تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكنها تعاني من البنى التحتية المالية التقليدية التي تتميز بالعزلة، والبطء، والتكلفة العالية، وعدم المرونة. في المقابل، تقدم المالية اللامركزية (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل المتداخل لكنها تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "ذيل حصان DeFi": يجمع بين واجهة المستخدم السهلة للتكنلوجيا المالية مع الجزء الخلفي الفعال لـ DeFi.
حتمية ديفي ماليت
اعتماد شركات التكنلوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع مجموعة المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة ولكنها أيضًا تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى البنى التحتية العامة المستقلة والمحايدة بشكل موثوق مثل DeFi، يمكن لشركات التكنلوجيا المالية التغلب على هذه القيود.
تظهر مزايا DeFi بوضوح في مجال العملات المستقرة. بينما يمكن أن تتكلف التحويلات البنكية الدولية التقليدية ما بين 30-50 دولارًا وتستغرق عدة أيام، فإن معاملات العملات المستقرة تُسوى في ثوانٍ مقابل بضعة سنتات. بالإضافة إلى المدفوعات، توفر DeFi بنية تحتية على مدار الساعة للتداول والإقراض والاقتراض، مما يوفر تسوية فورية، وصول مفتوح، وعمق السيولة.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع البنى التحتية لـ DeFi، يمكن لشركات التكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدم رائعة. لا يعزز هذا التكامل الابتكار فحسب، بل يعزز أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج ديفي ماليت.
اعتناق الاعتماد السائد
لقد أظهر نظام DeFi البيئي الحالي موثوقيته في تكامل التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بشكل آمن مليارات الدولارات في القروض من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير ومقللة من الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
تزايد اعتماد المؤسسات على DeFi أيضًا:
قامت بلاك روك بتوكنة صندوق عبر Securitize
استحوذت Stripe على Bridge مقابل مليار دولار لتعزيز حلول العملات المستقرة الخاصة بها، و
الولايات المتحدة تستكشف إنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين.
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو تكامل DeFi.
التطلع إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق شركات التكنلوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن تجربة مستخدم مشابهة لواجهات ويب 2. من المرجح أن يحصل المتبنون الأوائل لهذا النموذج على مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، فإن بنية DeFi التحتية المفتوحة تضمن أن المستفيدين المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثيرات الشبكة القائمة دون الحاجة للبدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن التكنلوجيا المالية ومشاركة المؤسسات التقليدية قد تؤثر سلبًا على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. على الرغم من أن هذه القلق صحيح، إلا أنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي يكون هذا النهج فعالاً، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
آلية محايدة ذات مصداقية تلتزم بأربعة مبادئ:
إنه لا يفضل أفراد أو نتائج معينة.
إنه مفتوح المصدر مع تنفيذ يمكن التحقق منه علنًا.
إنه بسيط ومفهوم.
يتغير بشكل غير متكرر.
تظهر البروتوكولات مثل HTTP وSMTP قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق - فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، حيث يخضع العملاء فقط للرقابة. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi دمجه المستدام مع التكنلوجيا المالية.
هذه المقالة مبنية على قطعة رأي من ميرلين إيجاليتي، المؤسس المشارك في مورفو لابس، والتي نُشرت في مكان آخر في الأصل.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
الديفي ماليت - دمج الواجهات الأمامية للتكنلوجيا المالية مع الواجهات الخلفية لـ DeFi
تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكنها تعاني من البنى التحتية المالية التقليدية التي تتميز بالعزلة، والبطء، والتكلفة العالية، وعدم المرونة. في المقابل، تقدم المالية اللامركزية (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل المتداخل لكنها تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "ذيل حصان DeFi": يجمع بين واجهة المستخدم السهلة للتكنلوجيا المالية مع الجزء الخلفي الفعال لـ DeFi.
حتمية ديفي ماليت
اعتماد شركات التكنلوجيا المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع مجموعة المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة ولكنها أيضًا تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى البنى التحتية العامة المستقلة والمحايدة بشكل موثوق مثل DeFi، يمكن لشركات التكنلوجيا المالية التغلب على هذه القيود.
من خلال دمج واجهاتهم الجاهزة للامتثال مع البنى التحتية لـ DeFi، يمكن لشركات التكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدم رائعة. لا يعزز هذا التكامل الابتكار فحسب، بل يعزز أيضًا المزيد من السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج ديفي ماليت.
اعتناق الاعتماد السائد
لقد أظهر نظام DeFi البيئي الحالي موثوقيته في تكامل التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بشكل آمن مليارات الدولارات في القروض من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير ومقللة من الحوكمة. تمنح هذه البنية التحتية التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
تزايد اعتماد المؤسسات على DeFi أيضًا:
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو تكامل DeFi.
التطلع إلى الأمام
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق شركات التكنلوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستعتمد هذه الخدمات على المحافظ الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن تجربة مستخدم مشابهة لواجهات ويب 2. من المرجح أن يحصل المتبنون الأوائل لهذا النموذج على مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، فإن بنية DeFi التحتية المفتوحة تضمن أن المستفيدين المتأخرين يمكنهم الاستفادة من تأثيرات الشبكة القائمة دون الحاجة للبدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن التكنلوجيا المالية ومشاركة المؤسسات التقليدية قد تؤثر سلبًا على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. على الرغم من أن هذه القلق صحيح، إلا أنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات التي تواجه المستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي يكون هذا النهج فعالاً، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
آلية محايدة ذات مصداقية تلتزم بأربعة مبادئ:
تظهر البروتوكولات مثل HTTP وSMTP قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق - فهي مجانية ومفتوحة وغير منظمة، حيث يخضع العملاء فقط للرقابة. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi دمجه المستدام مع التكنلوجيا المالية.
هذه المقالة مبنية على قطعة رأي من ميرلين إيجاليتي، المؤسس المشارك في مورفو لابس، والتي نُشرت في مكان آخر في الأصل.
__________________________________________