوط فتح استثمارات رأس المال المغامر، إصدار عادل، معتمدة بالكامل على الدافع الناتج عن الانتباه. هذه آلية مضاربة سوقية بحتة - كما أثبتت الفترات المبكرة، فإن هذا النموذج فعّال بالفعل.
ومع ذلك، أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها.
تُعتبر أحداث إنشاء الرموز الخاصة بـ Pump.fun وإطلاق عملة Trump علامة على بلوغ اهتمام عملات الميم ذروته. بعد ذلك، بدأت اهتمامات السوق في التراجع. حتى في انتعاش شهر أبريل، كان أداء SOL أقل من ETH - إذا كان الجميع قد احتفظوا بـ SOL، فمن سيكون المشترون الجدد عندما يتراجع زخم عملات الميم؟
قد لا تزال بعض العملات المشفرة تظهر أداءً جيدًا، خاصة تلك التي أصبحت شائعة من خلال المؤثرين على منصات التواصل الاجتماعي الرئيسية مثل TikTok أو Instagram. لا تزال هذه العملات قد تجلب عوائد غير متكافئة. لكن عصر الاعتماد فقط على "صور الحيوانات اللطيفة" للحصول على عوائد زائدة قد انتهى. فقط تلك المشاريع التي تمتلك قصة قوية ووعي سوق واضح - المشاريع التي يمكن للناس أن يتعرفوا عليها جماعيًا - تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.
المثير للسخرية هو أن تعب السوق من الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري قد خلق فرصًا لمشاريع Web2/3 التي يتم إطلاقها بشكل عادل، والتي ستصبح مصدرًا للازدهار المالي القادم.
للاستفادة من هذه الفرص، يجب المشاركة بنشاط في الأنشطة على السلسلة. عندما توجد معلومات غير متكافئة، ستظهر الفرص الكبيرة بشكل طبيعي. بمجرد أن تصبح المعلومات معروفة على نطاق واسع، سينخفض معدل العائد.
هذا هو السبب أيضًا في أنني أركز أكثر على ديناميات سوق السلسلة. غالبًا ما تؤدي الحالات الناجحة إلى إثارة حماس رأس المال لمتابعة سرد مشابه، مما يؤدي في النهاية إلى توجيه رأس المال.
5. النقطة المحورية التالية في السوق
إذا لم تعد عملة الميم هي الفرصة الرئيسية، فأين ستكون النقطة الساخنة التالية؟
وجهة نظري هي: مجال دمج الذكاء الاصطناعي والتشفير.
بالنسبة لهذه الدورة، بعد التخطيط المبكر، كان تركيزي في العمليات أساسًا على عملات الميم والمشاريع المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.
تمامًا كما كان الحال في صيف DeFi، فإن معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة تعود إلى الصمت بعد ضجة قصيرة. لكن المشاريع التي تعتمد على الفائدة الحقيقية تبني بصمت في سوق الدب. لقد رأينا بالفعل بعض المشاريع تبرز على السلسلة.
مع تقليل هوامش الربح من العملات المشفرة، سيتحول اهتمام السوق بشكل طبيعي إلى سرد جديد. من المحتمل أن تصبح الذكاء الاصطناعي، بفضل قيمته العملية الواضحة، النقطة الساخنة التالية للاستثمار.
تتبنى العديد من المشاريع التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي والتشفير آلية إطلاق عادلة، مما يعكس مسار الحالات الناجحة.
هذا هو السبب أيضًا في أنني بحثت مسبقًا وقمت بتخطيط هذا المجال في الأسابيع القليلة التي كانت فيها السوق هادئة نسبيًا. لا داعي للعجلة في بناء محفظة مكتملة - لكنني أعتقد أنه إذا ارتفعت السوق مرة أخرى بقوة، فإن هذا المجال سيولد أكبر فرص الاستثمار غير المتكافئة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
3
مشاركة
تعليق
0/400
SatoshiHeir
· 06-22 10:56
وفقًا لنموذج القياس الكلاسيكي، يثبت أن حركة أسعار هذه الجولة من العملات البديلة لا تتفق تمامًا مع البيانات داخل السلسلة، ومجموعة من الحمقى يواصلون خداع أنفسهم.
نقطة تحول السوق: إعادة تشكيل مشهد التشفير بعد سبتمبر، تسريع تمايز العملات البديلة
تأملات السوق: تحليل اتجاهات المستقبل في مجال التشفير
مؤخراً في عطلة نهاية أسبوع مريحة، كان لدي المزيد من الوقت للتفكير في ديناميكيات السوق، وأرغب في مشاركة بعض آرائي الشخصية حول سوق التشفير الحالي.
في رأيي، قد لا يصبح الاتجاه الحقيقي لسوق التشفير واضحًا حتى بعد سبتمبر. حاليًا، السوق متأثر بعوامل مثل المقاومة الاقتصادية الكلية، نقص السيولة في الصيف، وإعادة توزيع المؤسسات في نهاية الربع، وقد تظهر الديناميكيات الحقيقية للسوق بعد عطلة أغسطس مع عودة المشاركين. من السهل ملاحظة أن الارتفاع في معظم العملات البديلة مدفوع في الواقع بتضييق المراكز القصيرة. يتأثر المتداولون بانعكاسات الماضي ويتتبعون الزخم قصير الأجل، لكن هذه المرة تفتقر إلى دعم حقيقي من حاملي المدى الطويل. لقد تحمل معظم المستثمرين ضربة قاسية خلال تصحيحات السوق السابقة. كما هو متوقع، شهدت الرموز التي ارتفعت بسرعة نفس النوع من التصحيح العنيف لاحقًا.
كان أداء الإيثيريوم أقوى مما كان متوقعًا، في حين أن العملات الرقمية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وعملات الميم، التي تأثرت بشدة سابقًا، قد قادت هذه الموجة من الانتعاش. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي تتمتع بمشاهد تطبيقية فعلية، وأسس قوية أو آليات إعادة شراء، مرونة أكبر - فقد كانت أكثر استقرارًا خلال فترات الانخفاض، وعادت بسرعة أكبر. من هذا، يمكننا تلخيص بعض الرؤى الرئيسية:
1. الطلب على البيتكوين يظهر الأصالة والدوام
تدخل رأس المال التقليدي السوق تدريجياً من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وغيرها من القنوات المتوافقة.
الخصائص المالية الحالية لدعم BTC تختلف اختلافاً جوهرياً عن الفترات السابقة. وهذا هو السبب في أنه من غير المحتمل أن تحدث تصفية كبيرة لـ BTC، إلا إذا تم تفعيلها بواسطة أحداث ماكرو هامة.
2. ستتسارع تمايز سوق العملات البديلة
على المدى الطويل، ستعود الأموال في النهاية إلى مجال العملات البديلة - لكن هذا لن يكون تدفقًا شاملاً. فقط الرموز التي تتمتع بوظائف واضحة وحالات استخدام فعلية يمكن أن تجذب تدفق الأموال. وهذا هو السبب الذي يجعلني أعتقد أن الإيثيريوم سيتفوق على سولانا. تشكل وضوح التنظيم، وزيادة استخدام DeFi، وآلية الانكماش، وطلب التخزين حلقة إيجابية قوية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن ETH لم يحقق توقعات السوق لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون محتملون ينتظرون الفرصة للدخول.
3. تواجه الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري مخاطر هيكلية
سيستمر برنامج فتح الرموز في الضغط على الأسعار. في بيئة تفتقر إلى السيولة، سيحد الضغط المستمر من المدققين والمستثمرين الأوائل من مساحة الارتفاع. هذا هو السبب أيضًا في اعتقادي أن الرموز ذات التقييم المبالغ فيه التي يتم إدراجها في البورصات المركزية لديها آفاق مستقبلية مثيرة للقلق. خاصة رموز نظام Cosmos البيئي، التي تواجه ضغط بيع مستمر بسبب تصميم هيكل مكافآت المدققين.
4. المزايا الهيكلية للعملات الميمية والدورات
تتمتع عملة الميم بمزايا هيكلية: لا توجد ضغوط فتح استثمارات رأس المال المغامر، إصدار عادل، معتمدة بالكامل على الدافع الناتج عن الانتباه. هذه آلية مضاربة سوقية بحتة - كما أثبتت الفترات المبكرة، فإن هذا النموذج فعّال بالفعل.
ومع ذلك، أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها.
تُعتبر أحداث إنشاء الرموز الخاصة بـ Pump.fun وإطلاق عملة Trump علامة على بلوغ اهتمام عملات الميم ذروته. بعد ذلك، بدأت اهتمامات السوق في التراجع. حتى في انتعاش شهر أبريل، كان أداء SOL أقل من ETH - إذا كان الجميع قد احتفظوا بـ SOL، فمن سيكون المشترون الجدد عندما يتراجع زخم عملات الميم؟
قد لا تزال بعض العملات المشفرة تظهر أداءً جيدًا، خاصة تلك التي أصبحت شائعة من خلال المؤثرين على منصات التواصل الاجتماعي الرئيسية مثل TikTok أو Instagram. لا تزال هذه العملات قد تجلب عوائد غير متكافئة. لكن عصر الاعتماد فقط على "صور الحيوانات اللطيفة" للحصول على عوائد زائدة قد انتهى. فقط تلك المشاريع التي تمتلك قصة قوية ووعي سوق واضح - المشاريع التي يمكن للناس أن يتعرفوا عليها جماعيًا - تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.
المثير للسخرية هو أن تعب السوق من الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري قد خلق فرصًا لمشاريع Web2/3 التي يتم إطلاقها بشكل عادل، والتي ستصبح مصدرًا للازدهار المالي القادم.
للاستفادة من هذه الفرص، يجب المشاركة بنشاط في الأنشطة على السلسلة. عندما توجد معلومات غير متكافئة، ستظهر الفرص الكبيرة بشكل طبيعي. بمجرد أن تصبح المعلومات معروفة على نطاق واسع، سينخفض معدل العائد.
هذا هو السبب أيضًا في أنني أركز أكثر على ديناميات سوق السلسلة. غالبًا ما تؤدي الحالات الناجحة إلى إثارة حماس رأس المال لمتابعة سرد مشابه، مما يؤدي في النهاية إلى توجيه رأس المال.
5. النقطة المحورية التالية في السوق
إذا لم تعد عملة الميم هي الفرصة الرئيسية، فأين ستكون النقطة الساخنة التالية؟
وجهة نظري هي: مجال دمج الذكاء الاصطناعي والتشفير.
بالنسبة لهذه الدورة، بعد التخطيط المبكر، كان تركيزي في العمليات أساسًا على عملات الميم والمشاريع المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.
تمامًا كما كان الحال في صيف DeFi، فإن معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة تعود إلى الصمت بعد ضجة قصيرة. لكن المشاريع التي تعتمد على الفائدة الحقيقية تبني بصمت في سوق الدب. لقد رأينا بالفعل بعض المشاريع تبرز على السلسلة.
مع تقليل هوامش الربح من العملات المشفرة، سيتحول اهتمام السوق بشكل طبيعي إلى سرد جديد. من المحتمل أن تصبح الذكاء الاصطناعي، بفضل قيمته العملية الواضحة، النقطة الساخنة التالية للاستثمار.
تتبنى العديد من المشاريع التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي والتشفير آلية إطلاق عادلة، مما يعكس مسار الحالات الناجحة.
هذا هو السبب أيضًا في أنني بحثت مسبقًا وقمت بتخطيط هذا المجال في الأسابيع القليلة التي كانت فيها السوق هادئة نسبيًا. لا داعي للعجلة في بناء محفظة مكتملة - لكنني أعتقد أنه إذا ارتفعت السوق مرة أخرى بقوة، فإن هذا المجال سيولد أكبر فرص الاستثمار غير المتكافئة.