شتاء قارس أم انتعاش؟ مراجعة حالة DeFi في عام 2023: القيمة السوقية تتجاوز 50 مليار دولار، حجم التداول في DEX يصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق
في عام 2023 ، سيظهر التمويل اللامركزي (DeFi) بعد "الشتاء البارد". عادت القيمة السوقية للتمويل اللامركزي إلى 560 亿美元,较初约320亿美元上涨约65٪, 但仍远低于2021年11月高点1700亿美元。 本文将从多个维度,回顾2023年DeFi 市场的发展情况,揭示其背后的关键趋势。
واحد، حجم القفل والقيمة السوقية: بزوغ الفجر
من منظور القيمة السوقية ، سيرتفع DeFi إلى 560 دولارا في عام 2023 ، ولكن لا تزال هناك فجوة كبيرة مقارنة بالذروة البالغة 1,700 دولار في نوفمبر 2021. 具体到资金锁仓量,以美元计价的TVL已已从年初的390亿美元增长至现在的470亿美元,增幅约20٪, 但مقارنة ب 2021年12月2400亿美元高点لا يزال لديك فجوة كبيرة。
من الجدير بالذكر أن حالة TVL المقيمة ب ETH كانت مستقرة نسبيًا، حيث تم حجز حوالي 24200000 قطعة ETH، بزيادة تبلغ حوالي 15% مقارنة بـ 21000000 قطعة ETH في بداية العام، ولكنها لا تزال أقل بكثير من ذروتها في نوفمبر 2021 التي بلغت 33000000 قطعة ETH. مما يشير إلى أن جزءًا من نمو TVL جاء من ارتفاع سعر ETH.
ثانياً، بورصات التداول اللامركزية (DEX): زيادات في الحجم والسعر
DEX هو أكثر المجالات نشاطًا في التمويل اللامركزي ، حيث بلغ الحجم في عام 2023 حوالي 1.3 تريليون دولار أمريكي ، بزيادة طفيفة عن 1.2 تريليون دولار أمريكي في عام 2022 ، مما يدل على أساسيات جيدة. لا يزال أحد DEX يحتل الصدارة ، بحصة سوقية تبلغ حوالي 52% ، بينما يأتي أحد منصات التداول في المرتبة الثانية بحصة 27%.
من الجدير بالذكر أن هذه البيانات لا تشمل DEX في نظام Cosmos البيئي، مثل Injein، بينما أظهرت هذه المنصات مؤخرًا زخم نمو جيد.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن الحجم الإجمالي لسوق اقتراض DeFi لم يستعد بعد إلى ذروته التاريخية، إلا أن هناك تغييرات إيجابية بدأت تظهر. مع النمو السريع لسوق مشتقات تأمين ETH، بدأ سوق الاقتراض أيضًا في تشكيل نقاط نمو جديدة.
٤. مشتقات الرهن السائل (LSD): نقطة الانفجار في عام 2023
تعتبر المشتقات المدعومة بالسيولة (LSD) من أبرز النقاط في مجال التمويل اللامركزي في عام 2023. سابقاً، كان المستخدمون يقومون بتخزين ETH وينتظرون بشكل سلبي، دون القدرة على الاستفادة من هذه الأصول. ولكن الآن، بعد تخزين ETH، يمكن الحصول على رموز مشتقة تمثل الحقوق، مثل stETH، واستخدامها بشكل أعمق في النظام البيئي للتمويل اللامركزي.
وفقًا لبيانات منصة البيانات، يتم حاليًا رهن حوالي 30% من ETH في السوق، ومن بينهم يُعتمد على LSD بنسبة تقارب 60%، حيث يُعتبر stETH هو اللاعب الرئيسي. بالإضافة إلى ذلك، بدأت سوق المشتقات المتعلقة بالإيداع السائل تظهر اتجاهات متنوعة، حيث لم تعد تتركز فقط على ETH، بل امتدت أيضًا لتشمل الرموز المميزة الخاصة بالإثبات من خلال الحصة (PoS) على شبكات أخرى.
خمسة، قطاع المشتقات: الإمكانيات والتحديات متواجدة في نفس الوقت
لم يتطور سوق المشتقات في التمويل اللامركزي بعد بشكل كافٍ، ولكن لديه إمكانيات نمو كبيرة. حالياً، تعتبر العقود الآجلة النوع الأكثر شيوعاً من المشتقات في التمويل اللامركزي، بينما يبدأ سوق الخيارات أيضاً في التكون. تظهر بروتوكولات مثل GMX وdYdX نشاطاً في هذا المجال، وفي المستقبل، مع المزيد من التطور في Layer 2 واستمرار تحسين العقود الذكية، من المتوقع أن يشهد سوق المشتقات في التمويل اللامركزي انفجاراً أكبر.
ستة، الاختناقات والفجر: طريق تطور التمويل اللامركزي
على الرغم من أن سوق التمويل اللامركزي أظهر بعض علامات الانتعاش في عام 2023، إلا أنه لا يزال يواجه مجموعة من التحديات طويلة الأجل. أولاً، تعيق ازدحام blockchain وارتفاع تكاليف الغاز مشاركة المستخدمين العاديين، مما يقلل من نشاط السوق؛ ثانياً، لا تزال واجهة المستخدم والتجربة غير كافية كعائق رئيسي؛ وأخيراً، فإن عدم اليقين التنظيمي يضيف بعض الضغوط على السوق.
ومع ذلك، مع ظهور حلول Layer 2، وزيادة التوافق بين الشبكات، وتحسين تجربة المستخدم تدريجياً، فإن صناعة التمويل اللامركزي تبدأ تدريجياً في مواجهة هذه التحديات. خاصة مع بدء العديد من المستثمرين المؤسسيين في إظهار اهتمامهم بالبلوك تشين والأصول المشفرة، قد تتدفق المزيد من الموارد المالية التقليدية إلى مجال التمويل اللامركزي في المستقبل.
سبعة، آفاق 2024: البحث عن نقطة التحول التالية في التمويل اللامركزي
展望2024年,DeFi行业可能将继续其复苏之路。 以Ethereum EIP-4844升级有望大幅降低L2网络的交易成本,使DeFi应用更具浦适性; 同时,Real World Assets(RWA)与DeFi的结合将加速发展,将传统金融资产引入区块链; 另外,随着加密监管框架的逐步明确,机构资金可能有更多的流入DeFi 市场。
بالنسبة للمستثمرين، يمكنهم التركيز على الفرص المحتملة التالية: البروتوكولات الناضجة في مجال DEX والإقراض؛ المشاريع الابتكارية التي تدمج RWA؛ بالإضافة إلى المنصات التي تبني السيولة عبر السلاسل والتشغيل البيني. بالطبع، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين من مخاطر السوق وأن يقوموا بإجراء تحقيق شامل.
الخاتمة: بعد تجربة "أحلك اللحظات" في عام 2022، أظهر سوق التمويل اللامركزي في عام 2023 مرونة وقدرة على التكيف. مع تطور التكنولوجيا وازدهار تطبيقاتها، من المتوقع أن يستمر التمويل اللامركزي في توسيع تأثيره وفتح آفاق جديدة للابتكار المالي.
لمعرفة المزيد يمكنك البحث عن المحتوى ذي الصلة على هذه المنصة
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
شتاء قارس أم انتعاش؟ مراجعة حالة DeFi في عام 2023: القيمة السوقية تتجاوز 50 مليار دولار، حجم التداول في DEX يصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق
في عام 2023 ، سيظهر التمويل اللامركزي (DeFi) بعد "الشتاء البارد". عادت القيمة السوقية للتمويل اللامركزي إلى 560 亿美元,较初约320亿美元上涨约65٪, 但仍远低于2021年11月高点1700亿美元。 本文将从多个维度,回顾2023年DeFi 市场的发展情况,揭示其背后的关键趋势。
واحد، حجم القفل والقيمة السوقية: بزوغ الفجر
من منظور القيمة السوقية ، سيرتفع DeFi إلى 560 دولارا في عام 2023 ، ولكن لا تزال هناك فجوة كبيرة مقارنة بالذروة البالغة 1,700 دولار في نوفمبر 2021. 具体到资金锁仓量,以美元计价的TVL已已从年初的390亿美元增长至现在的470亿美元,增幅约20٪, 但مقارنة ب 2021年12月2400亿美元高点لا يزال لديك فجوة كبيرة。
من الجدير بالذكر أن حالة TVL المقيمة ب ETH كانت مستقرة نسبيًا، حيث تم حجز حوالي 24200000 قطعة ETH، بزيادة تبلغ حوالي 15% مقارنة بـ 21000000 قطعة ETH في بداية العام، ولكنها لا تزال أقل بكثير من ذروتها في نوفمبر 2021 التي بلغت 33000000 قطعة ETH. مما يشير إلى أن جزءًا من نمو TVL جاء من ارتفاع سعر ETH.
ثانياً، بورصات التداول اللامركزية (DEX): زيادات في الحجم والسعر
DEX هو أكثر المجالات نشاطًا في التمويل اللامركزي ، حيث بلغ الحجم في عام 2023 حوالي 1.3 تريليون دولار أمريكي ، بزيادة طفيفة عن 1.2 تريليون دولار أمريكي في عام 2022 ، مما يدل على أساسيات جيدة. لا يزال أحد DEX يحتل الصدارة ، بحصة سوقية تبلغ حوالي 52% ، بينما يأتي أحد منصات التداول في المرتبة الثانية بحصة 27%.
من الجدير بالذكر أن هذه البيانات لا تشمل DEX في نظام Cosmos البيئي، مثل Injein، بينما أظهرت هذه المنصات مؤخرًا زخم نمو جيد.
ثالثاً، مسار الإقراض: الابتكار في المسار الثابت
DeFi 借贷是除DEX外的另一关键赛道。 目前,复合finance、某borrow贷平台以及某borrow贷平台取据了DeFi 借贷市场的主要份额。 2023年,借贷协议在保持基础功能的同时,积极创新。 例如,某借贷平台将其贷款功能与借贷池相结合,推出了Morpho Blue协议; 复合金融则正在启动其V3架构,旨在提高资产利用率,并允许在没有治理的情况下创建市场。
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن الحجم الإجمالي لسوق اقتراض DeFi لم يستعد بعد إلى ذروته التاريخية، إلا أن هناك تغييرات إيجابية بدأت تظهر. مع النمو السريع لسوق مشتقات تأمين ETH، بدأ سوق الاقتراض أيضًا في تشكيل نقاط نمو جديدة.
٤. مشتقات الرهن السائل (LSD): نقطة الانفجار في عام 2023
تعتبر المشتقات المدعومة بالسيولة (LSD) من أبرز النقاط في مجال التمويل اللامركزي في عام 2023. سابقاً، كان المستخدمون يقومون بتخزين ETH وينتظرون بشكل سلبي، دون القدرة على الاستفادة من هذه الأصول. ولكن الآن، بعد تخزين ETH، يمكن الحصول على رموز مشتقة تمثل الحقوق، مثل stETH، واستخدامها بشكل أعمق في النظام البيئي للتمويل اللامركزي.
وفقًا لبيانات منصة البيانات، يتم حاليًا رهن حوالي 30% من ETH في السوق، ومن بينهم يُعتمد على LSD بنسبة تقارب 60%، حيث يُعتبر stETH هو اللاعب الرئيسي. بالإضافة إلى ذلك، بدأت سوق المشتقات المتعلقة بالإيداع السائل تظهر اتجاهات متنوعة، حيث لم تعد تتركز فقط على ETH، بل امتدت أيضًا لتشمل الرموز المميزة الخاصة بالإثبات من خلال الحصة (PoS) على شبكات أخرى.
خمسة، قطاع المشتقات: الإمكانيات والتحديات متواجدة في نفس الوقت
لم يتطور سوق المشتقات في التمويل اللامركزي بعد بشكل كافٍ، ولكن لديه إمكانيات نمو كبيرة. حالياً، تعتبر العقود الآجلة النوع الأكثر شيوعاً من المشتقات في التمويل اللامركزي، بينما يبدأ سوق الخيارات أيضاً في التكون. تظهر بروتوكولات مثل GMX وdYdX نشاطاً في هذا المجال، وفي المستقبل، مع المزيد من التطور في Layer 2 واستمرار تحسين العقود الذكية، من المتوقع أن يشهد سوق المشتقات في التمويل اللامركزي انفجاراً أكبر.
ستة، الاختناقات والفجر: طريق تطور التمويل اللامركزي
على الرغم من أن سوق التمويل اللامركزي أظهر بعض علامات الانتعاش في عام 2023، إلا أنه لا يزال يواجه مجموعة من التحديات طويلة الأجل. أولاً، تعيق ازدحام blockchain وارتفاع تكاليف الغاز مشاركة المستخدمين العاديين، مما يقلل من نشاط السوق؛ ثانياً، لا تزال واجهة المستخدم والتجربة غير كافية كعائق رئيسي؛ وأخيراً، فإن عدم اليقين التنظيمي يضيف بعض الضغوط على السوق.
ومع ذلك، مع ظهور حلول Layer 2، وزيادة التوافق بين الشبكات، وتحسين تجربة المستخدم تدريجياً، فإن صناعة التمويل اللامركزي تبدأ تدريجياً في مواجهة هذه التحديات. خاصة مع بدء العديد من المستثمرين المؤسسيين في إظهار اهتمامهم بالبلوك تشين والأصول المشفرة، قد تتدفق المزيد من الموارد المالية التقليدية إلى مجال التمويل اللامركزي في المستقبل.
سبعة، آفاق 2024: البحث عن نقطة التحول التالية في التمويل اللامركزي
展望2024年,DeFi行业可能将继续其复苏之路。 以Ethereum EIP-4844升级有望大幅降低L2网络的交易成本,使DeFi应用更具浦适性; 同时,Real World Assets(RWA)与DeFi的结合将加速发展,将传统金融资产引入区块链; 另外,随着加密监管框架的逐步明确,机构资金可能有更多的流入DeFi 市场。
بالنسبة للمستثمرين، يمكنهم التركيز على الفرص المحتملة التالية: البروتوكولات الناضجة في مجال DEX والإقراض؛ المشاريع الابتكارية التي تدمج RWA؛ بالإضافة إلى المنصات التي تبني السيولة عبر السلاسل والتشغيل البيني. بالطبع، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين من مخاطر السوق وأن يقوموا بإجراء تحقيق شامل.
الخاتمة: بعد تجربة "أحلك اللحظات" في عام 2022، أظهر سوق التمويل اللامركزي في عام 2023 مرونة وقدرة على التكيف. مع تطور التكنولوجيا وازدهار تطبيقاتها، من المتوقع أن يستمر التمويل اللامركزي في توسيع تأثيره وفتح آفاق جديدة للابتكار المالي.
لمعرفة المزيد يمكنك البحث عن المحتوى ذي الصلة على هذه المنصة