المملكة المتحدة تقترح قاعدة ضريبية بدون ربح أو خسارة للتمويل اللامركزي (DeFi): ما الذي تعنيه هذه القاعدة لمستخدمي العملات الرقمية

مفهوم قاعدة الضريبة بدون ربح أو خسارة

أحدث إصلاح ضريبة التمويل اللامركزي في المملكة المتحدة لعام 2025 تحولًا جوهريًا في طريقة التعامل مع معاملات العملات الرقمية للأغراض الضريبية. تمثل قاعدة الضريبة بدون ربح أو خسارة تغييرًا أساسيًا في النهج الذي تتبعه هيئة الإيرادات والجمارك في المملكة المتحدة (HM Revenue & Customs - HMRC) تجاه أنشطة التمويل اللامركزي، إذ تتيح للمكلفين تجنب فرض ضريبة الأرباح الرأسمالية عند الخروج من مركز بسعر مطابق لسعر الدخول، مما يجعل هذه المعاملات أحداثًا محايدة ضريبيًا بالكامل.

في السابق، كان إطار ضريبة العملات الرقمية في المملكة المتحدة لعام 2025 يتطلب حفظ سجلات دقيقة لكل معاملة، بغض النظر عن تحقيق أرباح فعلية. بموجب الاقتراح الجديد، لم يعد المتداولون ومستخدمو التمويل اللامركزي ملزمين بالإبلاغ أو حساب الأرباح عند تساوي سعر البيع مع سعر الشراء بدقة. ويعد ذلك تبسيطًا مهمًا لنحو 4.7 مليون مستخدم نشط للعملات الرقمية في المملكة المتحدة. يعكس تطبيق هذه القاعدة الواقع العملي الذي يشير إلى أن العديد من المشاركين في التمويل اللامركزي ينفذون استراتيجيات تداول متقدمة وتوفير السيولة والزراعة المربحة حيث يحدث التعادل بصورة متكررة. ويؤكد إطار ضريبة العملات الرقمية بدون ربح أو خسارة في المملكة المتحدة تطور فهم HMRC لآليات التمويل اللامركزي وضرورة وجود تدابير ضريبية متناسبة تعكس النتائج الاقتصادية الفعلية بدلاً من متطلبات المعاملات الفنية.

تأثير ذلك على مستخدمي ومتداولي التمويل اللامركزي (DeFi)

توفر تنظيمات التمويل اللامركزي في المملكة المتحدة الآن وضوحًا بشأن نقطة حرجة للمشاركين النشطين في السوق. فقد واجه مستخدمو التمويل اللامركزي الذين يعتمدون استراتيجيات متقدمة، مثل التفاعل مع صانعي السوق الآليين والزراعة المربحة وأنشطة مجمعات السيولة، غموضًا طويلًا فيما يخص الالتزامات الضريبية عند إغلاق المراكز بنقاط التعادل. وتزيل التوجيهات الجديدة في قسم متداولي العملات الرقمية في ميزانية المملكة المتحدة لعام 2025 هذا الغموض عبر تحديد مسار قانوني واضح للتعامل مع هذه المعاملات كمحايدة ضريبيًا.

لنفترض سيناريو عملي لمشارك في التمويل اللامركزي: يقوم مستثمر بإيداع 10 Ethereum بسعر 2,500 دولار للوحدة، ثم يقرر الخروج من مركزه عبر منصة تداول لامركزية عندما يعود السعر إلى 2,500 دولار للوحدة بالضبط. بموجب إرشادات ضريبة التمويل اللامركزي السابقة في المملكة المتحدة، كان لا بد من الإبلاغ عن هذه المعاملة وتوثيقها تفصيليًا، حتى وإن لم يتحقق أي مكسب اقتصادي فعلي. وقد أدى عبء متابعة تلك المعاملات، إضافة إلى التعقيد الفني في حساب تكلفة الشراء الدقيقة عبر منصات ومعاملات عديدة، إلى تحديات امتثال كبيرة. الآن، مع إطار ضريبة العملات الرقمية بدون ربح أو خسارة في المملكة المتحدة، يتم الاعتراف بمعاملات التعادل هذه على أنها ليست لها آثار ضريبية. ويستفيد من ذلك المتداولون الذين يعتمدون استراتيجيات التحوط، حيث يُعترف بأن تعويض الخسائر بالأرباح يجب أن يحدث عند نقطة التحقيق الفعلي وليس عبر إلزامية الإبلاغ. ويعمل تحديث ضريبة التمويل اللامركزي في المملكة المتحدة كذلك على تبسيط الامتثال للأفراد المستخدمين للمنصات التي تجمع عدة مراكز عبر بروتوكولات متنوعة، ما يقلل الحاجة إلى خدمات محاسبية خارجية في كثير من الحالات.

مقارنة المعالجات الضريبية عبر سيناريوهات التداول

يوضح الجدول أعلاه كيف يفرق إطار ضريبة العملات الرقمية في المملكة المتحدة لعام 2025 بين النتائج المختلفة، مع الحفاظ على الاتساق في المعالجة للأنشطة التي تحقق أرباحًا فعلية. يكمن الاختلاف الرئيسي في تحديد متى تغيرت القيمة الاقتصادية الفعلية، مقابل المعاملات الفنية التي تحدث دون خلق أو إعدام للثروة.

متطلبات الامتثال وحفظ السجلات

على الرغم من التسهيلات التي توفرها قاعدة الضريبة بدون ربح أو خسارة، يتعين على مستخدمي التمويل اللامركزي الاحتفاظ بسجلات دقيقة لتوثيق مراكز التعادل الخاصة بهم. لا يلغي إصلاح ضريبة التمويل اللامركزي في المملكة المتحدة لعام 2025 متطلبات حفظ السجلات، بل يعيد توجيهها للتركيز على المعاملات الاقتصادية الفعلية. يجب على المكلفين الاحتفاظ بسجلات مفصلة تتضمن أسعار الدخول والخروج، وتواريخ المعاملات، وطبيعة النشاط في التمويل اللامركزي لكل مركز. وتصبح هذه السجلات ذات أهمية خاصة أثناء التدقيق الضريبي، حيث تحتفظ HMRC بحق مراجعة الحسابات التي قد تبدو غير متسقة مع بيانات السوق أو أنماط التداول غير المعتادة.

يركز إطار الامتثال على التوثيق الفوري، أي أن يتم إنشاء السجلات وقت وقوع المعاملات وليس لاحقًا. بالنسبة لمستخدمي Gate أو منصات العملات الرقمية الأخرى، تُعد بيانات المعاملات الدقيقة ذات الطابع الزمني أداة قيمة. ويلجأ العديد من المتداولين إلى مستكشفات البلوكتشين وسجلات معاملات المحافظ كوثائق داعمة لمطابقة سجلات المنصات. يظل عبء الإثبات على المكلف، لذا يجب تنظيم السجلات بشكل واضح يُظهر تطابق أسعار الشراء والبيع في المعاملات المتكررة للتعادل. وينبغي للمتخصصين الضريبيين الذين يقدمون المشورة للعملاء حول ضريبة التمويل اللامركزي في المملكة المتحدة اعتماد منهجيات ممنهجة لتتبع المعاملات، وقد يتضمن ذلك استخدام جداول بيانات أو برامج ضريبية متخصصة للعملات الرقمية تصنف المعاملات تلقائيًا وتحدد تلك التي تحقق معايير عدم الربح أو الخسارة.

آثار القاعدة على أنواع الأنشطة المختلفة في التمويل اللامركزي

يختلف تطبيق قاعدة الضريبة بدون ربح أو خسارة بشكل ملحوظ حسب نوع النشاط في التمويل اللامركزي. فالتداول الفوري عبر منصات التداول اللامركزية الذي ينتج عنه مراكز تعادل مؤهل للمعالجة المحايدة ضريبيًا. إلا أن تأثيرات ضريبة التمويل اللامركزي في المملكة المتحدة تزداد تعقيدًا عند تناول الزراعة المربحة، حيث يضع المشاركون أصولًا ويحصلون على مكافآت رمزية. وتُعتبر هذه المكافآت دخلًا خاضعًا للضريبة بقيمة وقت الاستلام، بغض النظر عن حالة التعادل للمركز الأساسي.

يطرح توفير السيولة في مجمعات المنصات اللامركزية تحديات إضافية تتطلب تحليلاً دقيقًا. عند سحب مزودي السيولة لمراكزهم، قد يؤدي فقدان القيمة المؤقت—الفرق بين الاحتفاظ بالأصول بشكل منفصل أو داخل المجمع—إلى حالة تعادل أو خسارة. وتشير إرشادات متداولي العملات الرقمية في ميزانية المملكة المتحدة لعام 2025 إلى ضرورة تقييم هذه الحالات وفق النتائج الاقتصادية الفعلية عند إغلاق المركز، لكن العلاقة بين فقدان القيمة المؤقت وقاعدة التعادل تبقى ضمن نطاق توجيهات HMRC المتطورة. كما تُضيف التداولات بالرافعة المالية والمراكز الهامشية اعتبارات أخرى، إذ قد يؤدي الجزء المقترض إلى نتائج ضريبية منفصلة عن حالة الربح أو الخسارة للمركز الأساسي. وقد تخلق تحويلات الرموز المغلفة والمعاملات عبر جسور السلاسل حالات فنية تستوجب تقييمًا منفردًا.

رد فعل القطاع والتوقعات المستقبلية

أحدث إصلاح ضريبة التمويل اللامركزي في المملكة المتحدة لعام 2025 نقاشًا واسعًا بين مستخدمي العملات الرقمية والمستشارين الماليين والمتخصصين في الامتثال. يرى المشاركون في السوق أن هذا التغيير يمثل خطوة هامة نحو فرض ضرائب متناسبة تعكس الواقع الاقتصادي بدلاً من فرض التزامات على معاملات فنية بحتة. وقد رحبت جمعيات القطاع الممثلة لمصالح العملات الرقمية عمومًا بهذا الاقتراح، فيما طالب البعض بمزيد من التوضيح للحالات الحدية والاستراتيجيات المعقدة متعددة المراكز.

ومع ترسيخ هذه التنظيمات، يُتوقع استمرار التطوير من خلال منشورات التوجيه الصادرة عن HMRC وحالات اختبار ستحدد السيناريوهات الغامضة على نحو نهائي. وتوضح تنظيمات التمويل اللامركزي في المملكة المتحدة المسار الجديد للجهات التنظيمية في تطوير فهم أعمق لآليات العملات الرقمية وتعديل القواعد وفقًا لذلك. وقد تتبنى جهات تنظيمية أخرى تراقب هذا التطور نهجًا مشابهًا، إدراكًا للفوائد الإدارية والعدالة الناتجة عن الاعتراف بحالات التعادل. حالياً، على مستخدمي التمويل اللامركزي في المملكة المتحدة متابعة أي توجيهات جديدة والتأكد من توافق عملياتهم الضريبية مع الإطار الحالي للاستفادة من التسهيلات والامتثال للأنظمة.