العلامات الأولى لفرار مشفر في السوق

وتزداد تدفقات النقد الأجنبي/السالب باطراد: وفي حين تعد التدفقات السرية إلى أسواق الصرف إشارة إلى أن الناس يسعون إلى بيع ترميزهم، فإن تدفقات الاستثمار من الهلاك/السطوة تشير إلى العكس تماما. وإذا كان المزيد من المستثمرين يضيفون إحتياطياتهم المستقرة وعملاتهم الورقية إلى أسواق الأوراق المالية المشوهة، فإنهم يريدون شراء المزيد من قطع الاشجار. ولكي تكون هذه المراقبة للسوق وثيقة الصلة بالموضوع، يتعين على المرء أن يراقب تدفقات الصرف في أطر زمنية كبيرة توخيا للدقة.

ويتعاظم تفاؤل وسائل الإعلام بشأن التشفير مرة أخرى: الأخبار تعكس الناس. في بداية الجري المتقلب (وأثناء)، تبدأ في رؤية المزيد من الأخبار الإيجابية لخبراء المال والمستثمرين الشعبيين الذين يقدمون تنبؤات متفائلة حول البتكوين وغيره من أشكال التشفير، وأخبار عن المزيد من الأماكن في العالم التي تقبل وتتبنى أصولا رقمية، وقوانين مهمة يجري وضعها والمزيد.

تبني نظام تشفير مؤسسي جديد: بما أن السوق يرتفع فجأة وبمعدل ثابت، فإنه من المفيد دائما مراقبة المستثمرين المؤسسيين القادمين، وخططهم المستقبلية المتعلقة بالتخفي. وفي حين لا يزال مستثمرو التجزئة هم أكبر المؤثرين لتدفقات التجارة المباشرة في السوق الخفية، فإن المؤسسات تتمتع بأكبر قدر من القوة والنفوذ على المستثمر اليومي.

وكانت أسواق أخرى أيضا على ما يرام: وإذا كان أداء أسواق الأوراق المالية العالمية رديئا، فليس هناك أي وسيلة تقريبا قد تتمكن بها أجهزة التشفير من الدخول في حالة من الثور الذي يجري بمفرده. فأسواق الأسهم (100 تريليون دولار)، والمشتقات عموما (1 كدريليون دولار)، أكبر كثيرا من التشفير (1. 32 تريليون دولار). ولن يشعر المستثمرون بالثقة في الاستثمار في سوق صغيرة ومبتكرة مثل التشفير إذا لم يكن أداء الأسواق التقليدية طيبا. في الوقت الحالي، هذا هو.

لا أحد يستطيع أن ينكر أن سوق التشفير يمر بمرحلة الدببة في هذه اللحظة؛ منذ أن بلغ البيتكوين والقبعة العالمية للسوق أعلى مستوياته في نوفمبر/تشرين الثاني 2021، ظل النظام البيئي يواجه هبوطا مطردا على مدى الأشهر القليلة الماضية، ولم يقدم حتى الآن أي علامات تدل على تعافي ثابت.

ولكن بصرف النظر عما إذا كان أي منفذ للأخبار أو شائعات على شبكة الإنترنت يخبرك بغير ذلك، فإن الأسواق تمر دوما وسوف تمر بمراحل. الجري الثور لا يمكن و لن يدوم إلى الأبد، و نفس الشيء ينطبق على الركض. وبينما يسعى الخبراء الماليون والمستثمرون دوما إلى العثور على علامات تشير إلى أن الأسهم والكشف والوفيات وغيرها قد تدخل مرحلة صعبة، ماذا عن العلامات التي تشير إلى أن الأمور تبدو أكثر إشراقا؟

وإذ تضع هذه المقالة ذلك في الاعتبار، تزود العلامات الاولى التي يجب ان تكونوا متيقظين لها تدل على ان سوق التشفير ربما يترك إتجاها نحو الاحتمال ويدخل ثورا آخر يجري أيضا.

وتزداد باستمرار تدفقات تبادل العملات النقدية/الثابتة

تدفق دولارات الولايات المتحدة إلى أسواق البورصة في عام 2022، مما يظهر تقلبات كبيرة. المصدر: The Block/Chainalysis

وفي حين تعد التدفقات السرية إلى أسواق الصرف إشارة إلى أن الناس يسعون إلى بيع ترميزهم، فإن تدفقات الاستثمار من الهلاك/السطوة تشير إلى العكس تماما. الواقع أن الأساس المنطقي بسيط؛ وإذا كان المزيد من المستثمرين يضيفون إحتياطياتهم المستقرة وعملاتهم الورقية إلى أسواق صرف غير معلومة، فلن يتورعوا إلا عن شيء واحد؛ لشراء المزيد من التشفير. ولكي تكون هذه المراقبة للسوق وثيقة الصلة بالموضوع، يتعين على المرء أن يلاحظ تدفقات الصرف في أطر زمنية معينة. التدفق المرتفع في اليوم الثاني بالمقارنة مع اليوم الأول لن يعني أي شيء حقا، ولكن الارتفاع المستمر خلال فترة أكبر يمكن أن يظهر ثقة كبيرة في السوق.

فما هو الاطار الزمني الملائم للاختيار؟ في الحقيقة لا يوجد أحد، لأن كل ذلك يعتمد على أهدافك. إذا كنت مستثمرا قصير الأجل، فإن إرتفاع تدفقات النقد ليومين متتاليين قد يعني أن السوق يهيأ نفسه لموجة ركود قصيرة. وإذا كنت تبحث حقا عن الجري الكامل للثور، فإن الفجوة تصبح أطول؛ شهران أو ثلاثة أو ستة أشهر كلما كانت تدفقات الصرف إلى الداخل في إرتفاع مضطرد، كلما كان افتراض أن السوق تدير نفسها بعيدا عن نزعتها نحو الهبوط أكثر أمانا.

الاعلام يتزايد التفاؤل تشفير مرة آخري

المصدر: سي إن بي سي

إليك القليل من الاختبار لتجربته: اذهب إلى أي ثلاثة منافذ مالية تعرفها واكتب في شريط البحث "crypto" أو "bitcoin". هل تلاحظ نمطا في ملف الأخبار؟ إذا كنت تبحث في هذا خلال سوق الدببة، سوف تلاحظ بالتأكيد أن معظم الأخبار المتعلقة بالسوق سلبية للغاية. وهذا لا يعني أن هذه المنافذ الإعلامية تسعى إلى التلاعب بها، بل إنها ببساطة انعكاس للمشاعر الحالية في العالم. إن القرارات المالية تنطوي على قدر من المشاعر أعظم كثيرا مما قد يتصوره أغلب الناس، لذا فإذا كان المستثمرون يشعرون بالتشاؤم إزاء سوق بعينها، فإن هذا يميل إلى الرد بالمثل من خلال الأخبار والقرارات المقبلة.

ويصدق نفس القول على العكس من ذلك؛ قبل الجري على الثور، تبدو الأمور مشرقة تماما بالنسبة للسوق المشفر. تبدأ برؤية أخبار الخبراء الماليين والمستثمرين الشعبيين يقومون بتنبؤات متفائلة حول البتكوين وغيرها من التشفير، أخبار عن أماكن أكثر في العالم تقبل وتتبنى الأصول الرقمية، لوائح هامة يتم تطويرها والمزيد. بطبيعة الحال، سوف يظل هناك دوما أنباء سيئة أثناء عالم الأسواق الطيبة والإخبار السارة أثناء عالم الأسواق السيئة فالأحداث السيئة قد تحدث في أي لحظة. ولكن القاعدة لا تزال قائمة؛ تعكس الأخبار الناس، وإذا كانت الأخبار متفائلة بشكل متزايد، فربما حان الوقت للاهتمام.

تبني نظام تشفير مؤسسي جديد

مايكل سايلور، مؤسس والرئيس التنفيذي لشركة ميكرو ستراتيجية في مؤتمر bitcoin.

المصدر: فايننشال تايمز

شهدت سنتا 2020 و 2021 أكبر إرتفاع في التبني المؤسسي في تاريخ السوق الخفية. MicroStrategy و Tesla و Square و JPMorgan و PayPal ودخلت بشكل رسمي إلى مساحة التشفير كمستثمرين كبار ومزودي منصات العمل. ورغم أن العامين الماضيين كانا مهمين تاريخيا، فإن هذا النمط سوف يتكرر دوما طيلة فترة ظهور الجري على الثيران؛ فعندما تبدو السوق جذابة وواعدة للشركات والمستثمرين رفيعي المستوى، فإنها تشعر بالضغط لحملها على القفز إلى السباق.

لذلك، فبما أن السوق يرتفع فجأة وبمعدل ثابت، فإنه من المفيد دائما مراقبة المستثمرين المؤسسيين القادمين القادمين، وخططهم المستقبلية المتعلقة بالتخفي. وفي حين لا يزال مستثمرو التجزئة هم أكبر المؤثرين لتدفقات التجارة المباشرة في سوق التشفير، فإن المؤسسات هي الأكثر نفوذا. وهم ليسوا فقط من يصدرون عناوين رئيسية حول اهتمامهم بالتخفي، بل إنهم يقدمون أيضا الراحة للمؤسسات الأخرى والمستثمرين الأفراد في أن الوقت قد يكون مناسبا للاستثمار.

وكانت الأسواق الأخرى أيضا على ما يرام

المصدر: كليتو فاسيل

إنها مقارنة حتمية، لكنها مقارنة واحدة فقط. ورغم بعض الاستثناءات النادرة، فإن الأسواق المالية سوف تؤثر دوما على بعضها البعض. وإذا كان أداء أسواق الأوراق المالية العالمية رديئا، فليس هناك أي وسيلة تقريبا قد تتمكن بها أجهزة التشفير من الدخول في حالة من الثور الذي يجري بمفرده. مجرد التحقق من مختلف أسواق الأسهم الآن، خلال البحث الواضح عن الدببة، سوف يظهر لك أنه لا يوجد شروق على جانب الأسهم؛ فهي حاليا في تراجع كبير، خاصة في قطاع التكنولوجيا.

والمنطق هنا بسيط. فأولا، يشعر الناس والمؤسسات بالارتياح لتشجيع المزيد من الاستثمار عندما تكون الأسواق في حال طيبة، ويشمل هذا أدخار جزء من تدفقاتها إلى العملات المشفرة. إذا لم يكن أداء الأسواق جيدا، على الرغم من فلسفة "التراكم في الوقت الذي تكون فيه منخفضة"، فإن الخوف وعدم اليقين يدفعان الناس إلى التوقف عن الاستثمار من أجل الحصول على إشارات أفضل بأن السوق سوف تتعافى في الواقع. ثانيا، والأهم بالنسبة للتشفير، هو النسب. إن سوق التشفير العالمي بالكامل تحتفظ حاليا برأسمال إجمالي يبلغ نحو 1. 32 تريليون دولار. سوق الأسهم العالمية؟ أكثر من 100 تريليون دولار. كما تشير تقديرات سوق المشتقات المالية الإجمالية إلى 1 كدريليون دولار (وهو الرقم 1،000،000،000،000،000،000 دولار). وبالتالي، منذ عام 2022، كان لسوق الأوراق المالية عموما تأثير أكبر على التشفير مقارنة بالاتجاه الآخر. إذا كنت تبحث حقا عن سباق الثور القادم، فإنه لا يمكن أن يحدث حقا إلا إذا كانت المجالات المالية الأخرى متفائلة أيضا.

الكاتب: الباحث Gate.io: فيكتور باستوس

* لا تمثل هذه المادة سوى آراء الباحث ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.

*يحتفظ Gate.io بكافة الحقوق في هذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات الأخرى، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.