رؤى أبحاث Gate Ventures: ابتكار ReFi يطلق مرحلة جديدة في تطبيقات المستخدمين

مقدمة

أسس Web3، المدعوم بتقنية البلوكتشين، نموذجًا اقتصاديًا وثقافيًا يختلف جذريًا عن عالم الأصول خارج الشبكة. رغم الإمكانات الكبيرة التي أتاحها هذا التحول، إلا أنه أثار تحديات توافقية مع Web2، إذ أن التبني الجماعي ما زال محدودًا بسبب اختلاف جوهري في نوعية الأصول والبنية التحتية بين مستخدمي Web2 وWeb3. لو أمكن تحويل أصول مستخدمي Web2 الحالية إلى السلسلة، لكان ذلك دافعًا قويًا للاقتصاد على الشبكة، كما سيساعد الأفراد على تعظيم استفادتهم الاقتصادية. علاوة على ذلك، سيؤدي ذلك إلى تنويع الأصول المتاحة لتطبيقات البلوكتشين، مما يسرع تطور وتنوع النظام البيئي الرقمي.

تقدم WiFi Master Key مثالًا بارزًا؛ أطلقت في 2012 تزامنًا مع انتقال الصين من 3G إلى 4G، في فترة اتسمت بارتفاع حاد في أسعار البيانات. استطاعت WiFi Master Key معالجة نقص الشبكات العامة وارتفاع تكلفة الشبكات الخاصة عبر تمكين مشاركة الواي فاي على نطاق واسع، حيث اعتمد نموذجها على مشاركة WiFi المنزلي بين المستخدمين، مما أنشأ منظومة قوية لشبكة الواي فاي المشتركة. بلغت ذروة المنصة 900 مليون مستخدم و370 مليون مستخدم نشط شهريًا. ومع انخفاض تكلفة البيانات وتوفير شركات الاتصالات خطط واي فاي منزلي وحزم اتصال غير محدودة، تحسنت بنية الواي فاي العامة تدريجيًا. وقد أدى الاعتماد على مشاركة الوصول عبر استرجاع كلمات المرور إلى ارتفاع التكلفة وازدحام الشبكة، مما أدى إلى فقدان المستخدمين وخسارة الحصة السوقية.

يؤكد هذا النموذج كيف استفادت WiFi Master Key من بنية الواي فاي الواسعة لتأسيس شبكة مشتركة شبه مجانية وقابلة لإعادة الاستخدام، والوصول إلى قرابة مليار مستخدم. يمتلك مستخدمو Web2 أصولًا ضخمة، لكن عدم ملاءمتها مع نماذج Web3 يحول دون تحقيق كامل إمكاناتها.

كما نرصد فرصة واضحة: يمكن للبنية التحتية الحالية لـ Web2 أن تعزز بشكل كبير عبر سيولة Web3 العالمية، واقتصاداته المفتوحة، وإجماعه الموثوق، وآليات DeFi. يُطلق على هذا التوجه اسم إعادة هيكلة التمويل (ReFi).

يختلف ReFi جذريًا عن مبادرات DePIN السائدة؛ غالبًا ما تتطلب DePIN شراء أجهزة يصعب توسعتها، ويتطلب انتشارها بناء شبكات مبيعات وسلاسل توريد محلية. أما المنتجات الحيوية، فلا تكفي الأرباح وحدها، بل يجب أن تلبي متطلبات المستخدم مباشرة. تفتقر العديد من الفرق للإمكانات المالية والقدرات اللازمة لبناء منظومة متكاملة، وتعتمد غالبًا على KOLs أو وكلاء كبار للترويج لأجهزة التعدين، ما يحول نموذج الأعمال أحيانًا إلى نظام هرمي.

أما ReFi، فيستفيد من قاعدة الأصول العالمية الحالية دون الحاجة لإنتاج أو بيع أجهزة جديدة، ما يخفض بصورة كبيرة الحواجز أمام الدخول.

سنستعرض نماذج متنوعة تبرهن على الفوائد الكبيرة لجلب أصول Web2 إلى السلسلة، مما يشجع المبادرات الريادية ويسهم في استثمار الموارد الحالية بشكل مباشر. هذا النهج يتجاوز النموذج التجاري المرتكز على الأجهزة لدى DePIN، ويفتح آفاق النجاح للابتكار عبر دمج أصول Web2 الحقيقية ضمن اقتصاد البلوكتشين.

دراسات حالة

الواي فاي

يبرز دمج اقتصاد الرموز (Tokenomics) ضمن منظومة الواي فاي كخيار واعد؛ فإذا أصبحت البنية التحتية الحالية للواي فاي متاحة للأطراف الخارجية، سيتمكن المستخدمون من تحقيق دخل من تأجير أو مشاركة الواي فاي، مع دفع الحوافز الرمزية للمشاركة الفاعلة.

يركز النموذج على المستخدمين الباحثين عن اتصال واي فاي خارجي سريع ومجاني لفترات طويلة. مالكو شبكات الواي فاي المنزلية لا يرغبون غالبًا في تقديم وصول مجاني مع انخفاض تكلفة البيانات، خاصة مع ضعف السرعة وزيادة التأخر. يعيد اقتصاد الرموز تشكيل هذا الواقع، عبر مكافأة المستخدمين على إعادة فتح موارد الشبكة، ما يسهل التبادل ويحقق تقاسم الأرباح.

بلغ حجم سوق الواي فاي العالمي 14.5 مليار دولار في 2023، متوقعًا الوصول إلى 39.4 مليار دولار بحلول 2028، بمعدل نمو سنوي مركب 22.2%. يُتوقع أن تحقق إيرادات سوق بيانات المحمول 600 مليار دولار في 2024، مع نمو سنوي 4.30% حتى 2029، ليصل السوق إلى 800 مليار دولار. تعكس هذه المؤشرات إمكانات كبيرة لنماذج مشاركة الواي فاي المدعومة بالرموز في القطاع سريع النمو.

النطاق الترددي

يُعد Grass أحد مشاريع ReFi المميزة؛ فهو يتيح للمستخدمين تقديم النطاق الترددي الفائض مقابل مكافآت رمزية. تعتمد الشركات الكبرى على شبكات البروكسي السكنية، حيث توجه الطلبات عبر عنوان المستخدمين المحلي لمحاكاة حركة المرور الحقيقية، ما يقي من هجمات DDOS أحادية العقدة. وتستخدم هذه البروكسيات في تجميع البيانات، التحليل، الأبحاث السوقية، إدارة الإعلام الاجتماعي، وحجز التذاكر.

تقليديًا، كانت الشركات تدفع لمزودي خدمات البروكسي السكني الذين يحصلون على عناوين IP من خلال إقناع المستخدمين بتثبيت الإضافات، أو التعاون مع مزودي الإنترنت، أو شراءها من مؤجرين—دون تعويض المستخدمين النهائيين. Grass يعيد هيكلة النموذج عبر تمكين الأفراد من تحقيق دخل من النطاق الترددي الفائض، وجعل السوق محور الاهتمام على المستخدم.

لا يزال هذا السوق محدودًا لدى المستهلكين؛ حيث بلغت مبيعات خدمات البروكسي السكني العالمية 620 مليون دولار في 2023، متوقعةً الوصول إلى 840 مليون دولار بحلول 2030، بمعدل نمو سنوي مركب 4.6%.

البيانات

تملك مساهمات مستخدمي Web2 في البيانات إمكانات هائلة للتحول، خاصة مع التحديات التي تواجهها النماذج اللغوية الكبيرة (LLMs) ووكلاء الذكاء الاصطناعي في نقص الموارد الحسابية ومجموعات البيانات عالية الجودة. تعكس شركة Scale AI هذه الفرصة عبر شعارها: "مكّن الذكاء الاصطناعي ببياناتك."

نموذج أعمال Scale AI، المصدر: Scale AI

يربط نموذج أعمال Scale AI بيانات المستخدم بالمنصة الموجهة للمهام، حيث يجري الاستعانة بعمال تصنيف بيانات في جنوب شرق آسيا لفرز البيانات ودمجها بالنماذج الكبيرة، ثم تقييم مخرجات النماذج. غالبًا ما توصف Scale AI بأنها "تبيع المجارف" في سباق الذهب الرقمي. يتقاضى العاملون عادةً ما بين 1–2 دولار في الساعة، مما يمنح الشركة ميزة الكفاءة على نطاق واسع.

يمكن لمشاريع Web3 رفع مستوى الأجور بشكل كبير عبر الحوافز الرمزية. تتبنى Vana، المدعومة من Paradigm، نموذج DAO للبيانات ولكن انتشارها محدود؛ ضعف الوعي يحد من الطلب على الرموز. ويقدم نموذج Aggregata بديلاً مباشرًا باستهداف تجار التجزئة، حيث تُحمّل محادثات ChatGPT للتدريب الثانوي، وقد نال بالفعل دعم Binance Labs. تتيح الحوافز الرمزية إعادة توزيع الأرباح للجهات المقدمة والعاملين، بدلًا من اقتصارها على مشغل المنصة.

تُقدر قيمة سوق تصنيف البيانات بـ838.2 مليون دولار للعام 2024، متوقعًا أن تصل إلى 10.3462 مليار دولار في 2033، بمعدل نمو سنوي مركب 32.2%.

الطاقة

يمثل Project Daylight مثالًا آخر على نجاح ReFi، إذ يشجع المستخدمين على استثمار فائض الطاقة لتحقيق دخل إضافي. حصل المشروع على تمويل بقيمة 13.2 مليون دولار من A16Z وLattice Fund Lead. يقود Daylight بناء وإدارة الشبكات الطرفية للطاقة، ويعتمد على الرمزنة لتحفيز تركيب وإدارة الأجهزة مثل الألواح الشمسية وسخانات المياه، ليحصل المستخدمون على حوافز رمزية. هذا النهج يعزز اعتماد الطاقة النظيفة ويساعد في موازنة أحمال الشبكة الرئيسية.

ورغم التشابه مع منهج DePIN، يركز ReFi على ترقية الأجهزة القائمة للطاقة النظيفة دون الحاجة لمعدات جديدة، وذلك عبر الحوافز الرمزية، مما يسهل التحسينات. ويعتمد نموذج أعمال Daylight على بيع الأجهزة، بينما يرتكز ReFi على الاستفادة من الأصول الحالية واسعة الانتشار ورمزنتها. يمكن التعاون مع المصنعين لوضع معايير تسمح باتصال الأجهزة القديمة للطاقة النظيفة بالسلسلة وكسب حوافز رمزية، ما يفتح نماذج أعمال جديدة ويعزز الابتكار المرتقب.

بلغت قيمة معدات توليد الطاقة عالميًا 110.4 مليار دولار في 2022، ومن المتوقع وصولها إلى 173.1 مليار دولار في 2032، بمعدل نمو سنوي مركب 4.8%.

الخاتمة

تبرز هذه التحليلات عدم التوافق الجذري بين مستخدمي Web2 وWeb3، خصوصًا في طبقة الأصول. ونقدم تصورًا جديدًا: إعادة هيكلة التمويل (ReFi)، الذي يستفيد من بنية Web2 الشاسعة وأصول مستخدميه، ويعتمد البلوكتشين واقتصاد الرموز لنقل هذه الموارد للسلسلة وتحفيز جولة جديدة من خلق القيمة.

جوهر ReFi هو اكتساب القيمة من الموارد المنتشرة عالميًا—وحدات معالجة الرسوميات المنزلية، شبكات الواي فاي، النطاق الترددي، البيانات، الطاقة، وغيرها—وإمكانية ترقيتها على نطاق واسع. ورغم رسوخ الفكرة، فإن اختلاف ReFi عن DePIN يكمن في الاستفادة من الرموز دون الحاجة لأجهزة جديدة، وفتح تطبيقات جديدة للأصول القائمة.

الكفاءة والعملية أساس النجاح؛ بعض طرق إعادة الهيكلة مثل نموذج Grass للنطاق الترددي تخدم أسواقًا صغيرة بمتطلبات فعالية متواضعة، بينما تتطلب عمليات مثل مساهمة النطاق الترددي أو وحدات GPU لتدريب الذكاء الاصطناعي أداءً مرتفعًا يصعب تجاريًا بلوغه بالتقنيات الحالية.

نأمل في توسع ReFi، ما يمكّن رواد الأعمال من استثمار الأصول الكامنة لدى 8 مليارات من مستخدمي Web2 حول العالم، ودمجهم في Web3 عبر السيولة العالمية، تخزين الحالة الموزع، واقتصاد الرموز، لبدء حقبة جديدة في قيمة وتوظيف الموارد.

إخلاء المسؤولية:

لا تُعد هذه المادة عرضًا أو طلبًا أو نصيحة استثمارية. يُرجى الاستعانة بمشورة مستقلة قبل اتخاذ أي قرار استثماري. قد تفرض Gate.com و/أو Gate Ventures قيودًا أو تمنع بعض الخدمات في مناطق محددة. يُرجى مراجعة اتفاقية المستخدم ذات الصلة لمزيد من التفاصيل.

حول Gate Ventures

Gate Ventures هي الذراع الاستثماري لـGate، تركز على الاستثمار في البنية التحتية اللامركزية، تطوير النظام البيئي، والتطبيقات التي ترسم ملامح عصر Web3. تتعاون Gate Ventures مع قادة الصناعة عالميًا لتمكين الفرق والشركات الناشئة المبتكرة، وتطوير نماذج جديدة للتفاعل المالي والاجتماعي.

الموقع الإلكتروني: https://ventures.gate.com/
تويتر: https://x.com/gate_ventures
ميديوم: https://medium.com/gate_ventures